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美國投資銀行的大咖高盛
在近日推出的報告
再過三年以後美國赤字將來到1.25兆美元
美國聯邦政府也就是中央政府
在去年負債已經突破20兆美元
主要是在川普進行減稅措施後
政府入不敷出的狀況更加嚴重
前FED主席葉倫認為
川普執行稅改的時間導致美國在縮表的過程中
是在錯誤的時間執行這項政策
因為目前經濟正在強勢復甦
而當這時候
反而應該變向加稅才能抵銷美國龐大的債務
如果當經濟開始衰退
才應該利用減稅來重振需求
現在川普在錯誤的時間執行了錯誤的政策
果然葉倫換了位置就換了腦袋
開始說起真話了
世界最大的避險基金橋水基金
認為在FED持續縮表的過程中
明年將成為非常危險的一年
印度央行總裁也認為
FED縮表會讓美元的流動性持續緊縮
貨幣的流動性緊縮時
會導致許多熱錢從新興市場持續撤退
下面這張圖正驗證了台股也是這樣
雖然加權指數今天還差一點點就挑戰新高
但可以看見外資從二月初
一路賣超2600億
投信、自營商都是一路賣出
法人、主力根本都沒在買股票
但散戶卻是越拉越起勁
另外可能是因為blog人氣逐日上升
雖然你有時候看每天最新文章的人氣值並不高
但因為很多舊文會被搜尋所以就跑出很多留言
什麼要定期定額買股票拉
什麼要學巴菲特買美股買蘋果
說真的
你來這裡留言真的跑錯棚了
這裡既然是我的Blog
不是讓你在這邊發表高見
你可以自己去自己的blog暢所欲言
像是什麼定期定額這種每個月匯錢買股票的
這有什麼好討論的？
定期定額台積電賺到爆
定期定額茂德早就已經下市了
然後在那邊留言巴菲特看好美股
既然這麼愛談巴菲特
就陪來踢館談談巴菲特
巴菲特比起避險基金和一般投資人
有一個巨大的優勢
就是他是保險經理人
買賣股票的資金來源基本上對鎖的對象
就好像你去買國泰保單
這種錢叫做float
比起一般的銀行
保險公司擁有更長期的資金來源
特別在低利率的環境
等同你這十年買保險的人
就好像用一年1%2%的利息借給巴菲特
如果一般人願意拿1%2%的利息借給投資高手
可以贏過巴菲特績效的人
會比你想像的多很多
純粹只是因為公司的規模與float的金額
是一般人沒辦法做到的
說穿了波克夏就是美國的銀行巨頭
只是經營的績效因為搭上了美國戰後
幾乎是人類歷史上生產力最旺盛的一段日子
所以生對時代
站到對的時代人才會起飛
有段時間我對八字算命非常著迷
很喜歡幫人家看和自己看命
有些人的八字是一模一樣
但因為流年排列生的時代不同
命運幾乎是完全不一樣
也就是我們或許有非常類似的觀念與思維
但因為時空背景不同
就導致了完全不同的命運
所以你要複製巴菲特
也要有那個時代
而且還要能超越馬太效應
這點是非常困難的
所以不要隨便把巴菲特掛在嘴上
因為那顯得你很不了解保險公司的架構
國泰和新光等要不是受限於台灣投資法規和
有許多對沖的保守的保單
以國泰內部許多操盤手
何止打敗巴菲特？
巴菲特十年的績效可能都沒他們兩年的績效好
在保險投資部門
和避險基金都是看績效再給部位的
但就算部位再大
也不可能給到像是波克夏那麼大
且台股的量體本身也吞不下這麼多資金
會遇到流動性的問題
那麼愛巴菲特
就去買波克夏B股
巴菲特自己都稱波克夏在未來的預設報酬
約莫是在13%-15%
所以如果你覺得巴菲特那麼棒
就把你身家全壓下去波克夏B股
然後別再看Blog
因為這邊就是在預測行情 預測走勢的blog
免費發文已經夠累人了
不愛看趕快滾
說真的我一點都不希罕
這種沒什麼用的留言
這個時代開Blog說真的沒什麼難度
帳戶打一打就開始寫文章了
比賣雞排還簡單
以前台灣很流行一句話
就是唸書還是什麼不行就去賣雞排
別說賣雞排了
就是去賣雞蛋糕都比你想的難
如果你有不錯的看法或者正能量想分享
非常歡迎
來吐槽的至少也要有點水準
拿出點數據和可以應對的走勢看法
當初開這個Blog就是希望
用時間逐一驗證
不管對還是錯
就是一個歷史紀錄
像最近大盤非常瘋狂的大漲
我還是堅持一張股票都不要買
我當然知道市場很多當沖客還是投機者
