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昨天我們提到四隻資產股
台肥、南港、三陽、大同
這四隻股票大同今年與一年內漲幅均大幅領先
但有趣的是大同是三隻股票唯一發不出股利的
其他三隻股票今天南港開始拉升
在台幣的升值題材下和原物料拉動整體塑化需求
比較今年以來的漲幅
台積電+5.45%
大立光-6.84%
鴻海-3.57%
台塑+3.85%
台塑化+4.33%
台化+6.8%
南亞+4.88%
今年以來假設你去買台塑四寶報酬率將大幅高於三大權值
而台積電基本上散戶買的也很少
主要都買鴻海為主
在台幣來到高點後
今天台積電平盤收盤
但台塑四寶除了台塑化今天拉回外
其他漲幅至少超過2％
這趨勢到月底我們再來看塑化龍頭能不能完敗台積電
大立光在公佈營收後繼續下殺4.71%
這一波的漲價概念股主要都是因為供給側改革
造成供給面驅動價格上
基本上塑化個股的循環較為特別
一方面有供給側改革的調整
今天又有一則新的消息
大陸工信部針對
鋼鐵水泥玻璃的產能置換辦法正式出爐
在今年1/1號已經開始執行
當你新增1頓的新產能在環境敏感區就要停止1.5頓產能
假設在非敏感區1頓就要停止1.25產能
這類的環境敏感區的置換辦法
被預期很快就會擴散到塑化、造紙等污染產業
因此推升塑化原料進一步上漲
但因為台灣不在大陸的管理範圍
這次有機會因為價格上漲受惠
且甚至提高產能外銷
也就是大陸想把高污染的產業趕出大陸
在台灣或者其他國家進口就好
把污染留在其他地區而國內要實行低污染的產業
今天中午過後，在昨天大陸官方的指導中間價創高後，離岸與在岸人民幣雙雙下跌
而有消息指出是中間價的逆週期因子參數進行調整
報價行不再對交易日波動進行逆週期過濾
逆週期因子是在2015年5月
交易商的協會由大陸央行報價到報價行
但逆週期因子公式沒有計算
這些指標沒有公佈因此中間價的變動新增
這項等於是透過大陸央行的指標調控
但今天大陸央行公開回應是以報價行的狀況來決定是否調整
因此這項消息被大陸央行否認後
認為是市場預期的調整
在12月大陸外匯存底增加200億美元
主因有部分是因為在大陸外匯存底是以美元計價
而隨著美元因為川普稅改的貶值
導致歐元升值所以以美元計價的大陸外匯存底也升高
而大陸央行參事曾以三大理由
認為人民幣無法大幅升值
第一項理由是美元資產因稅改回流
第二項理由是中美利差擴大
第三項理由是美元進入升息循環
事實上三項理由我曾經在最近提到
這次稅改受惠的大企業都是金融業而不是科技業
少數製造業雖有受惠但也要考慮到建廠等時間點和基礎建設
例如電力、人力和供應鏈等問題
所以昨天從新興市場資金也可看出資金回流到新興市場
而中美利差與美元升息
短時間內難以抵銷財政擴張造成債務上升的利空
但顯然在人民幣離岸價開始轉折後
以及今天日本早上宣布正式結束QE
減少100億到1900億日圓的10-25年國債
25年以上國債減少100億到800億日圓
央行印錢透過購買國家債券來釋放資金
而基礎貨幣透過金融槓桿拉高了所有資產的價格
當這過程開始結束
所有金融資產從債券、股票、房地產
通通都將開始出現轉折
而貨幣就開始上漲
日圓受到這消息激勵急速上漲
日本的經濟並不好且長期通縮卻直接結束QE
今年以來美元指數繼續去年的貶值趨勢
而漲幅領先是挪威克朗、加幣、紐幣
也就是這些貨幣對美元升值
瑞朗、歐元卻都比美元更弱
而日圓與美元的關係就成為關鍵
日圓兌美元強勢升值也就是美元開始貶值
而美元的支撐就在這兩件事情中開始出現轉折的契機
說白話點就是美元準備開始拉抬
意思就是實際資金上日圓再幫助美元貶值
但人民幣卻在抑制美元的貶值
假設一個人跟你描述他的生活
就是靠炒房地產、靠炒股票來過日子
且不斷借錢來擴張他的房地產和股票規模
你覺得這個人的生活怎麼樣？
這個人其實就是美國而且再把他的房地產炒爆了以後
再度開始炒股票
把道瓊炒到2萬5千點然後po到twitter認為是成就
在台灣其實也差不多
