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這個週末大陸的吉林長春長生生物公司
因為疫苗數據造假
導致數以萬計的兒童被注射了有問題的疫苗
連習近平都在海外喊話
更早甚至也已經驚動到了李克強
目前吉林省的食藥管理局已經收回了
長春長生的狂犬病疫苗的GMP證書
在深圳交易所掛牌的
長生生物代號002680.SZ
今天停牌又重新復牌後
又再度跌停
在7月16日以後
長生生物每天都是跌停鎖死
在這件事情以前
長生生物行賄的黑歷史也被翻出
最主要是這次長生生物的疫苗
有許多被接種在兒童身上
導致許多家長的怒火集體燃燒
人民幣在三小時前隨著
已經跌破6.8的關卡
大陸自去年年初一路從綠色中國
再到去表外資產去槓桿
這些影子銀行和民間貸款炒房的惡果
現在中國大陸正在一一承受
很快的就會在今年或明年輪到台灣
台灣央行的楊金龍很清楚
台灣只要一開始QT和升息之路
許多投資客和台灣銀行的淨值都要
因為地產下修而承受跟現在大陸一模一樣的苦果
大陸現在面臨著非常兩難的抉擇
他們希望將資金引導進實體經濟
但流動性一緊縮
馬上受傷害的竟然就是實體經濟
所以看到實體經濟受傷
經濟數字不好
又忍不住增加MLF的流動性操作
大陸GDP已經破7%
來到.7%
是2年來經濟轉折的低點
目前的增速只有高於金融海嘯第一季的6.4%
外銷出口受到貿易戰影響
出口、內需投資、消費三降
而服務業靠著物流與資訊兩大行業在支撐上行
其餘靠著資金驅動的傳統行業全部都在下行
且債務違約激增
前面說過的P2P市場清盤的清盤
解散的解散
違約的違約
這兩個月以來P2P爆掉的超過一百家
主要在江南地區
而且股票質押也導致大陸股市槓桿居高不下
股票質押就是公司股東
把股票押給銀行換現金
所以台灣的企業也是一樣
你不要看大股東持股多就高興
要去調查是不是有質押給銀行的情況
目前大陸的社會融資成本
也就是借錢的利率是7.6%
但銀行的資產成長率卻只有6.9%
我們把銀行的資產視為一種銀行的報酬
把資金成本作為一種成本
也就是當成本高於報酬
現在的整體社會槓桿是處於虧損的
因為成本比報酬還高
所以要扭轉這種情況就要降低資金成本
降低資金成本的方式
就是靠央行釋放貨幣
也就是我們所說的QE
事實上大陸的公開市場操作方式很多
現在的人行已經搞到精神分裂
因為他們既想讓實體經濟有便宜的資金
但又不想讓投機行為有便宜的資金
這換句話說就是
不想讓你有便宜資金炒房
但可以讓你有便宜資金創實業
現在能解決這個問題的方法
以降準不降息為比較可用的方式
因為資金存在人行並沒有發揮空間
現在的發定存準率還有15%
也就是銀行吸收的資金有15%要放在人行
但歷史低點是在6%
因此這部分的資金還有釋放空間
定向降準就有這樣的味道
用降準去釋放資金給小企業
但問題是說是一回事做是一回事
以我對大陸銀行的理解
小企業的貸款難度還是非常高
且私底下的費用高得驚人
就算借錢便宜
給東給西給人方便的方便錢
還是貴的麻煩
去年我聽過一個很有趣的例子
台灣的陸生來台考照
台灣學生只要付12K左右的學費
大陸學生要雙倍
但大陸學生還是趨之若鶩
因為在大陸本地的費用更高
這五年來
商銀也就是傳統銀行的資產
從120兆翻到250兆
這就是很典型的加槓桿
而這波打擊得太緊
這個週末的資管新規
也就開始放鬆
逐漸的有緊的心理準備
但做法上略略放鬆讓他緩著陸
是目前大陸官方理想的心中樣本
最後
還是所有國家都必須學習與效法的
就是在財政上緊縮
但這一點在大陸又特別難處理
在以黨領政的大陸
如果什麼事情都不做
是很難在心裡面過得去
但實際上從黃老治術的文景之治
都可以看出盡力減稅還富於民
去國家的槓桿
是最好的一條路
還債就是一種積極作為
大陸的減稅和降電價是確實一直有在做
但現行大陸的已經有點通縮的感覺
食品價格下跌
CPI不到2%的年增率
PPI衰退
都再再顯示大陸去槓桿的力道
雖然上證指數最近打底突破的味道真的很強
今天也過了一個盤整區間
目前看6/19的關鍵黑K何時吞噬
才能驗證多頭的確立
但我認為大陸股市的底部還沒真正來到
畢竟美股沒崩盤
陸股都不要喊真正的觸底
- 留言者: river727
- Email:
- 網址: http://river727.pixnet.net/blog
- 日期: 2018-07-24 02:43:42
版主回覆：(07/24/2018 03:30:50 PM)
當潮水退去，自然知道誰在裸泳
- 留言者: 痞客邦
- Email:
- 網址: http://misspixnet.pixnet.net/blog
- 日期: 2018-09-21 11:25:09
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