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美國的信評昨天被大陸信評公司調降成BBB+
基本上看到B這個字就已經不是投資級
也就表示風險已經算高了
以美國的
中央政府債務/财政收入這個數字高達7倍
意思就是現在欠的債至少要還七年
還記得我提到22這個數字嗎？
銀行借錢給你
大概都會看你一個月月薪*22為最大可以信貸給你的金額
那我們再加一點
大概就是你不吃不喝兩年的收入就是你最大的負債
但美國這個數字竟然是84
那你覺得美國欠債是不是欠過頭了？
而美國收入靠哪裡來？
以結構來看
從美國開始負債開始
GDP三十年來GDP成長315倍
但債務增長529倍
這意思就是你的財產從100萬成長成3億1千5
但負債有5億2千萬
其實已經資不抵債破產了
在去年美國金融機構
靠利差獲利5519億美元
但靠資本交易獲利2634億美元
那總獲利就是8153億美元
2634/8153=0.32
也就是約有32%的金融機構獲利有三成都靠交易來的
在未來稅改後金融機構的可用資金將大幅再提高
全球又將陷入美元的資本交易掠奪
四年後
個人所得稅與企業盈利稅
分別會減少
1141億美元和1470億美元
這份大公的文件計算出來的數字
與川普政府稱的1.5兆美元
也就是15000億美元
落差超過一兆美元
這個數字對比民主黨的專家
算法較為接近
但光以這減稅幅度
財政收入與GDP從17.3%來到14%
翻譯是什麼意思？
也就是美國政府收入會大幅減少
在他現在已經一路負債要七年才還的完了
那之後收入繼續下降
那要多久才還得了？
再加上現在川普要推出基礎建設的方案來了
又有點類似是騙局了
跟台灣前一陣子的前瞻基礎建設實在有87%像
有很大一部分要地方政府籌資
籌資籌好
聯邦政府才幫你補剩下的
這份基礎建設方案已經透漏出財政極弱的美國
稅改後更加沒戲唱了
基礎建設最後很可能是場騙局
這份信評報告認為明年和後年
美國將重新啟動量化寬鬆
現在美國債務的最大買家已經變成了共同基金
不再是外資和退休基金
這就表示靠著外資投資美債已經走到窮途末路
連大陸官方都傳出消息準備撤出美元
且人民幣國際化慢慢弱化美元與購買美債本就是計畫的一部分
下面這張圖是Gartner分析技術的曲線圖
‘Gartner是世界知名的科技產業顧問機構
這張圖其實就是資本的過程
你認為手機產業在哪個部分？
其實已經是Plateau ofProductivity這種高原期了
手機幾乎是人人都有
每年全球手機成長率也只有不到10%
這就是非常標準的成熟市場
也就是你去投資全球手機的廠商都要用價值股的角度去投資
價值投資就是巴菲特的絕招
講簡單點就是公司價值100元
你找一個安全邊際20%
跌到80元以下再來買這些公司
技術來說Plateau ofProductivity的公司
但你股價要買在Trough of Disillusionment
Trough of Disillusionment在技術的角度叫做破滅期
典型的Trough of Disillusionment就是2000年的網路泡沫
但要注意2008年的金融泡沫跟網路泡沫
雖然都是泡沫
但你有注意到嗎？
到了2007年iphone誕生
如果沒有當年的瘋狂的網路投資
到了2007年哪來的iphone
那一隻手機假設沒3G可以上網
就是一台沒屁用的PDA
但2008年的金融海嘯不一樣
他是一種金融創新的幻滅
但根本沒產生任何技術的外溢
所以實際上像是現在的AMAZON還是TESLA
他們假設泡沫破滅股價崩盤
也能留下很多技術
這種泡沫對人類的生活會帶來很大的好處
但最慘的是誰
就是那些AMAZON跟TESLA的投資者
虧光他們來榮耀人類
他們可能是買基金的投資人
依照Gartner現在估值過高的產業有
智慧家庭、深度學習、機器學習、自動駕駛、區塊鏈等
全都是你聽過的當紅概念股
只有AR在谷底且已經幻滅過了
從投資的角度看你應該要認真去找AR的公司
