20180329今日選股(四)-川普劍指亞馬遜、TESLA的最後一年

因為這兩天比較忙
都在忙著調整部位
還有評估還有留下哪些股票
現在近期內的因為這兩天太忙都沒空寫文章

今天文章篇幅會偏長
2018年的贊助已經開放
對於贊助這件事情
要特別強調一下
不要留言或寫信跟我說因為我比起很多人好過
所以要求一些很奇怪的加入
例如捐款給別的協會要加入贊助好友
還是免費加入
郭台銘夠有錢了吧？
你去買鴻海電視會寫信給鴻海說請直接送我一台
應該不會吧？
免費的文章有免費文章的品質
深度文章有深度文章的細節
你不能要求TOYOTA要做的跟藍寶堅尼一樣好吧？
這是不同定位
過去有加入贊助好友的都知道
深度文章的文章深度跟內容都遠比免費文章
長很多
詳細很多
且只要有人留言問了問題
我又會再寫一篇新的來釐清內容
贊助本身就是隨緣
但真的請不要要別人免費送你東西
這種行為真的造成我的困擾
認同就贊助一起成長
不認同加減看免費的我也沒有意見
當作做功德積陰德
我不認為我的免費文章等級就有多差
每天也是花了不少時間
看了不少報告在做投資的時候順便分享
判斷錯誤或者個股因為訊息調整的
不見得會立刻公布

就好比長榮那時候隔天
因為貿易戰開始走跌
這就是受到消息與國際環境的預期影響
金融環境每天都在變化
所以我寧可告訴你哪些因素會影響
而不是直接跟你每天在那邊討論個股漲漲跌跌

一年多過去了

有時候開創立時一路看過來有些贊助好友
問的問題真的都看得出來越來越深
且對投資開始出現自己的想法
這才是我成立Blog的目的
希望分享投資理念且幫助到別人
至於幫助這種事情本來就很主觀
時間會證明很多事情
畢竟你看Blog也知道
我不是一個短期投機者
反而都偏重價值投資、長期投資或者邏輯交易

因為索羅斯、巴菲特
這些世界級的大師都是這樣玩的
你有聽過世界哪個投資大師級人物是靠KD、MACD、K線、籌碼
在賺大錢的嗎
所以複製這些大師就好
投資真的非常非常簡單
只要把心練好
把錢存好不要浮躁
小錢也會變大錢

前情提要講完了
來開始講行情
美股的Facebook爆出洩漏訊息內容後
接連而來這週都是電子科技股在被追殺
昨天川普開始提出要追殺Amazon
因為Amazon導致零售商店聘用人力大減
川普將以行政命令對Amazon進行懲罰



Amazon的這波出現一個很明顯的跳空缺口
季線已經非常靠近了
型態雖然還沒偏空但受到這言論影響
Amazon的走到今天說真的也已經脫離基本面太多
一家做網路商店的給到30的本益比
這種預期對網路商店的理解有很大的錯誤
有時候很多人都會搞錯
以為提到股價過高就可以放空

這是完全不對的
股價過高有泡沫疑慮只是代表價值與價格不對稱不適合長期持有
不代表就能放空
要放空還要有很多條件搭配
比如美股大盤大跌或者資金撤出等
另外一個消息是
還有Tesla與Nvidia的自駕系統因為加州自駕車撞死人
導致AI自駕晶片開發受阻
你看一下這個Tesla的周線型態
已經跌破頭部盤整區
就算不看技術線以Tesla現在的現金水位和債券市場的評等
只剩下做現金增資
但美股投資人不是台股的菜籃族
現金增資一出股價又會跌的更厲害
現在最有趣的是準備看那些Tesla的車主到時候可能會成為很尷尬的一群人
因為公司假設破產倒了
那些車從百萬名車變成市場笑話

Tesla的現金水位只剩下三個月
而且SEC(美國證管會)
有點類似台灣的金管會旗下的證期局
在過去五年內
SEC曾接高達85次要求Tesla把資訊透明化
穆迪在3/27再度下調Tesla債信評等
已經到C級垃圾級
我翻譯成白話意思就是Tesla有很高的機會違約
你借錢給他表示很有可能還不出來
現在Tesla垃圾債殖利率已經來到6.91%
去年Tesla的市場增長大陸市場將近快一倍
但你也知道去年在大陸積極去槓桿
很多奢侈品消費極凍

在最新的報告內Tesla前十大股東有三位大股東
都開始持續拋售Tesla股票
Tesla的末日就算把資產通通賣一賣
也很難撐超過一年
除非找到大資金再度入股
但Tesla已經玩了整整14年這種遊戲
實在不知道還能玩多久
很多股東都已經受夠了
屋漏偏逢連夜雨的是
美國加州Mountain View在3月23日發生汽車車禍起火
現在美國國家運輸安全委員會也要調查
現在Tesla除了量產、安全、資產品質
幾乎全數都出現很大的問題
而且最大的問題