炒股有錢似乎是一種成就
在IMF的數據中全球債務
2002年負債86兆美元，佔全球GDP246%
2007年負債149兆美元，佔全球GDP276%
2016年負債217兆美元，佔全球GDP317%
意思就是全球要把所有創造的資金要三年
整整不吃不喝才能完全還清
嚇死人的事情是9個月債務創下233兆美元新高
在結構當中非金融業暴增92％
而政府也暴增87%
反而是金融業在2007年後因爲金融監管增長困難
政府的債務失控成為負債失控的主因
欠最多錢的莫過於美國政府
美國國債鐘在11月底的新金額來到了堂堂20兆
每個民眾需要負擔242,553
狂欠24萬美元
一個美國人欠了700多萬的台幣
而美元假如開始貶值就可以讓還債的金額大幅降低
你可以想像
假設當初的契約是這樣
我台灣公司A借錢給美國公司B
美元兌台幣是1:32
他欠我100萬也就是3200萬美元
當現在美元兌台幣升值1:30
債務馬上降低到3000萬
也就是貶值可以還債更輕鬆
所以假設你是欠債多的國家例如美國
你會希望貨幣貶值
假設你是沒欠債的人
當然希望貨幣升值
所以假設你手上沒負債
你不要神經病希望台幣貶值和降息
台灣誰最喜歡台幣貶值
當然就是郭台銘
因為他欠銀行的債欠得多
他賺美元當然希望台幣貶一下
讓他可以好還錢
在FOMC會議內的亞特蘭大主席波斯提克(Bostic)
往鴿派前進也是這種背景
根本就是意圖使美元貶值
但被中國隊長出來干預了
就好像中國跳出來說：別想少還錢
全球在經濟循環已經來到開始良性循環的階段
也就代表通膨已經開始了
從油價你就看得出來
油價已經突破60元
那些抗通膨的台灣資產股、石油供應鏈
就在告訴你貨幣的底氣越來越弱
再幫你翻譯一次
也就是買美元的時間可能到了
但用台幣買美元可能有點問題
為什麼？
因為台灣央行靠台幣升值來解決通膨問題
並不是靠升息所以台幣可能跑的比美元更強
所以你可能見到怪象
人幣幣開始對美元貶值
但台幣卻還是升值跟日本一樣
這樣你懂了
台灣是親美派的幫美國還債的央行
所以得到結論台幣升值會繼續
漲幅跌幅前十名
今年前十大漲幅股(昨天)
世紀鋼、英格爾、元勝、華韡、日馳、南璋、嘉威、憾訊、友訊、動力-KY
今年前十大漲幅股(今天) 四檔退出
世紀鋼、台船、南璋、動力-KY、華韡、憾訊、銘旺科、信昌化、佳大、三商電
今年十大跌幅股
沛波、天宇、振維、捷泰、遠昇、康控-KY、沛亨、康呈、上揚、麗豐-KY
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
金融股
傳產股
帝寶(20180109選)
股價94
三陽(20180108選)
股價21.55
台聚(20180102選)
股價16.5
亞泥(20170328選)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7
光隆(20170328選)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67
原物料股
台化1326(20180104選)
股價103.5
台塑化(20180104選)
股價117.5
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50
台玻1802(20170720選)
股價(開盤價)16.1
航運股
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
遊戲股
鈊象3293(20180103選)
股價157
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2018出場股
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
創新高股票
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