買錸德、買中環追高被動元件賺到錢
在行情還在左肩的時候
賺錢和買投機股隨便就漲停板
敢衝就能賺的日子
又不是沒遇過
等到右肩來臨才是考驗
很多在左肩賺的滿坑滿谷
因為策略就是逢低抄底
在多頭市場非常成功可以賺個一兩倍都不是問題
但修正波開始
我看過很多人假設從100萬賺到300萬
然後修正波開始
個股跌了10%
他覺得夠低了
機會又來了
買進以後吃一根跌停
以前跌停幅度是7%
因為在修正波都會加大部位甚至全滿
300萬馬上剩下279萬
很多修正波
大盤可能只跌了10%
個股卻可以崩掉50%
就這樣反反覆覆
一直不斷停損
好一點的虧掉100萬
差一點的回到100萬白忙一場
而且重點是很多人在賺錢時
會忽然拉高很多消費
例如吃餐廳、買奢侈品
或者出國旅遊
隨便就會花掉幾十萬
然後最後虧掉加花掉的
很可能又回到原點
等於沒有累積財富的效果
這還是算好的
差一點的加碼融資或者在底部放空
又被嘎一大波
這種例子實在太多了
所以未來我不會浪費時間回答我沒興趣的留言
只要我覺得沒意義的留言
就一率刪除
因為這裡不是論壇
這裡是個人Blog
你來這邊踢館除非我覺得有意思
你是真的提出了有趣的看法
我才願意留言
否則吸引這種useless的人氣
對我而言只是浪費我的時間
或許你的時間不值錢
但我每分每秒都希望把時間運用在更值得花費的事物上
今天台股受到週選結算
加上蘋概股受到蘋果創新高影響
蘋果供應鏈持續帶動大盤大漲
但問題是我早在去年就說過
蘋果現在由Cook主管
SCM的專家怎麼可能不斤斤計較成本
很多蘋果供應鏈除了少數擁有技術門檻
如台積電、大立光
很多都是一直被砍價殺價
如果你還記得最早的TPK到去年的GIS
跌的說有多慘就有多慘根本就別提解套了
大立光的前高也在6000點
即使現在反彈到4500點左右了
距離6000點還有1500點要爬
對蘋果的策略而言
目前就是軟大於硬
把平台使用者人數持續維持讓服務與軟體獲利
這才是蘋果的發展方向
而那些旗艦機種
不過是在玩高級便當的遊戲
以前我的朋友在內科擺攤賣便當
有在內科上過班的都知道
中午很多都會在巷口等等地方有賣精緻便當的
而朋友不太會做生意
於是就都一率賣70元
我就跟他說你要想一個200元的便當
弄的超精緻
但只賣十個
不論這十個有沒有賣掉
時間到就收起來
當作賣掉了
這樣你70元的便當也會賣很好
他照做以後
發現客人都想來看看200元的便當
當一問賣光了以後
客人就會很自然地買了70元的
他的生意就開始上軌道了
不過後來這個朋友跑去大陸做生意
就沒再繼續內科賣便當了
這就是蘋果的招數
搞一個4萬多的iphone X
持續維持蘋果的品牌地位
但iphone X賣得很差
還是有一群死忠的腦粉一定會買
維持它基本的利潤
但剩下就靠低階機種持續降價
如果你還記得去年賣最好的是iphone7
可不是iphone8
因為2萬以下就能把1年前的新機帶回家
不能用兩萬接近三萬的iphone8新機
意外就讓蘋果的App和音樂、影片服務等
生意越來越好
所以蘋果其實也逐漸在走向Android的模式
畢竟從騰訊的事件
蘋果也逐漸理解
掌握人潮才是前潮的服務概念
而且蘋果本身硬體的利潤
靠著持續擠壓下游
還是擁有一定的毛利率
就算新機賣不好
舊機因為設備與治具折舊結束
很多如SE這種沿用iphone5s時代以前的機殼
這種現金流其實蘋果都會讓供應商要扣除
SCM的財務計算都非常的壓榨
所以巴菲特會買進本益比不到20的蘋果
雖然在這個位置看起來真的相當蠢
但至少比起什麼買tesla netflix amazon
都實在強太多
這還是非常理性的一項投資選擇
且波克夏還是持續保有巨額資金
即便蘋果被波克夏停損
損失也絕不會像高本益比個股那麼嚴重
當景氣反轉
最怕的就是高本益比
因為預期心理瞬間消失
就會發生我前面所說的抄底事件
所以還是那句老話
趁著現在價錢很好
趕緊出脫持股
有賺有解套不要眷戀
等明年再重新低點佈局
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