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今天倫敦金屬交易所
鋁期貨大漲5%多
創下了7年以來新高
最主要是美國俄羅斯衝突
導致俄羅斯鋁業遭到制裁
而因為俄羅斯鋁業有持有Nornickel
而這家公司也是世界第二大鎳的生產商
導致鎳的商品期貨也開始大漲
去年鎳價主要受到電動車的強勁需求
這次受到地緣政治導致價格大漲
你會問
這兩個原料大漲有什麼關係？
美國制裁俄羅斯鋁業可以說是因為敘利亞問題
但要針對俄羅斯有很多方式
為什麼去針對電動車的原物料攻擊
當電動車被攻擊
最受惠的當然就是油價
我一直告訴你
共和黨的主軸
就是炒軍火、炒石油
要炒作軍火與石油都是同一件事
如果不戰爭不搞區域衝突
軍火就賣不掉
石油也不會漲
當石油拼命上漲
去年也曾經針對石油提過
石油是一種需求彈性極低的商品
你不會因為石油從20漲到50
就不去加油
你會說油太貴了我不開車
改搭公車
這就不是開車的人
有在開車的人
幾乎沒人會因為油價貴就改搭公車
假設不開車
汽車放在那邊的折舊更慘
每年的燃料稅跟牌照稅還是照繳
當油價等等商品的上漲
就是升息循環的特色之一
當循環來到一個拐點
就容易造成生產成品成本墊高
鴻海是整條電子業的下游
國巨是整條電子業的上游
國巨拼命漲
鴻海拼命跌
而半導體的上游是環球晶圓、合晶、台勝科
這些公司都漲翻了
這就是很經典的上肥下瘦的概念
但有一個產業很奇怪
去年的橡膠產業
台橡大漲
正新與建大大跌
但今年怪象是雙雙都在跌
雖然還是維持著中橡的位階在高檔
而建大與正新在低檔
這種好幾組配對交易
有空再說
但關鍵就是我一直在觀察
從大陸昨天的降準
到美國的非農就業
整個全球經濟是不是來到了一個通膨壓力的高點
導致全球的消費力開始衰退
美國的零售數據還不算太差
但大陸的降準讓人想到2015年年初開槍一路開到
台股跌到7000多點
現在台股是10800點左右
如果跌到2015年8月那個位置
還有整整3500多點要跌
整個已經被墊高的槓桿就是我認為全球股市最大的風險
2009金融海嘯至今
還有幾個關鍵點
2011歐債危機
2015大陸股市泡沫
全球景氣復甦已經不是新聞了
早就是過去式了
現在的新聞要問的是
在油價持續上漲
美元指數撐不住下
外加實際上台灣的成本也額外一直被墊高
特別是沒有在大陸設廠的企業
除了少數如台積電有政府補助外
其他中小企業
我前陣子有個機會跟資本額
大概在10億左右的中小企業老闆
有一個聚會
連立場比較偏綠的老闆都對最近的電價非常多意見
因為大家要有一個觀念
廠商的成本會傳導到消費者終端
不可能開7-11的店錢上升
賣的麵包和飲料不漲價
早晚漲到你
所以政府玩什麼550度不漲電價的把戲
你可別以為沒你的事
只是你沒感覺而已
因為麵包漲價你也不會天天沒事幹去Google
肉鬆麵包漲多少
青蔥麵包漲多少
所以對價格的認知是每天都要建立的
今天台股收盤再10847點
量能1454億
過去以前沒證所稅以前
台股一天的量能是1200億正常
1500億算是爆量
1800億算是天量
量越大就越危險就越不適合買股票
整個大的收斂三小型在4/16正式收斂完畢
昨天4/17正式表態空頭突破
表示未來台股就是一個字
易跌難漲
眼睛常常會欺騙你
眼見不見得為憑
哪些是虛假哪些是事實
如果你的內心沒有一個原則與標準
你就很容易從眾與隨波逐流
就很難抓著自己的方向
因為你不知道自己要什麼
我每次都會想到小時候
那些班上成績好的人
一定是大家在吵鬧他繼續念他的書
或者出了社會公司表現優秀的
都必然有自己的絕招
如果見漲就說漲
見跌說跌
或是一堆雜誌乾脆直接推薦你
無論漲跌定期定額買股
定期定額這議題其實去年深度好友文就講過了
他就是一種長期均值回歸的概念
但當你定期定額久了
比如說你投資台股定期定額買0050
第一個問題是0050台積電占比太高
之所以買0050過去績效好
就是因為台積電在IC代工的大爆發
那反過來說
假設台積電不好
那0050會好嗎？
最後遇到的問題就是定期定額買多了
累積了龐大的部位還是會遇到空頭大虧
多頭大賺的問題
舉個例子
你每個月都定期定額投資5萬好了
一年等於存下60萬的股票
