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昨天眾議院表決
227票對205票通過稅改
共和黨跑票13票
目前問題是何時會降到20%的企業稅
以及歐記健保廢除還是不廢
參議院的議員與各州人口無關
參議院比較類似於不分區委員
是希望有別於民意以外的菁英意見
可以很粗略的類比為台灣的不分區立委
在我笑了一整年以後
終於
政府也開始減稅跟上世界潮流
這次台灣減稅也讓薪資扣除額大幅提高
就是希望降低薪資所得高的稅金
來達成涓滴效應
這也是這次當初川普模仿雷根的政策
因為雷根時代是美國大概除了柯林頓時代最美好的時代
經濟市場有一個很特別的現象
行政院的發言人
徐國勇曾經說過：質量守恆定律
不過最後的結果最近大家也知道了
就是一例一休徹底崩潰
證明在經濟市場根本就不是質量守恆
事實上勞資彼此的消長
並不是一件很單純的問題
就如同美國減稅
對台灣是利多還是利空？
以美國科技業來說減稅有利於
把總部和資金搬回美國
增加了美國的工作機會
創造了就業機會
但對台灣有沒有涓滴效應
現在市場的假設是
減稅造成美國人收入增加了
所以多買了好幾隻iphone
台灣的蘋概股受惠
所以才會美國企業的利多變成台灣的利多
但假設美國與台灣的產業是重疊
那還是這樣嗎？
美國現在的企業稅跟台灣的企業稅是一樣多
如果你是老闆
你要把公司設在台灣還是美國
為什麼郭台銘甚至拿自己的個人聲譽擔保
死都要去威斯康辛州設工廠
明明稅率跟台灣一樣啊
且薪資還比台灣高
為什麼不在台灣設廠？
你問問你自己如果你是郭台銘
你要在台灣設廠還是在美國設廠？
這個答案可能就很明顯
同樣的稅率條件
為什麼讓郭台銘想去美國設廠
真的用腳離開台灣
因為稅改的通過
導致台灣今天外資也回補期貨多單
且在台股買超
但如果你還記得前幾天外資的賣超是超過百億
今天只有買回20幾億
對於手上持股20%的人來說
漲得再高再兇都沒事
手上有股票還是能享受漲幅
假設下跌手上還有80%現金
根本不怕跌
且持有的都是下一波的主流股
昨晚沃爾瑪大漲將近10%
因為沃爾瑪也開始切入電商
實體通路開始發威
因為他既有實體又有電商
不像亞馬遜只有電商沒有實體
昨天沃爾瑪的大漲
讓中國大潤發的想像題材更大
畢竟現在飛牛網在大陸電商業務排名第四
光上半年直接成長一倍
你自己想想我有大賣場直接在大賣場貼一個公告
特別是阿里一直之前吵的火紅的荷馬生鮮
就是想切入長期這種可以帶來通路現金且消耗性極大
我在之前的好友文
曾經提過企業要能夠增進現金流
就是要讓流動性增加
而這種放不得的生鮮食品
像肉、菜、水果都放不了多久
時間到了你就要去報到不消費都不行
那些婆婆媽媽就是這些巨額現金的提供者
全聯之前辦集點數換WMF的
換到WMF拍影片感謝台灣
就知道這種生鮮的現金流有多驚人
高鑫零售是大陸最大的大賣場實體通路
又具有第四名的電商事業
已經停牌了將近一週
到底是否會讓電商與實體消長
如美國沃爾瑪與亞馬遜實體通路再下一城
澳洲的消費者整整花了十年才接受壽司這種產品
你可以想想看
假設第一家在澳洲開壽司店
結果十年後澳洲消費者開始都接受可以晚餐和假日吃壽司
結果爭鮮就跑去澳洲開始大量開店
把99%的壽司市場全吃下來
但這消費者接受的週期和成本
全部都是這第一間壽司店訓練的
阿里巴巴訓練大家使用支付寶和怎麼樣在淘寶用行動支付
然後弄個APP和伺服器要多少錢？
對比大潤發幾百個門市和當年便宜取得的土地
要與阿里巴巴對打生鮮食品有多難
就由此可知
今年以來最激烈的PCHOME跟蝦皮對打
打到現在開始也補貼運費
但對蝦迷來說
我補貼一百個人客戶比較多的PCHOME
可能要補貼五千個人
客戶越多反而越吃虧
就如當年的面板殺價戰
越大家的死越快
當年激烈的廝殺到現在友達都還餘悸猶存
要投資新的資本支出已經怕了
不敢再跟下一個世代
因為看到夏普瘋狂投資結果搞到公司都垮了
這種馬太效應就是這麼可怕
所以為什麼每次我看台灣人在做生意
就覺得很荒謬
人家開飲料店你就跟著開飲料店
人家開雞排店開餐飲店
你就跟著開餐飲店
然後一條街十家店可以兩年倒掉八家以上
就是看別人成功就覺得你也能成功
但實際上市場有他的天花板
當有人做就應該不要去搶同樣的生意
而是應該轉做其他市場彌補缺口
才會賺得輕鬆又不用殺價競爭
在台股昨天跌破關鍵關鍵價位
今天站回後
我對台股的操作還是保持持股最高20%
有高就賣出
但對台股看法要轉為強勢要重新站穩月線才能算重回多頭
否則頂多算區間震盪而已
且昨天有一天非常奇怪之處照理美股強勢
縮表進行、稅改又通過
結果美元指數竟然沒有上漲
有一個朋友上次聚餐
跟我說因為川普說要維持弱勢美元
所以美元指數不看好
因為大家在吃飯不好意思說太多
如果美元指數是靠川普就能撐住的話
那就不會有金融海嘯了
講這種話的人是對FED的資產負債表
全球支付體系完全不理解的人才會說這種話
有機會我們再來談整個世界金融體系
但從美元指數的狀況來看
出現美股與貨幣背離的狀況
要不就是美元指數要跟上
要不就是美股要回跌
依照目前我的態度來看美元指數
是因為稅改通過時程至少要到年底
因此還沒有急速反應
且昨天JNK也同步強勢反彈
全球風險意識還沒有真的開始升高
這源頭應該還是稅改的利多消息導致
因此美股只要還沒出現一天三百點的殺盤
就還不會出現風險收益收窄
現在觀察的指標變成
美國兩年期國債與十年利差是否拉大
當拉大也代表市場出現領先預期風險溢價拉大
就會開始傳導風險意識
稅改利多後今天股市強弱表終於翻回中立
短線看不出強弱因此還是只能空手
等待的還是高鑫零售的消息
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
自2017年5月2日開始增加配對表前項為強能量後向為弱能量兩者扣抵為實際能量
2017/11/17,39-8=31,51-38=13(五)
