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Twitter公佈第二季財報
但MAU（月活躍人數）只有3.35億
盤前一度暴跌20%
與Facebook幾乎變成難兄難弟
Facebook的大跌也創下美股最大紀錄
幾乎一天就跌掉了3個國巨的市值
Twitter也受到歐盟的GDPR政策影響
還有去年10月
Twitter大規模關閉假帳號
而且演算法找出了將近1000萬個假帳號
這次Twitter也沒有公佈DAU(日活躍用戶)的數據
美國現在的廠商還在持續貿易戰的通膨搶購潮
去年很多台灣設備廠
因為原物料上漲
也跟著調漲價格
在調漲前的一個月訂單都會瞬間暴增
現在美國的廠商也是類似的情況
大家擔憂貿易戰拼命先搶低價
這就好像如果下禮拜石油要漲價
禮拜天的加油站都大排長龍
因為沒人想被貴
這就是通膨預期的威力
但問題是假如貿易戰真的來了
先試想一個問題
原本5000億的訂單
現在被誰賺走了？
因為中美雙方都增加關稅
實際上貿易戰後真正的財富分配
會回到中美政府的手上
而兩地的消費者都要負擔更高額的價格
廠商也只賺到部分
等於消費者買單的
實際上是一種高額的消費稅
所以貿易戰是對美國政府長期的財政有利的
畢竟現在這些美企都在海外
那要把政府財政收支平衡
就打著貿易戰的大旗
一來可以賺到民意支持度
二來可以讓財政改善
且川普又有減稅
美國人被漲價用愛國心來面對就好
這套劇本是貿易戰如果實行的話
那如果貿易戰沒實行
如歐盟與美國協商的還往0關稅走
那也不要高興太早
原本要消費與要購買的設備
因為貿易戰的預期
全都買好了
短期的庫存週期已經提前跑完
會有人因為iphone即將漲價
買了一台iphone
然後因為iphone降價再去買一台嗎？
這就是提前消費跑完庫存週期可怕之處
也是當年馬政府消費券被經濟學家
詬病之處
因為這只是先把明天的錢借來今天先花掉了
期限錯配的遊戲而已
當然一般市場的分析師想到這層的不多
多半還是看著經濟數據大聲叫好
雖然外資在今天期現貨同步作多
指數已經來到11100的位置
但基本上這波庫存回補的預期結束後
到年底以前昨天ECB確認今年年底QE正式結束
先前在2018深度好友文內
我們也將全球資金總合來看
全球QT拐點就到今年年底
美國第二季GDP增速4.1%
創四年新高
但這其實不是利多
原因我們也都瞭解了
受到貿易戰影響
廠商提前拉貨導致第二季的漲價心理強烈
從數據公布後
黃金反向上漲
10年美債收益率走低債券價格走高
就能看出一點端倪
但美國媒體的解讀竟然是還會再升息兩次
實在不可思議
這種落後指標拿來預測未來升降息
簡直毫無道理
連FED自己都說對貿易戰的後果難以預估
單單一個過去的GDP數據
怎能拿來作為升息的參考
不僅FB和Twitter大跌
連intel的數據中心業務也衰退
導致今晚的intel股價跌幅超過7%
但台積電ADR卻已經頗有挑戰4月19缺口的味道
今年的蘋果因為受惠於低價版本
對於高端IC需求在第三季
回補台積電因挖礦題材損失的營收缺口
有積極回補的作用
這一點不宜對台積電做太悲觀的預測
但今年便宜的iphone出完後
後年蘋果若要保持一定的利潤
必然對台積電進行議價
除非三星也堅持
否則要不台積掉單
要不進行折扣
對於後年低價iphone後的庫存
就不宜樂觀
這點還要等今年蘋果的價格出來
看看是不是真的那麼殺
才能做最後的判斷
另外對於台指空單的部分
我認為時機已經成熟
只待技術點位的來臨
我相信blog讀者如果
自己有在操作期指的
應該都有能力進行抓點位和停損停利
這點我就不在多分享
只比較長期的以一週或一個月
做一些檢討和分享
若對衍生性商品不熟
請千萬不要隨意進入這個市場
很容易導致重大的虧損
衍生性金融商品的波動和槓桿
都遠比一般股票來的大
還是應以持有現金等待機會就好
不要操之過急
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