作者：納蘭雪敏
CHAPTER 4: GREED
第四章：貪婪
The Nature of Greed貪婪的本質
貪婪其實不是一種獨立、獨特的心理缺陷。它來自於其他心理偏誤，例如過度自信、缺乏自信、恐懼或憤怒。就表面來看，貪婪是「過度渴望得到更多」的情緒，也就是當健康的企圖心超出合理界線，就會轉變成貪婪。企圖心本身是必要的，它推動交易者追求成長與勝利，就像運動員的求勝意志。但當企圖被放大，開始模糊風險與理性判斷，那一刻起，就成了阻礙績效的貪婪。
Common Signs of Greed貪婪的常見徵兆
當貪婪出現時，交易者的注意力從布局與機率，轉變為只看帳戶金額與獲利數字，甚至出現「一定要賺錢」的急迫感。這時就容易忽略風險與交易計畫，選擇過度加碼、追價、過度集中部位、幻想最大獲利，或者不停延後停利。甚至會出現炫耀、自滿、無法滿足、急於進場的狀態。這些行為的共通點，是已經偏離理性策略，只剩「我要更多」的衝動。
Mapping Your Greed描繪你的貪婪模式
作者強調，修正貪婪之前，必須先把它具體化。也就是在交易過程中，觀察並記錄自己的想法、情緒、身體反應、行為變化與決策差異，然後按嚴重程度排列，形成一張「貪婪地圖」。這張地圖可以讓你清楚辨識，從輕微跡象到完全失控，中間到底發生哪些心理轉變。越早辨識，就越能在小幅情緒偏移時修正，而不是等到已經爆發失控交易才來補救。
The Real Cause of Greed貪婪的真正成因
貪婪只是情緒表層現象，真正的根源往往是其他心理缺陷。例如：過度自信導致忽略風險、缺乏自信導致急於證明自己、害怕失敗或錯過行情、甚至因犯錯而產生怒氣報復市場。換句話說，每個人呈現出來的貪婪，看起來相似，但背後動機完全不同。只有找到真正的心理缺口，才能真正修正行為，而不是只壓抑「想賺更多」的衝動。
第五章
CHAPTER 5: FEAR第五章：恐懼
The Nature of Fear恐懼的本質
交易中的恐懼常常被誇大，真正需要做的，是把恐懼具體化並釐清來源。恐懼通常來自於「不確定性」：當你不知道接下來會發生什麼、策略是否有效、或是否犯了錯誤時，疑惑會累積成焦慮，最後變成恐懼。相反地，當交易者對自己的策略、能力或適應力有高度把握時，即便遭遇短期虧損，也不太會感到恐懼。也就是說，「確定感」會消除恐懼，而不確定性則是恐懼滋生的土壤。
Common Signs of Fear恐懼的常見徵兆
恐懼會扭曲判斷，使你失去客觀評估風險與市場方向的能力。本章歸納了五種常見表現。第一是規避風險，像是不敢放大利潤或避開高波動標的。第二是過度思考，腦中不停轉動，卻找不到解答。第三是過度反覆猜測決策，進場或出場後一直懷疑自己。第四是不敢相信直覺，明明感覺正確卻退縮。第五是過度預期負面結果，總往壞處想，甚至預設一定會失敗。這些現象並非壞習慣本身，而是恐懼信號，提醒心理層面已經偏離穩定狀態。
Mapping Your Fear描繪你的恐懼模式
要在交易過程中記錄情緒、身體反應、思考內容以及決策變化，並歸納何時開始出現疑慮、何時變成焦慮、何時已影響操作。接著，將這些反應依照嚴重程度分級，並同步紀錄技術面判斷能力如何受到影響。等於同時紀錄情緒變化與交易表現下降的對應關係。完成地圖後，便能在早期階段察覺恐懼升溫，及早校正，而不是等到失控才反應。
Fear of Missing Out (FOMO)錯失恐懼（FOMO）
FOMO通常表現為強烈的不安與衝動，好像市場機會正在流失，必須立即行動。常見情況包括追價進場、看到他人獲利就焦躁、或偏離原本交易系統。真正重要的是找出「為何那麼害怕錯過？」有些人因為以為機會不會再來，有些人是因為把「錯過」等同「失敗」，也有人是情緒或技術流程不完善。作者建議在安全範圍內刻意「站在場外觀察」，把情緒放大並記錄，協助辨識底層原因。當你理解本質，FOMO便比較容易修正。
Fear of Losing害怕虧損
對虧損的恐懼會導致提早停利、縮小部位、或避免進場。尤其在回檔時，恐懼會放大成懷疑、焦躁與壓力。但真正需要思考的，是「虧損對你代表什麼？」有人害怕金錢損失，有人擔心影響目標、家庭、地位或信心；也有人害怕失控、重蹈覆轍或承受情緒痛苦。本章解釋，面對虧損的痛感不必否認，而是培養承受能力，把重點放回長期策略與穩定執行，而不是短期盈虧波動。
Fear of Mistakes害怕犯錯
