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昨天晚上道瓊再度破底，兩個交易日跌破1004點，這個月已經下跌7.6%以上，這是30年以來最差的道瓊走勢，連金融海嘯的2008年的12月道瓊都不曾跌這麼多，而標普也已經跌破技術面的上升軌道，因為標普一年內的低點是在2530，現在就看這個位置是否能守穩，如果再破美股短線的賣壓擁簇的力道就會更強勁，且禮拜四凌晨，也就是明天收盤完以後，FED就會升息，昨天川普對著FED再次怒吼希望FED看看外面的情況。
說真的，如果我是FED主席我會在12月就停止升息，但我會繼續縮表但會放緩縮表力道，這樣就會讓市場短暫提振信心，直到市場對利息的上升稍微適應再繼續升息，現在如川普所說暫緩升息沒有錯，葉倫在這波升息前我一直提到，FED現在非常急著要收回政策工具，也就是利率越高，比如持續上升到3%，再下一波金融危機時他們才能把3%降回0%，但問題是很可能你還沒升到3%就再上升的途中導致金融危機了，因為現在許多公司債和股市信心極度脆弱，經歷了10月股災後，美股已經完全喪失信心，你可以看見昨天反映周五美股的大跌，大陸股市還微幅上漲，雖然A150成分內容還是下跌，今天陸股與台股雖然相繼下跌，但又遇到明天台股期指結算和中央經濟工作會議市場相對美股2%的跌幅也都只有1%左右的反應，所以現在亞洲股市的信心要提振美股不用漲，只要不跌或是小漲小跌就足以讓陸股重啟多頭。
現在的上證只要守穩2500-2600點就相對強勢，最終的位置還是看2018/10/19的2449點，因為台股與標普比較類似，標普在2015年中國股災那時候的低點在1800點，距離現在的2500點左右，還有將近28%的跌幅，所以說現在找美股支撐還很遠，這也是我為什麼一直看壞美股的原因，因為它離這波多頭的起漲點還太遠了。
今天是中國改革開放40年以來的紀念日雖然市場沒有習主席好臉色看，但這40年來中國的改革開放讓過去從乾隆盛世到改革開放前的中國這段黑暗期，逐漸重新上色，雖然中國大陸在人權，人民素質，法治，環境汙染，離世界先進國家都還有一段不短的路，但至少仍是在成長的軌道，今天習近平也一再強調中國崛起的過程國防武力的發展都是以防守為主，不會主動侵略其他國家，人類有三大災難，飢荒，疾病，戰爭，但通常是有戰爭的地方就有饑荒與疾病，至今非洲和戰地還是很多難民連一餐飯都吃不飽，世界貧窮線是在1.9美元，也就是一天抓60元台幣，大陸在改革開放前有高達88%的人民都是在貧窮線以下，今天只剩下2%，印度也低於21%，現在全地球人口約莫74億，還有約7.4億以上的人活在這條線以下，很多都是因為戰爭，所以戰爭是一切罪惡的根源，人類如果要往更好的日子過就要永遠想著用和平的方式去面對一切的挑戰，至少現在的中美只是用貿易戰的方式在對抗，飯可以少吃點，奢侈品可以少買點，房子可以賣掉改用租的，但都總比斷了一條腿家人上戰場為了無謂的愛國主義去死好，切莫要記得這一點價值，在任何時刻你的犧牲完全沒有任何作用，在中國歷史上殺光一堆統一的秦朝十幾年就滅國了，中國朝代平均276年就會滅國，任何的權力體制都經不起時間的摧殘，所以在心裡不要把國家的概念至於你的個人之上，也就是不當兵不替國家去死才是光榮的，因為你有保全你生命的最高權力，那些說為了國家去死的都是一種國家機器的洗腦與霸權，說最愛你的總統飛機飛第一個逃跑，它不會是第一個拿著槍上戰場的人，甚至連槍都組過，為了任何一個政治人物的犧牲都是不值得的，活著才是最高的道德標準，因為唯有好好的活著才能創造價值，殺戮對手無法創造任何價值。
