20181024今日選股(三)-穩懋悲情法說，5G黯然銷魂，苦日子要來了

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最新一期的投行報告，美股的散戶投資人已經連三週淨買入，而且投行統計客戶的現金部位只有10%，表示有90%都拿去買了美股，換句話說美國散戶如果不賣股票，只剩下10%的現金可以買股票，反過來看我們Blog的投資人竟然有100%的現金可以買股。

貝萊德資產的數據顯示10月大跌以前有248億的機構投資人把資金贖回，等於這波買盤都是公司派用股東錢來買回庫藏股和散戶的買盤，這一波幾乎很多投行與對沖基金都準確看準股市下跌金融資產修正的灰犀牛，但散戶的執迷不誤讓美股有了激情的買盤。

昨天美股再大跌修正後紛紛出現大奇蹟日，今天台股早盤出現恐慌也出現期指出現大奇蹟般的拉抬150點，但同時3D感測族群如穩懋等還是打入跌停，法人對明年5G業務並不樂觀，這個看法與目前的景氣非常雷同，台灣目前的設備廠和工具機廠遇到非常嚴酷的考驗，許多已經紛紛在輪休甚至傳出無薪假，最主要是大陸的反傾銷針對台灣，這與兩岸的政治背離九二共識一個中國原則有關，台中的工具機產業的慘況，從上銀股價可見一二，特別新的反傾銷針對台廠的態勢明顯外，本身中國大陸與美國在貿易戰難解的問題也讓許多廠商出口中國大陸的訂單大幅度衰退，而科技業做代工的因為短期週轉資金高，遭遇資金成本上升快速，現在代工廠如和碩、鴻海的股價都看見了，未來這些公司只要還在升息循環日子都會越來越難過。

穩懋Q3每股盈餘只剩下1.7元，以Q3去反推全年6.8元，股價還在9字頭已經偏高，修正的壓力自然非常沈重，PA業務因為5G市場因為貿易戰中國大陸市場消費動能急凍，對未來展望十分悲觀，全新打入跌停，連先前的週期股台泥，也弱勢大跌，幾乎已經快跌回30元的起漲點，這一點與中國大陸建商的崩潰潮有關，明年水泥市場的景氣展望相當嚴峻，但今天也不是沒有強勢股，聚陽二線光學等漲幅也都不小，說明台股目前震盪中已經開始有個股在表現，但受害於貿易戰本益比就會下修的非常快。

以目前的台股的本益比，許多個股已經下修到10以下，更別提信心完全潰散的被動元件族群，這一波被動元件弱勢到怎麼放空怎麼賺，國巨的本益比已經連8都不到了今天收盤更是剩下349元，一年內從千元剩下35折，這種跌法真的是金融海嘯的跌法，今年7月國巨才創下1310元的天價，假設那時候沒賣的人今天一張剩下26%左右，奇力新9月單月賺2元，股價只剩下80出頭，這些股票在反應的都是現在的台股極度的悲觀，資金完全找不到風向，法人也同步在天天賣超，而這一切其實在今年年初我都已經說了，即使我們沒有買到半張被動元件，但放到現在或者一路做多上去，往下又承接想再賺的人，很多不是獲利早就吐光，就是白忙一場賺也沒賺多少，更慘的還有加碼攤平的。

而回過頭看黃金我在9月27就開始擁有黃金部位，以當時黃金18.11來看，到今天收盤是18.59，還能獲利2%多，黃豆也已經獲利出場，出場後就開始下跌，這都印證一件事情，這波的心理預期很怪的是從升息循環的表象，市場卻再出現避險模式，開始買進美債買進黃金悲觀情緒蔓延的非常厲害，所以行情真的非常無聊，就是存錢存現金，沒什麼好眷戀的。

陸股雖然會是最早起漲的股市，但我認為陸股的買點最快也要等到明年，不會在今年。