害怕犯錯，往往源自於對錯誤的評價方式出現偏差。像是把每次決策都要求零失誤、把小錯與大錯同等看待、或因避免批評而不敢果斷行動。這會導致猶豫、反覆推敲、甚至過早離場。本章指出，錯誤其實是學習的一部分，關鍵在於理解錯誤背後的成因，而不是逃避。若害怕源於自我批判或內心壓力，必須先修正這些心理層面的扭曲，否則即使策略完善，仍然容易在執行時卡關。
Fear of Failure害怕失敗
失敗本來就存在於競爭環境中，問題在於你如何解讀它。若把失敗視為能力不足或自我價值受否定，壓力會快速累積，導致過度保守、過度分析，甚至不敢展現實力。應該把失敗視為技術或心理弱點的指標，而不是身份評價。當目標從「避免失敗」轉為「在過程中成長」，恐懼自然會下降，學習效率反而提高。
把恐懼變成訊號，而不是障礙。當你能辨識恐懼來源、描繪模式、修正觀念，就能在不確定的市場中維持清晰思考與穩定執行。
第六章
CHAPTER 6: TILT第六章：情緒失控（Tilt）
本章談的是交易者在情緒被觸發後，理智與判斷力明顯下降的狀態，也就是所謂的「Tilt」。當情緒介入決策，交易就不再只是技術問題，而會變成一種衝動行為。Tilt往往不是偶發事件，而是一種可以被辨識、可以被預防的心理模式。理解Tilt，才能避免因一時失控而把整體績效拖垮。
The Nature of Tilt情緒失控的本質
Tilt的本質，是情緒凌駕理智，導致你無法依交易計畫行事。你腦中會不斷重播某個引發情緒的事件，例如虧損、錯失行情、或被市場「羞辱」，於是產生怒氣、挫折、焦躁或不甘心。這些情緒並不只是背景感受，而是會直接推動你的行為，例如報復市場、加碼、硬拼回來。Tilt不等於短暫不爽，而是已經影響到你的判斷，讓你偏離策略。
Common Signs of Tilt情緒失控的常見徵兆
情緒失控有一些常見表現。包括進場變快、停損變慢、加碼頻率上升、開始胡亂試單，甚至不斷盯盤。你會明知道行為不合理，卻仍然照做，因為情緒已經接管行為。常見內心語言如：「市場欠我」、「不可能又被掃掉」、「我要拿回來」、「老天爺是在耍我嗎」。這些想法表示理性已退居次位。
Mapping Your Tilt描繪你的失控模式
作者建議把Tilt模式具體化，建立屬於自己的「情緒地圖」。觀察並記錄從輕微煩躁，到完全失控之間的每個階段，包括身體感覺、情緒變化、內心對話與決策偏差。再依嚴重度分層，讓自己能在早期階段就察覺異常，並啟動修正機制。目的不是完全消除情緒，而是避免它升級到足以毀掉交易紀律的程度。
Hating to Lose極度厭惡輸的感覺
有些交易者之所以失控，是因為對「輸」的容忍度極低。只要市場反向，就會產生強烈的自尊受挫感，彷彿虧損代表個人價值降低。於是，他們會執著於一定要彌補虧損、一定要證明自己是對的。當輸贏與自我評價綁在一起，就很容易失控。真正需要調整的是對「輸」的意義，而不是交易策略本身。
Mistake Tilt犯錯引發的失控
另一種常見Tilt，是因為無法接受自己犯錯。只要出現失誤，像是操作不精準、看錯方向或違反紀律，就會出現強烈自責與懊惱，接著更急躁、更盲目地想修正錯誤，最後錯誤只會越滾越大。背後通常來自完美主義或對自己要求過度嚴苛，將錯誤視為不可容忍的事情，而非學習素材。
Injustice Tilt不公平感引發的失控
當交易者覺得市場對自己「不公平」，例如剛好被掃損停、剛離場就噴出、或被滑價、跳空影響，就會覺得受到不正對待。這種不甘心，容易演變成怨氣與報復心理。重點是：市場沒有情感，也沒有意圖「整你」。一旦把市場擬人化，情緒就更容易接管。
Revenge Trading報復性交易
報復性交易是Tilt最典型的型態之一。交易者因為虧損或受挫，開始加碼或頻繁出手，想要「討回來」。此時交易動機已經不是風險報酬評估，而是情緒宣洩。報復性交易往往造成更大傷害，因為它短暫帶來情緒安慰，卻破壞紀律，讓壞習慣反覆出現。
Entitlement Tilt理所當然心態引發的失控
還有一種Tilt，是覺得「我應該贏」。例如努力讀書、研究市場、花很多時間盯盤，於是下意識期待市場必須給回報。一旦結果不如預期，就會產生委屈、憤怒或焦躁，進而推動衝動交易。問題在於，市場並不按照投入程度回饋你。當信念變成「我應該被獎勵」，Tilt就會增加發生機率。
第七章
CHAPTER 7: CONFIDENCE第七章：信心
The Nature of Confidence信心的本質