假設股價都沒漲沒跌
連存十年這時候部位來到了600萬
然後加上這十年複利讓你這600萬變成1000萬了
接著發生金融海嘯
股市崩盤跌到剩下一半
你的1000萬剩下500萬
你跟600萬拿去存銀行比
比存在銀行還虧
接著他們會拿出“過去的經驗”告訴你
股市會長期回歸
真的是這樣嗎？
假設你存了十年發生金融海嘯
然後虧損一半
這時候你被裁員的可能性很高
如果沒被裁員你敢繼續投資嗎？
每次金融海嘯恰好就是你資金最緊的時候
這時候市場毫無流動性
最需要現金
為什麼巴菲特可以在金融海嘯買到超便宜的高盛特別股
就是因為他還保留的龐大的現金部位
當你高檔不持股
低檔才來買股
天生你就生的比別人好了
隔壁的老爸是中產階級
他在10800點買台積電一股買240元
你在7000點買台積電剩下100元
一樣是24萬
他買一張你買兩張
在這種情況誰都知道一樣的錢要買兩張
但這兩張的機會是等來的
等到市場崩盤你才有這個機會
但預期市場繼續走漲的人
他們是不可能留下現金的
就算留下也是留下個20%50%
但你留下的是90%
輸贏在一開始就決定了
有兩家公司
一家公司的三個月營收是
+10%
+13%
+19%
另一家是
+1%
-12%
+34%
這哪家是好公司
你一定選前面那家公司
其實完全錯
正常公司都是後面這樣
為什麼？
做過SCM的人都知道
營收常常會伴隨著大單一起出貨
且會有客戶要求的出貨時間
特別是做B2B的台灣企業
就很難保持穩定的成長
而且如果遇到連續三個月的成長
很可能都是幾個特定客戶的訂單
而不是一個長期現象
長期現象的增長
要把週期拉到一年才看得出來
甚至更長
同理
當股市連續上漲本身也是不合理的
因為他本身就存在著太過樂觀的連續預期
沒有估計到大修正的問題
2/6就是這問題
2/6以前
1月底的blog人氣跌倒谷底
你知道今年最高人氣是哪天嗎？
恰好就是2/6和2/7那兩天
忽然大家想起來
有個人告訴他們趕快跑路賣股了
但懊悔的人多行動的人少
因為每個人心裡想的是
手上不持股就永遠沒機會賺錢了
卻忘記現在股市裡通通都是人
你不賣主力會賣高手會賣公司派會賣
現在不賣給你什麼時候要賣給你？
有一個股市看景氣非常厲害的公司老闆
這個老闆就是威剛董事長陳立白
你去看看他這過去一年在幹嘛
你就知道他對未來的景氣判斷了
整個行情就是告訴你繼續抱緊現金
千萬別買股
我每天都不斷重複這段話
但只要有幾支漲停板還是大漲的個股
你看看新聞又衝進去了
然後滿手套牢的股票
你可以問問你身邊的朋友同事
是不是都是這樣
所以永遠賺少賠多
賺到十萬二十萬很高興
一個空頭或大修正一來
又賠光了
（以下內容2018/3/14後暫停更新）
個人文章重點摘要
台股重訊
3/2 潤泰全投資HOPU USD MASTER FUND 3 一億美元
3/7 中裕TMB-355獲得FDA的BLA核准
3/20 融券回補潮
4/16 國巨616元新天價
時間點
2017
12/21 美國一次稅改通過，降低企業所得稅與個人所得稅
2018
2/22 FED公佈一月份FOMC會議記錄（會議結果將加速升息）
2/28 FED主席眾議院報告(鮑威爾認為四次升息是有可能，四次升息機率上升到近30%)
3/1 FED主席參議院報告
3/7 大陸虛擬貨幣平台幣安遭駭客入侵於他處放空獲利
3/8 凌晨四點 川普是否簽署行政命令
3/9 川普確定簽署，但豁免加拿大與墨西哥、其餘各國展開談判，道瓊小漲93點作收
3/12 美股結束日光節約時間，回復正常時間，台灣時間晚上9:30交易
3/19 中國央行行長易綱上任，周小川卸任
3/20 中國兩會結束
3/22凌晨 FED利率決策
3/23凌晨 正式進行關稅懲罰，鋼品25%，鋁10%＋ 600億對中國關稅懲罰
3/23凌晨 美股大跌七百點創下六週以來最大跌幅
3/26 上海石油定價
4/15 美國二次稅改(個人永久減稅，資本收入考慮通膨因素)
4/23 聽證會意見與證詞
4月 中美貿易談判
5/11 提取書面意見
5/15 舉辦301條款聽證會
5/22 聽證會辯論
5月底 中美正式進入到美國總統行政命令階段
漲幅跌幅前十名（2018/3/12開始，一週一次）
