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在去年年底到現在
我的投資主軸就是通膨外加升息
而通膨與升息是息息相關的
什麼是通膨？
就是通貨膨脹
那什麼叫做通貨膨脹？
通貨就是錢
你手上的貨幣
什麼叫做貨幣？
貨幣就是拿來買貨的錢
也是賣貨拿到的錢
那整句翻譯就叫做貨幣膨脹
什麼叫貨幣膨脹？
最簡單翻譯就是貨幣變多了
那再把他翻譯成大家常講的叫做量化寬鬆
英文叫做Quantitative easing
量化寬鬆翻譯白話就叫做增加鈔票
也有人說印鈔
那貨幣膨脹就是通膨嗎？
還不夠精確
這個字面上的意思跟實際意思有點差距
通膨最精準的翻譯叫做物價上漲
那現在通貨膨脹跟量化寬鬆有什麼關係？
量化寬鬆就一定會通膨嗎？
也就是印鈔票就會導致物價上漲嗎？
傳統的經濟理論認為只要多印鈔票就一定會通膨
但後有學者提出停滯性通膨
台灣有沒有通膨現象
其實有一種商品的通膨非常明顯
就是房價
房價的大噴出就是通膨最顯著的意思
但央行的CPI是沒有計入房價的
所以彭淮南常常就會得到錯誤的結論
常常告訴你說台灣物價很低
聽的台灣人是一頭霧水
講完以後
現在是不是有通貨膨脹現象？
其實已經發生了
石油不是在漲嗎？
現在你去看看95汽油多少錢？
快30元了
有沒有覺得加油很貴
但為什麼還沒有那種萬物皆漲的感覺
答案是因為台幣在升值可以抵銷物價上漲
你可以想像
本來石油是100美元一桶
台幣匯率本來是1美元換32台幣
所以本來石油是3200台幣一桶
但現在變成1美元換30台幣
石油一桶變成3000台幣
等於便宜了200台幣
台幣的購買力可以抵銷物價上漲
但你會問為什麼油價還在漲
答案也在之前的文章說過了
主要是石油供應的缺口正在放大
因為幾年前油價走低而且市場預期什麼電動車等等
導致鑽油數量大幅下滑
另外頁岩油的誕生也導致美國生產油的供給大幅提高
但你知道嗎？
開油井不是搞產能
今年做100個明年可以做更多
傳統油井每年會衰退5%的產油量
但頁岩油會產生60%的衰退
這也就是為什麼頁岩油的公司很難獲得正的現金流
這就是為什麼OPEC那些傳統油井國
根本沒在擔心頁岩油
因為只要油價沒有破百
頁岩油公司連折舊都還沒攤完越挖越賠
那哪個族群是最容易轉嫁通膨的
也就是假設麵粉漲價5元了
你覺得麵包店敢不敢漲5元
為什麼上次一例一休很多店家都要漲價
這跟當兵一模一樣
題外話
-
最後一梯的阿兵哥2225梯結束新訓
台灣以後沒有募兵制了
但說真的只是換個名稱還是要四個月軍事訓練
-
當兵最忌諱什麼？
棒打出頭鳥啊
別人都不漲你漲就被大家罵死了
像鬍鬚張漲價很多媒體都愛報導批評
但漲價是公司調整獲利的方式
消費者覺得貴在這個行業沒有壟斷的狀況
有什麼好批評的？
假設今天三大電信商告訴你
下個月手機上網通通漲一萬
那一定要抗議
因為沒別的地方去了
抗議到底告到底
但滷肉飯到處有在賣漲給你漲
你吃不起就去別的地方吃
假設你是去上班的
你也可以去跟老闆說滷肉飯漲了
我要加薪
老闆不加你就換工作
聽起來很像講幹話對吧？
事實上有能力的人就是這樣
說換就換
這就是有轉嫁能力的勞工
他要把他生活的成本透過換工作來轉嫁給老闆
老闆也是有分有轉嫁跟沒轉嫁的
像鬍鬚張這種就是好老闆
他會不知道滷肉飯漲價客人會變少嗎？
為什麼他敢漲
就是有人會去吃
他不怕消費者不來
所以一個好的經濟體
要鼓勵沒有被壟斷的產業
盡情的漲價
越漲越好
老闆把售價漲得越多你賺越多錢的機會就越高
要永遠有一個觀念
老闆多賺一千萬不見得分你
但老闆假設少賺一百萬是一定不會多分你
所以老闆是賺得越多越好
上班一定要認真幫老闆賺錢
因為有機會可以分到錢
至於要怎樣分到老闆更多錢
那以後再談
這是可以寫成一本厚厚的書的職場學
今天港股的零售股開始隨著通膨大漲
包括永輝超市、高鑫零售、天虹股份、賣牛奶的伊利
賣豬肉的牧原波段漲幅也都30%
青島啤酒也漲了44%
那台灣的概念股是哪一隻
你去看看台灣賣味精和王子麵的味王
已經開始動起來了
統一更不要講早就動起來了