寶可夢的公司Niantic
可是貨真價值的產生了正的現金流
他正在獲利
擁有超過10億美元的營收且淨利高達9億美元
雖然遊戲人口比起高峰已經下滑不少
但我還是很常看到我家附近有一群人聚在那邊抓寶
在這份報告出爐後
我對川普宣稱的稅改行情做出非常大幅的修正
即便恰好遇到台股因為資金行情兇猛上漲
但很多只有價值股估值的科技股紛紛都遇到下修
比如大立光、甚至連浩鼎這種新藥股
其實買單的人已經越來越少了
有時候當你正在懷疑股市是高是低的時候
你只要問自己一個問題
明年的今天
你會不會用高出10%或者20%的錢
買進這家公司
我買進的股票幾乎我都有信心
明年我會願意用高過20%的錢
在買進這家公司
有時候如果我不願意
不是因為這家公司不好
很可能是因為這家公司會受到大盤影響而受害
台灣是全球股市裡面與大盤係數連動第二高的市場
表示大盤殺盤你很難抵抗
既然如此當大盤在高點的時候
你就要把手綁起來不要隨便去追逐市場
現在的行情參與的人都是瘋子
你去問那些投資大師哪一個會告訴你現在是最好買點
勇敢進場？
你今天隨便去買一隻股票
你看看是套牢容易還是賺錢容易
你有沒有發現一個現象
大盤這四天以來是每天都在創新高
今天已經過11030是連四紅
但你去找個股有哪隻股票是連四紅然後也跟大盤一起創新高
如果沒有
就表示大盤是用輪動的方式在創高
今天漲這個明天漲那個
表示買盤天天在換股操作
那假設你是一個長線投資者
你有可能今天買台積電明天買台塑
後天買南亞嗎？
台積電到今天都還沒創245的高點
我看了一下也只有
台企銀比較類似大盤的走勢
其他都是震盪偏多
也就是在升息循環下
台灣的健康的銀行股
即將慢慢成為要角
在10年前台灣真應該慶幸
當時在金融海嘯前2005年發生重大的卡債風暴
銀行為了競爭把錢借出去
開始把錢借給信用比較差的人
利用現金卡等高利放貸
導致一堆壞帳
其實這跟美國金融海嘯的問題
一模一樣
甚至可以說是預言
而現在的TESLA就是當年台灣的浩鼎
要不是出了翁啟惠案
2016年的2月浩鼎解盲失敗翁啟惠說統計上沒有顯著失誤
當時的新聞是這樣寫的
生技股王浩鼎（4174）今（21）日下午公布旗下抗乳癌新藥OBI-822臨床二／三期解盲數
據，初步結果顯示，用藥組和對照組相比，主要療效指標（primary endpoint）未呈現統
計學上顯著意義，但浩鼎表示，其中許多有意義的科學和臨床資訊，已成為未來產品發展
提供明確方向。
浩鼎OBI-822二／三期臨床試驗自2010年10月啟動，原先計畫在3月底公布解盲結果，但因
期間復發人數未達設定標準，經專家會議決定，將解盲時間提前在今日，先前法人對浩鼎
的解盲結果以「溫和正面」看待。
專家指出，OBI-822解盲未如預期過關，顯示OBI-822在乳癌單一適應症無法產生療效，通
常藥廠作法為中止該計畫，另一策略則是針對第二種適應症進行臨床開發，其藥物和公司
價值不會馬上歸零，但需重新評估。
當年的OBI-822要在2022年才會完成第三期的分析，到2023年才會解盲
而OBI-888則是單株抗體去年才開始送件準備開始臨床
也就是隨掐指一算浩鼎最快最快至少還要五年以上才能完成藥證
而從設廠到商業化至少也還要一到兩年
從2016的背景看
隨便都要十年才有機會賺錢的公司當年可以炒到最高755元
這些去買的人
不就是貢獻台灣的偉人嗎？
因為他們犧牲自己的財富成就台灣的生技產業
那你會希望你犧牲自己的財富成就全球電動車產業和金融泡沫嗎？
台灣今年十大飆股
我每天都列在下面
有空去看看這十家公司的財報
這是市場最捧場的十隻股票
請問哪一家你願意在明年用現在的價格+20%買進？
如果能好好思考這個問題
或許你就能躲過在今年的股災
在看完大陸信評對美國的評等與川普的基礎建設方案後
我現在就直接預言
今年美股與台灣都必定發生20%以上的大修正
屆時我們可以在年底看看
這預言是否成真
現在請把錢放在銀行好好看管
不用進來跟大家搶股票
