20190215今日選股(五)-美國零售銷售數據大幅低於預期，短期現象還是長期下跌?

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昨天因為美國政府關門而延遲公布的12月零售銷售數字，大幅低於預期，月增率衰退1.2%，這是2009年9月以來的最大跌幅，核心零售銷售數字(扣除原油、食品、建材、交通工具購買)下跌1.7%，也創下2001年9月11日以來最大跌幅，導致第四季美國GDP的數字下調。

我昨天下午才剛講完對中國股市不要太樂觀，結果今天馬上大跌，相當捧場，特別原本預期是零售銷售月增率成長0.2%，前年2017年的同年月增率高達2.3%，表示2018年確實出現衰退的現象，而線上銷售月增率也下跌39%，也是2008年11月以來的低點。

美元指數昨天在這則新聞後快速拉回跌破到97元，黃金上漲刷新1312元，美債殖利率下跌到2.64%，每股三大指數紛紛轉跌，把原本昨天美股開盤上漲百點的氣勢完全吞沒，但這次的數據有很多經濟學家認為並不正確，因為政府關門導致資訊收集不正確，有些網路購物的流量被忽略導致數據不佳，且與信用卡消費數字兜不攏。

所以現在市場即將看似美國大銷售通路，沃爾瑪，梅西百貨，BESTBUY和Gennette的銷售數字來決定，現在許多公司看法認為11月的黑色購物真的不錯，但12月確實出現衰退。

這次的數據之所以讓人這麼震驚是因為歷年以來12月都是感恩節後的購物旺季，所以被視為美國的關鍵數據，消費是美國經濟的核心，消費支出佔美國GDP的六成以上，而且2月9日的初領失業金人數也意外上升，1月PPI也連續兩個月下滑。

雖然今晚因為中美即將在下週繼續談判，且習近平也發表加緊談判的宣言，加上今天習近平會見了美國貿易代表與財政部長，導致今天下午的歐洲股市也開始隨之起舞，布蘭特原油更是站穩65元的大關，信心起舞的股市讓十年美債殖利率重新來到2.675%，今天早盤亞洲股市受到美國零售銷售數字影像下跌，下午隨著中美貿易接近又重回多頭，現在的狀況就是消息面刺激多頭，基本面刺激空頭，長期而言的狀況也是如此，如果中美貿易戰後市場預期的激勵作用沒有發生，現在漲上去的會全部一口氣再跌回來，但回到美國的政治鬥爭，川普週四將宣布美國進入緊急狀態來謀求資金建造他的萬里長城，中國有網路長城，美國有邊境長城。

我認為現在的週期空頭要等到貿易戰的談判結束後多頭才會出現的轉折看法不變，但在市場已經很明顯預期貿易戰有解的狀況，市場偏向震盪的狀況才是未來一個月的常態，大漲後就是大跌，大跌後就是大漲，直到以中美貿易正式結束的大漲作收後，全球的狀況就會開始顯著往下，所以如果你現在要作多，要以原油類的個股為主，或者就乾脆直接買原油ETF再來就是黃金，其餘的都只是順著資金行情個股表現而已。