這些個股是需求不會有什麼大改變
但價格可能會改變的個股
上次美元過弱使得新興市場沒有要素生產率並沒有提高
導致亞洲金融風暴
在上次是阿根廷政府的破產危機
如果問你一個問題
台灣有任何新的產業真的開賺到錢了嗎？
現在的權值股有哪些是十年內IPO的新股票新科技？
如果都沒有實際上就是亞洲金融危機時
總要素生產率並無提高
台灣就也要小心當隨著杜德利所說美元撤退之時
也就是觀察的指標美國十年公債殖利率是不是突破波段新高
今天聲控蘋概股的大陸連動上游立訊大跌
台灣的美律與康控
特別是康控是今年以來十大跌幅股
升值與通膨概念就是選食品、塑化、金融、資產營建、有本質的生技
這些基礎內需股
漲幅跌幅前十名
今年前十大漲幅股(昨天)
世紀鋼(72%)、憾訊、華韡、富驛-KY、凱衛、銘旺科、佳大、牧德、海光、榮群(+33%)
今年前十大漲幅股(今天) 兩檔退出
憾訊(83%)、富驛-KY、華韡、世紀鋼、銘旺科、大同、牧德、佳大、昂寶-KY、榮群(+36%)
2018兩大飆股 世紀鋼、憾訊
今年十大跌幅股(昨天)
沛波(-30%)、康控-KY、天宇、沛亨、振維、劍麟、凱鈺、康呈、台燿、凌泰(-13%)
今年十大跌幅股(今天) ；兩檔退出
沛亨(-24%)、康控-KY、沛波、天宇、振維、先進光、捷泰、康呈、元隆、凱鈺(-14%)
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/1/1652-=,69-=(二)
2018/1/15,59-4=55,79-15=64(一)
2018/1/12,53-3=50,73-10=63(五)
2018/1/11,36-9=27,50-29=21(四)
2018/1/10,54-7=47,63-26=47(三)
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
金融股
傳產股
味王(20180116選)
股價27.5
三陽(20180108選)
股價21.55
台聚(20180102選)
股價16.5
亞泥(20170328選)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7
原物料股
台化1326(20180104選)
股價103.5
台塑化(20180104選)
股價117.5
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50
航運股
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
遊戲股
鈊象3293(20180103選)
股價157
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2018出場股
台玻1802(20170720選)(20180111出)
股價(開盤價)16.1 股價22.8
光隆(20170328選)(20180110出)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67 股價48.8
帝寶(20180109選)(20180110出)
股價94 股價95.1
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
1/10 台股下跌83.8點10831點，量大創高開發金，美債殖利率創下2.5%波段新高
1/11 台股下跌21點10810點，量大力麗，10號晚上傳出中國暫緩購買美債
1/15(一)台股上漲72點10956點尾盤拉抬15點，量大強茂，盤前美國週五大跌，林全出任東洋董事長
1/16(二)台股上漲29點10986點尾盤拉抬20點，量大耀華
創新高股票
1/16
1/15
1/12
1/11
1/10
1/9
1/8
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