信心是一種情緒，反映資訊的連貫性以及處理資訊的認知輕鬆程度。這代表信心並不等同於交易能力。許多交易者的信心水平與實際技能並不匹配，例如新手可能比二十年的老手更有信心。信心像是引擎中的潤滑油，能減少決策磨擦並提升表現，但過多或過少都會產生問題。真正的獲利能力來自於專業能力而非單純的信心感受，在足夠大的樣本下，結果才是衡量能力的真實標準。
Common Signs of Overconfidence過度自信的常見徵兆
過度自信是高估自己的實際能力，這通常讓人在感知、分析與執行上出現退化。當交易者感到過於篤定、拒絕承認錯誤、忽視風險管理或削減必要的分析流程時，就是過度自信的表現。這也可能以隱晦的方式呈現，例如對特定交易過於執著、拒絕在目標價獲利、決策過於草率，或者為了追求刺激而忽視風險。過度自信會讓大腦的高層級功能下降，導致交易者在獲利高峰後做出不理性的決策。
Common Signs of Lack of Confidence缺乏信心的常見徵兆
缺乏信心像是車子陷入泥淖，越掙扎陷得越深。交易者會變得過度關注損益與帳戶餘額、對策略產生懷疑、或找藉口避開平時能輕易執行的交易。為了快速逃離這種不安感，有些交易者會試圖「擊出全壘打」，追求極端的高報酬交易來找回信心，但這本質上是賭博。另一種隱藏訊號是在表現極佳時感到意外，這表示你的信心尚未成長到足以支撐當前的技術水平，你的自我認知低於實際能力。
Stable Confidence穩定的信心
穩定的信心是過度自信與缺乏信心之間的中間地帶。這種狀態並非麻木，而是讓情緒能精確反映真實技能，不受隨機性或短期損益的干擾。當你擁有穩定的信心，你更能有效進入心流、信任直覺、並在市場混亂中保持冷靜。這讓你將重心放在執行過程而非短期損益，進而透過優質的決策來創造更多財富並加速學習。
Mapping Your Confidence描繪你的信心狀態
要建立穩定的信心，首先要定義自己理想且平衡的信心狀態，包含決策流程、專注度與能量水平。接著需要辨識信心的波動，記錄會讓信心上升或下降的情境，以及當下的想法、情緒、語言與行為。最後可以將這些細節量化為1到10分的量表，區分心理情緒面與技術執行面。這份地圖能幫助你在現實交易中快速識別不穩定的訊號，並在損害擴大前及時回應。
Correcting Cognitive Illusions and Biases修正認知錯覺與偏誤
信心的不穩定通常來自於認知上的錯誤。控制錯覺是核心問題，交易者可能誤以為能控制市場價格、預測未來、或能完美控制情緒。認知到預測只是估計而非事實，是建立穩定信心的關鍵。學習錯覺則包含過早精通，在運氣好時誤以為已經掌握技能；或是後見之明偏誤，將事後明顯的結果視為事前就應知道的資訊。修正這些偏誤需要透過心理手牌回顧，找出隱藏在過度確定感背後的弱點。
Perfectionism完美主義
完美主義來自於將期望誤認為目標。期望隱含著一種保證，當結果未達標時會產生劇烈的情緒波動與自我否定，導致信心長期處於虧損狀態。修正方法是將期望轉化為目標，認同學習過程中的波動。你應該重新校準內心的衡量尺標，回顧過去的成就並肯定已內化的技能，從你表現最差的C-game出發，逐步穩固信心基礎，而非盲目追求每一天都要獲利。
Desperation絕望心態
絕望是極端的信心潰散，伴隨強烈的憤怒、貪婪或恐懼，甚至出現失控的「豁出去」心理。這種狀態代表信心的地基出現巨大裂縫，通常與個人經歷深度掛鉤。要解決絕望需要採取急迫且積極的策略，包含設定嚴格的每日止損、提早獲利出場以建立微小成就感、並使用計時器定期檢查情緒狀態。這是一場長期的心理復健過程，需要透過每日的心理手牌回顧來釋放累積的情緒壓力。
Hope and Wishing期待與僥倖心理
在交易表現中，期待與幻想是危險的。期待是來自於對無法控制事物的連結，這會分散你對執行與情緒控制的專注。幻想則是深藏於內心的不合理願望，例如希望市場每天提供一樣的機會、或希望自己能瞬間學會所有技巧。這些心理會削弱努力的動機，讓信心建立在虛幻的基礎上。唯有捨棄這些幻想，接受市場的不確定性，才能真正建立穩定且持久的信心。
《The Mental Game of Trading: A System for Solving Problems with Greed, Fear, Anger, Confidence, and Discipline》讀後心得第二集-EP2){kind=link}
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