今年前十大漲幅股(昨天)
憾訊(325%)、青雲、松崗、世紀鋼、保銳、承啟、大峽谷-KY、威盛、映泰、點晶(+102%)
今年前十大漲幅股(今天) 1檔退出
憾訊(325%)、青雲、世紀鋼、松崗、保銳、威盛、承啟、大峽谷-KY、點晶、金麗科(+97%)
2018大飆股（指曾經站上第一漲幅位置的股票） 世紀鋼、憾訊、點晶
今年十大跌幅股(昨天)
捷泰(-50%)、振維、神盾、三洋紡、精確、康控-KY、隴華、精材、天宇(-26%)
今年十大跌幅股(今天) ；
捷泰(-50%)、振維、三洋紡、康呈、神盾、隴華、精確、康控-KY、天宇、精材(-29%)
2018重點大跌股: 榮成(1/30)、佰研(2/9) 精材(2/12)、神盾(2/22) 康控-KY(2/22)
關鍵個股
和泰車、百合、同亨、威強電3/8
振耀、鑽全3/12
百合、精測、和泰車3/15
東元、統一實、宏遠、百合、和泰車3/20
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/3/12,2954-232=2722,4352-1512=2840(一)
2018/3/8,3431-212=3219,5056-2021=3045(四)
2018/3/7,3654-432=3232,4921-2112=2809(三)
2018/3/5,3143-231=2912,4265-2632=1633(一)
2018/3/2,2832-131=2701,4243-1421=2822(五)
2018/3/1,3941-109=3832,6543-1123=5420(四)
2018/2/27,1531-115=1416,3178-432=2746(二)
2018/2/26,3736-324=3412,6312-705=5607(一)
2018/2/22,2181-1071=2010,3306-1104=2102(四)
2018/2/21,3107-102=3005,2208-803=1405(三)
2018/2/12,1005-2203=-1202,1507-6704=-5203(一)
2018/2/9,307-7100=-6807,907-20903=-20004(五)
演算法調整
2018/2/6,3-68=-65,3-287=-284(二)
2018/2/5,12-5=7,16-51=-35(一)
2018/2/2,11-1=10,15-24=-9(五)
2018/2/1,11-3=8,17-22=-5(四)
2018/1/31,14-1=13,19-23=-4(三)
2018/1/30,8-2=,14-24=-10(二)
2018/1/29,41-3=38,59-18=41(一)
2018/1/26,43-5=38,57-16=41(五)
2018/1/24,32-3=29,40-13=27(三)
2018/1/23,31-3=28,42-18=24(二)
2018/1/22,50-1=49,69-9=60(一)
2018/1/19,39-0=0,50-10=40(五)
週四暫停
2018/1/17,48=,74=(三)
2018/1/16,52=,69=(二)
2018/1/15,59-4=55,79-15=64(一)
2018/1/12,53-3=50,73-10=63(五)
2018/1/11,36-9=27,50-29=21(四)
2018/1/10,54-7=47,63-26=47(三)
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
傳產股
味王(20180116選)
股價27.5
台聚(20180102選)
股價16.5
原物料股
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50 - 配息1.5 = 29
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
2018出場股
生達1720(2017019選)(20180413出)
股價33.35 股價34.5