2017/11/16,25-11=14,38-40=-2(四)
2017/11/15,28-20=8,37-51=-14(三)
2017/11/14,29-17=12,39-61=-22(二)
2017/11/13,35-13=22,47-56=-9(一)
2017/11/9,24-5=19,32-22=10(四)
2017/11/8,55-5=50,66-20=46(三)
2017/11/7,46-4=42,61-21=40(二)
2017/11/6,47-4=43,67-19=48(一)
2017/11/1,47-3=43,75-19=56(三)
2017/10/31,53-2=51,65-22=33(二)
2017/10/30,44-6=38,31-41=-10(一)
2017/10/27,24-6=18,32-33=-1(五)
2017/10/26,46-3=43,57-12=45,(四)
2017/10/25,37-4=33,50-17=33(三)
2017/10/24,53-4=49,62-14=48(二)
2017/10/23,47-3=44,59-24=35(一)
2017/10/20,41-5=36,51-23=28(五)
2017/10/19,52-5=47,62-19=43(四)
2017/10/18,36-6=30,49-29=20(三)
2017/10/17,26-5=21,34-23=11(二)
2017/10/16,67-4=63,81-23=58,(一)
2017/10/13,55-4=51,69-17=52(五)
2017/10/12,53,73(四)
2017/10/11,42-3=39,77-16=61 (三)<-國慶聯假第一天
2017/10/6 39-1=38,63-3=60(五)
2017/10/5,52-1=51,68-13=55(四)
2017/10/4 中秋節放假一天
2017/10/3,28=,41=(二)
2017/10/2,35-1=34,54-6=48(一)
2017/9/29,18-5=13,31-24=7(五)
2017/9/30,29-=,44-=(六)
2017/9/28,21-7=14,33-26=7(四)
2017/9/27,14-2=12,24-24=0(三)
2017/9/26,2-9=-7,7-38=-31(二)
2017/9/25,21-13=8,25-51=-26,(一)
2017/9/22,26-2=24,35-13=23(五)
2017/9/21,55-1=54,77-9=68(四)
2017/9/20,47-2=45,64-11=53(三)
2017/9/19,35-1=34,45-8=37(二)
2017/9/18,74-1=73,94-8=86(一)
2017/9/15,59-2=57,75-9=66(五)
2017/9/14,54,66(四)
2017/9/13,40-4=37,59-8=51(三)
2017/9/12,50-4=46,75-12=63(二)
2017/9/11,86-3=83,108-11=97(一)
2017/9/8,72-1=71,88-7=81(五)
2017/9/7,55-1=54,66-9=57(四)
2017/9/6,57-3=55,68-15=53(三)
2017/9/5,89-0=89,112-7=105(二) <--投機股能量新高
2017/9/4,56-3=53,71-12=59(一)
2017/9/1,70-2=68,90-7=81(五)
2017/8/31,62-2=60,96-10=86(四)
2017/8/30,82,104(三)
2017/8/29,63-2=61,83-16=63(二)
2017/8/28,90-1=89,113-11=102(一) <--投機股能量新高
2017/8/25,72-0=72,92-12=80(五)
2017/8/24,75-7=68,93-18=75(四)
2017/8/23,56-7=49,78-31=47 (三)
2017/8/22,42,68(二)
2017/8/21,62-8=54,82-33=49 (一)
2017/8/18,45-4=41,59-25=34 (五)
2017/8/17,50-4=44,64-17=47 (四)
2017/8/16,37-7=30,45-44=1 （三）結算日
2017/8/15,29-14=15,39-66=-27
2017/8/14,11-57=-46, 18-179=-161<--刷新當年度新低
2017/8/11,18-22=-4,27-86=-59
2017/8/10,10-21=-11,19-107=-88 <--當年度新低
2017/8/9,35-8=27,47-43=4
2017/8/8,53-4=49,67-29=38
2017/8/7,95-5=90,119-21=99 <--當年度新高
2017/8/4,70-4=66,83-17=66<--權值強度前高
2017/8/3,48-3=45,63-22=41
2017/8/2,52,69
2017/8/1,55-5=50,75-7=68<---新高
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金融類
潤泰全2915(20161116選)
股價51.1
持有南山人壽，高鑫零售、中裕、浩鼎
中租 5871(20171109選)
股價82
新光金(20171113選)
股價9.56
國泰金(20171113選)
股價49.5
元大金(20171113選)
股價13.4
傳產
亞泥(20170328選)
股價30.6
光隆(20170328選)
股價48.25
原物料
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50
