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川普與金正恩的鬧劇將很有可能在
明天成為歷史的一個轉折點
但去年年初的北韓與美國的武打戲
已經不是現在的關鍵
在假日的時候
我在好友深度文分析過去拉丁美洲的大國
阿根廷的歷史
你知道阿根廷一百年前是世界第七大國嗎？
甚至超越德國你知道嗎？
今天你聽到阿根廷除了想到足球和淡藍色的球衣
還有牛肉外好像對這國家只有落後的感覺
但一百年前連歐洲人都會說
如果你是有錢人妳是阿根廷人
跟今天的中東商人幾乎是一樣的感覺
當時為什麼阿根廷一落千丈
在1950年也就是七十年前
開始邁入衰退
重大的關鍵就是貿易保護
和左派思想
今天的川普如果堅持搞貿易戰
對全球的經濟必然是短空長多
但對美國可是短空長也空
甚至會像是英國一樣
成為一個殞落的帝國
在美國獨立戰爭的時候
英國一年在美國的軍費是35萬英鎊
但美國一年替英國帶來的稅收是11萬英鎊
所以英國最後為什麼從美國撤退
不再堅持英國殖民美國的路線
最主要是受到Adam Smith這個英國的金融大師
如果說中國的改革開放是從鄧小平開始
世界的改革開放
就從Adam Smith開始
你可以看見從改革開放以後
中國才真正進入了大躍進的
世界上的所有國家要邁入先進國家
最大的特色都是兩個
1.保護私有財產制
2.自由市場經濟
所以為什麼我一直反對年金改革
我反對的不是不能年金改革
而是現在政府去毀約等同破壞私有財產制的精神
也就是契約精神
你可以想像
今天我跟你做生意
我們合約簽好了
忽然我發現
哎呀
我吃虧了
於是我跟你說為了整個市場健康著想
因為我是這個行業的大企業
所以我決定單方面把我要給你的報價
往下砍30%
這樣對大家都好
你覺得怎樣？
你一定覺得開什麼玩笑
那是你家的事情
同樣的道理
政府的財政有沒有問題？
當然有問題
要不要改
當然也要改
但問題是不能更改舊的契約
一定要把舊的契約完成
中國大陸用的方案就是拿國有企業來挹注年金
最終台灣要走向的方向
不是去砍掉舊的軍公教與勞工的保險
而是改緊整合新的年金
讓軍公教與勞工的年金通通併在一起
並且勞保、軍公教年金有沒有機會解決？
當然有機會
因為當你把新的制度改掉
報酬率不再是那麼驚人
很多人不知道
勞退舊制的報酬率是高達18.6%
比起公務員退休的84年以前的18%
還要更高
而新制的公務員退休金
因為一個月要繳的年金就高達一萬多
跟勞工的一兩千元差距非常大
你可以想像如果勞工一個月強制提列一萬元
跟你說勞保以後可以領五萬
你要不要？
你敢一個月給勞保基金提列嘛？
看到現在軍公教的信心潰散
就是因為整個私有財產制的精神
蕩然無存
這件事情讓政府等於對所有承諾
但卻又不從根本處理起
把職業對立與用國家財源挹注勞退年金與軍公教退休年金
回到川普
川普從當選以後操弄民粹主義
跟當年的阿根廷實在太像
他告訴美國人
都是中國迫害我們美國
造成大額的貿易逆差
事實上你看到的美國鉅額負債
這是國債
美國的大型企業
包括那些FANNG
比如蘋果好了
海外資產比如在台灣的分公司
賺的錢就全部放在台灣或者亞洲流來流去
投資東投資西
就是不回美國
也不回美國投資
因為回美國要課稅且這些公司都是輕資產的公司
代工全部丟給了鴻海、台積電、大立光
我蘋果根本沒有很重的資本支出
我幹嘛要把錢匯回美國
但因為錢都不在美國流動
自然從世界最大製造地中國賣回去美國
那能不造成貿易逆差嗎？
也就是操弄中國生產的源頭雖然是美企
但製造的地區才是貿易順逆差的來源
所以其實美國的民間企業並不弱
且強的可怕
從美股的多樣性就能看出
不久以前我們寫過一篇文章
中國大陸的大咖都是銀行、茅台
甚至創業板龍頭賣豬肉的
美國呢？
不只是科技股、波音、保險公司、投行、3M、卡特皮勒、洛克希德馬丁
麥當勞、星巴克
一個一個品牌都強勢進攻全世界輸入商業文化
所以美國的問題是企業都在海外掠奪他地的現金流
但在美國本身無法製造工作機會與資本支出
所以川普的美國在製造
是有所本的
就是想把資本支出拉回到美國
在美國製造生產才能創造工作機會
稅收才有留在美國的機會
現今也才能在美國被監管
禮拜六的G7峰會
川普拒絕承認G7發出的公報
美國總統像個大屁孩一樣
甚至留下這張非常經典的照片
甚至讓川普公開在推特批評美國的好兄弟加拿大
川普還是老調重談
大家都在欺負美國人
聽起來有沒有很像台灣某個政黨最愛說的
大家都在欺負我們台灣人
大家都在欺負勞工
用這種情緒煽動選票
川普新一波的貿易戰的戰場
是再進口汽車上
而加拿大就是美國的進口大二大國
但項莊舞劍意在沛公
實際上背後川普要的是在NAFTA北美貿易協定中
美國能夠取得更大的談判空間
川普現階段要世界各國買更多美國貨
但美國卻又沒有那麼多貨可以賣
因為你可以想像一雙Nike的鞋子不要到越南生產
要來美國生產
美國的薪資中位數換算台幣大概是120萬
做鞋子的算低一點80萬就好
80萬一年上班是大概是250天
時薪要400左右
一雙鞋子大概要雙倍賣你
本來3000的nike休閒鞋一雙賣你6000
你買的下去嗎？
為什麼Nkie把鞋子拉到越南生產
就是因為越南勞動力月均只有6000的成本
美國隨便算算都是10倍以上
川普真的讓我想起當年的阿根廷
美國的民間企業雖然是世界上最強的企業
但從美國的政府看出
美國本土和美元長期的競爭力
如果再被川普這樣搞下去
下一任總統翻來覆去的政策
跟當年阿根廷軍政府的因為勢均力敵
導致的阿根廷悲劇
幾乎是如出一徹
不知道我死去的那天
美國的民企會不會也被這樣
一路玩到掛
全球資金在2008年的QE以後
在今年的六月結束
就會正式進入開始量化緊縮的QT時代
也就是全球央行陸續停止QE
甚至開始縮表
進入Quantitative tightening量化緊縮的時代
雖然台灣的資金動能還沒撤退
外資這一週來隨著美國經濟數字轉好
對蘋概股下游預期轉佳
但美元長期吸收資金回到美國的力道
還是非常強勁
新興市場的危機如果快一點今年下半年
就會正式引爆
慢一點最慢也是明年上半年
特別這次連續匯率制度的香港
必然會是未來365天的關鍵匯率觀察地
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