自去年八月開始
台股每月的交易人數都超過150萬以上
這是一個嚴重過熱的指標
等到退了30萬人以後
再進到股市來揀這些人的屍體
你才能享受到什麼叫做便宜的台股
在2016年的年初
我就把所有資金全數壓入
那種眾人哀號我獨樂的感覺
只有你體會過了一次才能深深體會
風險是多麽的重要
要永遠記住一計畫
股市要
長期觀察，短期投資
漲幅跌幅前十名
今年前十大漲幅股(昨天)
憾訊(83%)、富驛-KY、華韡、世紀鋼、銘旺科、大同、牧德、佳大、昂寶-KY、榮群(+36%)
今年前十大漲幅股(今天) 兩檔退出
憾訊(85%)、富驛-KY、世紀鋼、華韡、銘旺科、榮群、日馳、凱衛、佳大、大同、海光(+37%)
2018大飆股（指曾經站上第一漲幅位置的股票） 世紀鋼、憾訊
今年十大跌幅股(昨天)
沛亨(-24%)、康控-KY、沛波、天宇、振維、先進光、捷泰、康呈、元隆、凱鈺(-14%)
今年十大跌幅股(今天) ；兩檔退出
康控-KY(-23%)、沛亨、沛波、振維、天宇、先進光、康呈、台燿、元隆、上揚(-15%)
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/1/17,48-=,74-=(三)
2018/1/16,52=,69=(二)
2018/1/15,59-4=55,79-15=64(一)
2018/1/12,53-3=50,73-10=63(五)
2018/1/11,36-9=27,50-29=21(四)
2018/1/10,54-7=47,63-26=47(三)
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
金融股
傳產股
味王(20180116選)
股價27.5
三陽(20180108選)
股價21.55
台聚(20180102選)
股價16.5
亞泥(20170328選)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7
原物料股
台化1326(20180104選)
股價103.5
台塑化(20180104選)
股價117.5
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50
航運股
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
遊戲股
鈊象3293(20180103選)
股價157
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2018出場股
台玻1802(20170720選)(20180111出)
股價(開盤價)16.1 股價22.8
光隆(20170328選)(20180110出)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67 股價48.8
帝寶(20180109選)(20180110出)
股價94 股價95.1
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
1/10 台股下跌83.8點10831點，量大創高開發金，美債殖利率創下2.5%波段新高
1/11 台股下跌21點10810點，量大力麗，10號晚上傳出中國暫緩購買美債
1/15(一)台股上漲72點10956點尾盤拉抬15點，量大強茂，盤前美國週五大跌，林全出任東洋董事長
1/16(二)台股上漲29點10986點尾盤拉抬20點，量大耀華
1/16(三)台股結算上漲18點11004點尾盤下殺14點，量大宏碁
創新高股票
1/17
1/16
1/15
1/12
1/11
1/10
1/9
1/8
1/5
1/4
1/3
1/2
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