三陽(20180108選)(20180413出)
股價21.55 股價22
鈊象3293(20180103選)(20180124出)
股價157 股價168
台化1326(20180104選)(20180124出)
股價103.5 股價109
台塑化(20180104選)(20180124出)
股價117.5 股價122
亞泥(20170328選)(20180120出)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7 股價30.5
台玻1802(20170720選)(20180111出)
股價(開盤價)16.1 股價22.8
光隆(20170328選)(20180110出)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67 股價48.8
帝寶(20180109選)(20180110出)
股價94 股價95.1
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
1/10 台股下跌83.8點10831點，量大創高開發金，美債殖利率創下2.5%波段新高
1/11 台股下跌21點10810點，量大力麗，10號晚上傳出中國暫緩購買美債
1/15(一)台股上漲72點10956點尾盤拉抬15點，量大強茂，盤前美國週五大跌，林全出任東洋董事長
1/16(二)台股上漲29點10986點尾盤拉抬20點，量大耀華
1/17(三)台股結算上漲18點11004點尾盤下殺14點，量大宏碁
1/19(五)台股上漲79點11150點尾盤拉抬25點，量大宏碁
1/22(一)台股上漲80點11231點尾盤拉抬10點，量大宏碁
1/23(二)台股上漲21點11253點尾盤拉抬21點，量大中環
1/24(三)台股下跌100點11152點尾盤拉抬15點，量大友達
1/26(五)台股下跌18點11147點尾盤下殺24點，量大友達
1/29(一)台股上漲74點11221點尾盤拉抬20點，量大欣興
1/30(二)台股下跌145點111076點尾盤下殺11點，量大中美晶
1/31(三)台股上漲27點11103點尾盤下殺39點，量大欣興
2/1(四)台股上漲56點11160點尾盤下跌15點，量大中美晶
2/2(五)台股下跌34點11126點尾盤上漲4點，量大世紀鋼
2/5(一)台股下跌179點10946點尾盤下跌2點，量大世紀鋼，受上禮拜五公布美國非農大好影響導致升息預期急升
2/6(二)股災紀念日下跌542點尾盤下殺14點，量大德律
2/7(三)台股上漲147點尾盤下殺9點，量大光頡
2/9(五)台股下跌156點10371點尾盤拉抬2點，量大威盛
2/12(ㄧ)台股上漲49點10421點尾盤下跌11點，量大新光金
2/21(三)新春開盤台股上漲293點10714點尾盤拉抬17點，量大新光金
2/22(四)台股下跌52點10662點尾盤拉抬9點，量大新光金
2/23(五)台股上漲132點10794點
2/26(一)台股上漲42點10836點下殺7點，量大映泰，如興收購中和約莫53％股權
2/27(二)台股下跌21點最高點10937元收盤10815點，量大麗臺
2/28(三)台灣228放假一天，港股、日股、韓國均下跌1%，受鮑威爾凌晨演說影響，美股前一天下跌299點
3/1(四)台股下跌29點10785點，量大新光金，美股前一天下跌380點
3/2(五)台股下跌87點10698點尾盤拉抬4點，量大大成鋼，美股前一天下跌420點
3/3(六)美股週五台股盤後下跌70點
3/5(一)台股下跌55點10642點尾盤下跌12點，量大映泰，美股週五台股盤後下跌70點
3/6(二)台股上漲141點10784
3/7(三)台股下跌39點10745點尾盤下殺9點，量大映泰，美股前一天上漲9.36點，收24884點
3/8(四)台股上漲77點10823點尾盤下殺2點，量大強茂，美股前一天下跌82點，收24801點
創新高股票
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