整個美股的已經轉為空頭走勢
三角收斂底端後道瓊出現空方表態

不過我要反常地告訴你

現在股市就是低點
因為空方的懸念在4月15日
4月15日美國二次稅改預計開始出台
到時候看能不能扭轉

2018-2019年是整個六十年經濟循環的衰退轉折點
不知道葉倫是不是也早就有這種研究
當初葉倫在縮表時
美國經濟明明就超好
但他的說法卻是縮表是為了面臨經濟衰退時
讓FED有當年QE的能力
這翻譯白話一點就是
假設以現在FED的資產負債表根本沒有空間
去面對週期反轉的經濟衰退
現在是因為川普稅改的預期讓整個預期心理膨脹
但貿易戰後加上大陸的積極去槓桿
對世界景氣不要說硬著陸
至少有微緊縮的味道
現在上證的位置在這個地方靠近區間的底部




深圳指數稍微好一點
但也沒好到哪去







今天早上大陸地產商融創的業績發表
房地產企業向來都是高負債比
因為你買過房子就知道
蓋房子隨隨便便都要兩到三年
分繳24期的頭期款最後交屋才轉讓房貸才轉移
建商才順利拿到錢
在這之間頭期款等於沒辦法拿回本金
只是支付建材與工人的成本而已
融創董事長孫宏斌強調現金流的重要
不要亂借錢
這點就是大陸官方的指導原則
去地產商的槓桿
包括大陸海航亂搞搞到現在面臨超大麻煩
融創出的最大包是什麼
就是投資樂視
現在全中國都知道中國第一大騙子就是樂視賈耀亭
融創踩到這個包在這風口上
也就更能體會企業本質的重要性
融創對樂視的投資慘賠165億人民幣
而在大股東瘋狂出貨後
超爛的樂視都是散戶狂買
跟當年台灣一堆下市的垃圾股有異曲同工之妙

回到貿易戰談
美國貿易代表已經釋出善意
在六月以前不會進行懲罰關稅
但問題是美國對大陸的301關鍵就在
想要全面讓大陸不能當老大的產業
特別針對中國製造的2025年計畫

最早阿里巴巴不是靠淘寶起家的
反而是這個B2B的網站
很多阿里巴巴上的中國廠商
幾乎都是全球製造供應鏈的關鍵
而2025計畫是大陸產業升級的關鍵
主要針對量子電腦、AI、自動化設備
在原本一開始美國做鋼鋁關稅的對象

一開始只豁免加拿大、墨西哥
到後來南韓、巴西、阿根廷、歐盟、澳洲
全部都免了
但就是中國沒免
現在態勢很明顯
就是針對中國其他再說
在川普的團隊裡現在幾乎已經清一色
全都是中國的反對者
也就是極度的厭中者

有時候中國人實在很可憐
他們就像一群可憐的勞工
努力替老闆賺了大錢
但現在正準備要開始創業
老闆開始在市場封殺他
這種形容大概就是現在的中美關係

---

• 留言者: soreaia
• Email:
• 網址: http://cerreal97.pixnet.net/blog
• 日期: 2018-03-29 04:56:01

冷大您好，最早您談到TESLA是一個太過巨大的泡泡時，馬斯克還在如日中天、媒體新聞上看來一點敗象都沒有，觀察到現在，也如您所說的TESLA破綻越來越多，但在媒體造神風潮中，請問一般股民要怎麼觀察公司領導者的潛在問題，究竟是會帶領企業走向成功或失敗呢？還是一切仍要回歸公司基本面來看？


版主回覆：(03/29/2018 06:08:43 AM)

其實最重要還是財務報表和產業前景，這是公司獲利的基本盤，再來就是管理人的能力，企業領導者最重要的是帶領企業文化，有好的文化才有好的企業，其實TESLA的員工也披露很多，例如工時超長，甚至前陣子高階主管紛紛離職，這些都是警訊，企業當然不可能永遠都是成功的，但最關鍵還是從財務報表搭配產業前景，然後有時候公司如果有異於同業的獲利表現也有做假帳的可能，就要用其他指標，例如渾水用空拍機拍攝輝山乳業的牧場發現數據造假，導致輝山乳業下市，誠信我相信還是經營企業最重要的無形資產。

再來就是對槓桿的控制，所以才要學習總體經濟，判斷現在景氣循環到哪個位置，投資組合也都要調整。
關於公司治理推薦你兩本書
公司的品格1&2
這兩本書很適合作為這議題參考