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今晚凌晨美國FED就即將決定升息和後續利率發展，這一個禮拜以來都在等待這天，台股量能也相對萎縮，而昨天的焦點在油價，從10月3日的油價高點算起來，油價已經短短兩個多月暴跌了40%，出現過
- 4次以上單日6%的跌幅
- 昨天再次大跌\7%
而且創下14個月以來的新低點，我特地找了西德州原油的價格去對照三個指數分別是
- 上證
- 標普500
- 道瓊
時間底抓2015年8月至今，這是我認為本波景氣循環的時間，我們直接看左邊欄位P4，因為這代表油價與這三個指數的關係，因為P4對上P4等於拿自己跟自己做迴歸分析，所以是1是很正常的，所以忽略不計，可以看到上證與油價關聯度非常低，但標普與原油的關聯度高達0.8已經算是高度相關，而道瓊也有0.76的相關係數，而因為標普指數成分股內也有原油相關的權值股，標普本波跌幅雖還沒進入技術性空頭的20%，但也已經跌掉13%。
這與標普能源類股大跌也有不小的因素，台股本身也有因為台塑化大跌影響，但要注意一點，觀察昨天創新高的個股，北基8927，全國9937，這兩家公司在11家創新高的公司中是加油站的族群，因為油價族群，因為這兩家的股價創新高但量都非常少，加油站並不會因為油價降低而導致獲利增加，而且庫存油還會因為價格下跌而有跌價損失，在他們股價創新高的同時必須提醒這一點風險。
美國現在一周的產油量已經來到1天1170萬桶，目前在2017年的低點42美元可能是西德州原油的支撐位置，在那個位置找到支撐以後，油價就比較難再往下，高盛最近對台灣的工具機和自動化產業也做出非常悲觀的下調，包括上銀與亞德克，因為上銀的滾珠螺感與亞德克的氣動元件都是自動化產業的重要元件，這兩家公司的悲觀預期之所以較為重要是因為他們也是整個設備支出的上游，如果他們的業績不好，表示現在公司對於投資自動化設備的信心不足，而在設備支出的台積電傳出5nm的蝕刻機中國半導體設備商中微認證通過，在2020年很可能會進入到台積電5nm的製程中，但台積電的先進製程還有一大問題就是台灣的電力，現在核四停建後，龐大的電力缺口要由火力發電組成，之前我們曾經簡單分析過，台灣的基載電力，簡單說就是24小時都能很穩定發電的能源就是火力，天然氣，核能，而現在仰賴天然氣隨著天然氣國際報價上漲，成本攀高，核能沒有新的核能廠，只剩下火力發電能填補缺口，所以其實台灣的選項實在不多，即便台積電能完成5nm和3nm的製程，到時候電力會是台積電最大的問題。
因為美國的產油能力一直攀升，現在OPEC減產等於給對手創造機會，油價要上漲就只能靠中國經濟的復甦，所以中國政策對整體市場信心才是最大的關鍵，在談中國政策前先談另外一個昨日創高的族群。
昨天創高的族群中還有散熱模組，超眾與雙鴻都紛紛創下一年高點加上泰碩就有3家公司創下一年新高，這個族群剩下奇鋐3017還沒有創下新高，在5G的時代隨著運算效能資料中心應用加大，散熱族群會是未來的成長族群，但因為現在股價才剛下新高，沒什麼好談的，等以後這些族群降到比較低的位置才值得買進，目前可以看出奇鋐在研發支出的部分在2018年也有顯著的提高。
這家公司至2003年至今每年幾乎也都有配息1-1.5左右，最差落到1以下也有0.8左右的穩定配息，在未來散熱產業仍舊會是有門檻有技術且具備受惠於行動裝置與資料中心的一個重點成長的產業。
再回過頭談中國大陸的減稅政策前在談一下幾個大陸名企業的重大困難，大陸這個月陸續傳出錘子科技，錘子科技的創辦人羅永浩與羅輯思維的創辦人羅振宇算是中國最有名的兩個羅胖，羅永浩的出身不是科技業，它是英文補習班老師出身，因為在上課的時候講的話很有趣被捧紅後在2012年5月15日成立，6次融資17億人民幣以後還是每年都虧損，當時錘子科技是以工匠精神來號召粉絲購買他們的手機，但最後這些手機很難做出差異化，因為現在的手機市場與NB和PC幾乎沒有兩樣了，所謂的工匠精神早在蘋果手機上市時就已體現，最後靠個人品牌和意識形態，講白了點就是靠賣認同，早就沒辦法支撐了，另外一家是ofo，ofo是大陸共享單車的龍頭，昨天在大陸排隊退押金的人潮高達快1000萬人，對ofo的存續經營用戶已經不存在信心。
昨天晚上山東的菏澤市取消限購的消息以後，據傳高層沒有同意，菏澤算是中國都更的第一大市，所以導致房價瘋狂上漲，而現在因為菏澤市的都更政策有調整，所以這個政策反映的就是背後房地產政策的轉向，但就目前的消息看起來，大陸打房的政策力道仍在，沒有打算全面拯救房地產，今天的小道消息由大陸政府傳出稅務部門針對個人所得稅與租金標準中，扣除額的額度有機會來到一個月可以有9000人民幣的扣除額，但實際上大陸的稅制十分複雜，且這項申報與課徵的證明文件手續繁複，現在還需要更近一步精簡納稅以及等待更近一步的大幅減稅利多。
今天台肥重挫5%，基本上我還找不到有什麼改變台肥基本面的原因，如果有進一步消息在看看，否則我還是會繼續持有台肥，看好的仍舊是資金重回低利的過程受惠的土地資產以及台商回台的題材。
-今晚凌晨大決戰，油價重挫陸股遭殃){kind=link}
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