回過頭說，2015年上證指數在當時還有3000點，也就是現在的上證你買進去的價格是比2015年8月的那個大底部還要更低，也就是不用多只要回到2015年的時候你隨便都能賺400點，這也是為什麼我認為要抄底陸股的重要因素，因為陸股的本益比修正讓它不像是個成長股，而像是個價值股，而減稅後重回成長股模型就會有一段非常大的拉抬，只是這時間多久的問題而已，且對大陸市場有點理解的人都知道，中國官方的經營心態都是逆週期，在好的時候澆冷水，例如2017年到2018年的表外理財就是被中國政府一路打到股市陣亡，現在已經打到比2015年還更低，中國政府的政策出台等待的只是時機和力道而已。
重點整理中美股市的重要支撐位置
- 上證2500-2600
- 那斯達克7000點
- 標普2500點
- 道瓊23000點
這四個指數的位置都是新一輪的跌幅，台股看標普500，陸股看上證，美股看道瓊，基本上我的看法還是沒有改變就是空美股多陸股，做多台股連動陸股相關的上游供應鏈，因為受惠於供需問題，類似台泥這種已經受到總量控管的行業，未來的利潤只會好不會差，且台泥未來展望還有垃圾處理與土耳其的建廠，這些都是公開且可見的利多，所以這幾天世界股市大跌台泥還是悄悄地挑戰36，台肥也是類似的邏輯因為美國升息循環的拐點一到，台灣地產股像是勤美還在昨天創短線高底，台肥外資也持續買進，而華夏這種塑化下游則是受惠油價下跌後，下游端的利差傳導，會讓產品利潤提高，這次我對台灣三家企業認為還有利可圖的因素，但我對其他台股的科技股就還是十分保守以待。
西德州原油已經跌破50元的關卡位置，很多投資分析認為原油的下跌是因為需求端地減弱，但我認為這不是利空，因為雖然原油價格崩盤，但這是因為美國已經占據了世界第一產油國的位置，原本世界的石油在頁岩油的供給下，美國大量出口供給大量增加價格自然暴跌，而且原本的油價之所以還有支撐是因為美國的油管因為環境問題，現在油管開通後輸油量瞬間大增就不在像過去需要以卡車不斷的運送，所以供給的增加並不會阻礙經濟前景，現在更大的問題反而是美國的生活開銷特別因為在次貸風暴後，居民的收入逐漸跟不上房租，在房地產市場像是德國與泡沫後的美國還是日本，其實面臨的是與台灣完全不同的問題，因為新屋成屋的增量少，租金就容易隨著人口或移民而增長，在台灣因為房屋的供給量實在太恐怖，空屋率持續攀高所以租金根本漲不動，租金一漲很多人就直接搬家，甚至現在社會住宅也加入搶市，這局面未來還是很難改變，所以很有趣的現象會變成台灣未來想靠收租賺錢的都還是那批早在二十年前就買好房子的人，或是利用違法改裝來賺錢的包租公，否則基本上如果是正常房地產要靠收租現在的價格是沒辦法把它當作固定收益的一種資產來投資的。
且還會面臨到未來強大的供需問題，台灣房地產的供給過剩要能解決除非開放大規模的大陸人口移民這樣就有機會解決，且未來真要說台灣房地產靠這種政策利多實現的可能性還不小，檯面上許多實際掌權的政治人物與財團對他們的利益而言都會想要開放，而且別忘了屋主與地主和不少的房產套牢者也都會希望，台灣有快400萬的房貸戶現在都面臨房價折損的壓力，如果沒有大陸移民誰來接手他們的房地產?
所以建商繼續賣繼續蓋還是賣得掉，但賣得掉租不掉，所以未來台灣房地產的趨勢會變成小坪數低總價當道，低租金回報率，而在地產泡沫並不是在利率低就不會發生，還是有硬需求才能支撐，利率低假設遇到景氣不佳貸款還不出來還是會拋售，房地產的權威人物戴德梁行顏炳立就說明年初房地產的壓力鍋引爆，但你要注意台灣的房貸利率根本沒上升，卻有一堆人急著逃命和繳不出貸款，表示很多人的資金來源已經出現問題，而且在韓國瑜上任前很多高雄屋主很奇特的現象是掛高價賣屋，如果這些高雄屋主真的看好韓國瑜上任後的高雄房價，一個你預期會持續上漲的資產你怎麼會想著高價賣出?
數據出來後高雄法拍屋創下四年新高，去年在景氣最旺的時候的2017年法拍首次較金融海嘯以來成長，2017年全年就有4899件的法拍屋，所以即便未來利率固定也是要看景氣才能斷定房地產市場，我還是比較偏向有土地可以開發的台肥這類土地資產股，而不傾向純建商來對應即將重新走回降息循環的全球利率市場。
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