航運
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
科技股
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
總計2017出場股報酬率 275.5%
岱陵(20170328選)(20171027出)
20170720除息1.5
股價20.9 股價19.4 股價19.7 +0.015
新光金2888(20161209選)(20171024出)
20170727除息0.2
股價8.1 股價7.9 股價9.29 +0.17
國泰金2882(20161209選)(20171024出)
20170703除息2元
股價49.4 調整股價47.4 股價49.5 +0.04
裕民2606(20171011選分三次進場，第一次)(20171016出)
股價33.5 股價35.2
先豐5349(20171011選)(20171013出)
股價25 股價 25.8 1.03
中菲行5609(20170706選)(20171011出)
20170719股息2
股價24.5 股價調整22.5 股價23 +0.02
中石化(20170830選)(20170919出)
股價13.7 股價14.7 +0.07
中興電(20170301選)(20170919出)
股價20.75 除息1元
調整股價股價 19.75 股價23.7 +0.2
東鹼1708(20170217選)(20170907出)
股價29.05 還原權息1.9 = 股價27.15 股價30.6 +0.12
裕民2606(20161116選)(20170904出)
20170706除息0.75
股價25 除息後股價24.25 股價37 +0.52
新興2605(20170707選)(20170904出)
20170710除息0.7
股價21.25 除息後股價20.55 股價 22.7 +0.1
泰銘9927(20170717選)(20170807出)
股價40 股價40.4 +0.01
中租 5871(20170328選)(20170803出)
20170727除息3.4
股價 69 調整股價 65.6 股價87.3 +0.33
中鴻2014(20170711選)(20170712出)
股價9.8 股價10.25 +0.05
中壽 2823(20170502選)(20170710出)
股價 29 股價33.05 +0.14
建準2421(20170522選)(20170614出)
股價32.5 股價41.65 +0.2
大億(20170328選)(20170614出)
股價80.2 股價85.7 +0.07
建準2421(20170417選) (20170509出)
股價32.9 股價34 +0.03
宏益(20170328選)（20170406出）
股價21.5 股價 22.85 +0.06
華航(20170314選)(20170406出)
股價10.7 股價9.66 -0.10
長榮航(20170314選)(20170406出)
股價16.3 股價 14.95 -0.08
鎰勝6115(20170217選)(20170324出)
股價: 45 股價 51.5 +0.14
橋樁2062(20170118選)(20170314出)
股價42 股價41.75 -0.01
福興9924(20170118選)(20170314出)
股價43.8 股價42.15 -0.04
永光1711(20170217選)(20170309出)
股價20.95 股價21.75 +0.04
三商2905(20161206選)(20170301出)
股價22.5 股價25.5 +0.13
建準(20161109選)(20170301出)
股價：22.95 股價31 +0.35
美亞2020(20161115選)(20170301出)
股價15.45 股價 15.1 -0.01
瑞智4532(20170217選)(20170301出)
股價32.4 股價35.5 +0.1
台半(20161109選)(20170301出)
股價：33.2 股價38.55 +0.16
0.19
奇紘3017(20170217選)(20170301出)
股價：26.65 股價26.3 -0.01
台鹽1737(20161209選)(20170301出)
股價29.7 股價31.15 +0.05
台肥1722(20170217選)(20170301出）
股價42.9 42.3 -0.01
南紡1440(20170118選）(20170301出)
股價13.8 股價14.05 +0.02
台榮1220(20161123選)（20170217出）
股價10.85 股價11.25 +0.04
居易(20161109選)(20170215出)
股價：28.9 股價32.7 +0.14
德昌5511:(20160501)經減資 (20170118出場)
股價 : 24 出場:23 -0.04
台玻1802(20161109選)(20170118選)
股價13.55 出場股價13.55 0
重要時程表
創新高股票
11/17
11/16
11/15
11/13
11/9
11/8
11/7
11/6
11/1
10/31
10/30
10/27
10/26
10/25
10/24
10/23
10/20
10/19
10/18
10/17
10/16
10/13
10/12
10/11
10/4
10/3
10/2
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
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