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在今年5月26日就提過了
被我點名的幾個國家土耳其率先發難
出現國家債務違約的可能性忽然暴增
主要本身新興市場受到美元利差影響
資金紛紛從新興市場退出
那些還在慫恿散戶買垃圾債和新興市場債的理專
你信你就倒大楣了
禮拜五加上美國因為伊朗問題
加大制裁土耳其的力度
土耳其的官方貨幣里拉暴跌20%
反向舉個例子
就好像一塊雞排現在賣50元台幣
列一下公式
50 = X * 0.8
現在台幣暴跌20%
變成台幣購買力剩下80%
等於一塊雞排變成62.5元
物價上漲25%
而為什麼土耳其的崩盤也讓禮拜五的美股大跌
最主要是這已經不是一個國家的問題
土耳其有不少的外債
讓歐元區的銀行很多都還持有土耳其的外債
現在土耳其里拉暴跌
表示土耳其貨幣購買力大幅下降
要換回去美元或者歐元
必然導致債務償還的壓力大增
所以歐洲反應的比美國更劇烈
許多歐洲銀行預計都要提列巨額的損失準備
這會引發銀行的資產狀況不佳
近一步緊縮銀根又要去找其他新興市場追債
引發新一波的金融危機
而美元受到歐洲重傷的影響
美元指數直接來到96
已經離我預估的100越來越近了
台灣也是新興市場
受到台灣央行持續不升息
資金持續氾濫的影響
台灣不要高興得太早
你現在看到的榮景泡沫以後
不知道多少散戶和大戶會跳樓自殺
這不是危言聳聽
是高槓桿必然帶來驚人的債務後果
今年2月6日
已經出來多少新聞
讓我們在回顧一下高槓桿可怕之處
違約金高達13億
更有大戶5000萬本金連本帶利還要賠1.2億
歷史就是這樣
不過才短短過了半年
很多人都忘記了
今年才發生過的大屠殺
土耳其事件後
全球市場避險情緒暴增
美債和德債雙雙引入保守資金
西班牙對外銀行Banco Bilbao Vizcaya Argentaria，BBVA
義大利的欲信銀行UniCredit
和法國巴黎銀行
這三家銀行都曝險土耳其
以西班牙銀行的800多億美元最重
法國也有300多億美元
義大利也有將近200億美元
目前外債土耳其銀行資產的4成左右
土耳其自己本身的經常帳就長年都是負數
表示其實土耳其簡單說
是一個長年進口大出口的國家
國內銀行靠著美元與歐洲輸血
所以貨幣條件自然也非常寬鬆
這種就是標準的敗家子經濟
外加更慘的是
經濟原本已經雪上加霜
總統大選後
財政部長由總統女婿擔任
讓土耳其財政更是風中殘燭
現在再來第二個國家
很可能是阿根廷或是南非
幾次美元的順週期循環
第一次導致拉美金融危機
那次就是很知名的阿根廷大違約
第二次就是亞洲金融危機
這次第三次很可能就先從土耳其引爆
且這次大陸首先發難
我認為第三次很可能是中國的民企的鉅額違約
導致中國的金融災難
土耳其像極了當年亞洲金融危機的泰國
成為第一個引爆點
8月10日很有機會成為這次危機的導火線
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