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1944年7月到1973年這段時間是金融很重要的一段日子，他是美元主導的布列敦森林體系實行的時間，要先記得一個很重要的時間點，二戰結束是在1945年8月15日日本投降，但投降儀式到了9月2日才舉行，所以1944年的7月這個協議的開始，其實象徵的就是歐洲各國已經打仗打到國破家亡，從富國變成窮光蛋的日子，說出來你不相信，當年的美國提供歐洲戰爭多數的軍需品，他們的地位和相對的關係有點類似
今天的美國＝過去的歐洲
今天的中國＝過去的美國
這樣對照你就能明白歷史如何將強國不斷的轉移，在戰爭結束的時候美國擁有世界上70%的黃金儲備，過去是各國發行貨幣都必須以一定貨幣與美金掛勾，與現在世界各國愛發多少就發多少的貨幣狀況不同，當有黃金做為儲備代表著，比如假設新台幣以1新台幣兌換1克黃金，就表示你手上的新台幣就是黃金的兌換券，他不是紙鈔，這樣做的好處是新台幣會保值，今天就不可能有什麼高房價的問題，因為貨幣與黃金掛夠，但黃金是有固定每年生產多少有固定增加的數量，就很像今天的比特幣有被固定住通膨，但這也不是沒有壞處。
壞處就是當經濟不佳時，因為黃金不可能忽然大量生產，這時候貨幣就不能超發，而有些國家或者世界景氣不佳時，央行調控貨幣的發行量就會遇到困難，導致通膨與借貸的利率會快速飆升，因為資金總量被黃金總量牽制了，但好處其實對勞工有益，就像許多經濟論文所研究的實際上升息對企業老闆資方不利，但對勞工有利，因為你的勞動價值會被利率綑綁，而企業借貸多數是靠銀行存戶，這些存戶多數都是勞工，債務越高的企業就便變成了勞工的奴隸，比如有房貸的人，房貸必然因為高利率而導致房價下跌，這時候有房貸的人倒大楣了，但沒有房貸的人卻會享受逐漸上升高額利息的好處。
美國當時戰後擁有世界70%的黃金，他的地位就像現在擁有大量外匯存底的中國，靠著低價的勞動力與生產力獲得高額的外匯存底，當時就是黃金，現在是美債，但戰後歐洲開始復甦，德國以猛爆性的發展開始他的復甦之路，導致美國的黃金開始大量外移，這是因為歐洲站後一片荒蕪，你如果是在戰爭期間出生的Baby，我會跟你說在經濟週期裡，你是最幸運的孩子，比方1945年結束戰爭來說，你如果在1930年出生，你是超級幸運兒，因為戰後一片虛無，你剛好15、16歲在當時的環境，這個年紀手腳長好，已經成人了，正好開始工作，而找工作的時候市場戰後人口死光光，很需要勞動力，薪資一定很好，再來因為戰後房屋土地都被炸光光，買房子很便宜，人也死光光沒人跟你搶，是一個低度競爭的環境，阿狗阿貓都能過上好日子，所以有時候雖然戰爭很殘酷，但在戰爭中懷孕生產的孩子是經濟週期中最幸福的孩子，不過戰爭的時間也要夠久，如果先生下來了，也可能在戰爭中被槍殺，家破人亡再有錢也不是什麼好事。
1971年的8月，美元幾乎面臨崩潰的邊緣，越戰導致美國國庫空虛，尼克森宣佈美元貶值加上美元禁止兌換黃金，這意味著美元已經超發，無法保證當初兌換黃金的匯率，所以以前你常聽到美金美金，以前是真的，美國的紙鈔是可以換黃金的，現在也可以，但當時的環境是不行的，美國越戰在1975年才結束，這場戰爭一打打了20年，算是共產陣營與自由主義陣營很經典的一場戰爭，今天共產陣營幾乎已經瓦解，不過剩下的俄羅斯仍舊在與美國持續保持不友好的關係，過去的共產中國在鄧小平改革開放以後擁抱自由市場經濟，進化成具中國特色的社會主義，說穿了比較像是共產黨參與部分重要資源分配的部分自由市場經濟，但干預的手還是不時伸入市場。
而當時尼克森根本不敢開放美元兌換黃金，只要一開放，沒人要美元，大家都要搶黃金，空虛的國庫又是戰爭導致的，但美國人就是特別愛戰爭，特別是二戰後，韓戰、越戰、波斯灣、兩伊、以色列獨立建國、場場都有美國的身影，貿易戰我曾說過在美國總統柯立芝時代就玩過了，後來的後果導致了貿易壁壘與世界大戰發生，所以貿易戰處理不好，世界是會打起來的，且伴隨著往往是生產力週期到頂點，這十年二十年都格外的危險，他不是只有美國與中國的問題，是美國從一個強國國庫因為戰爭持續空虛而不想落居第二的抵抗，這種抵抗現在川普也不是只有拉近中國，日本，德國，印度通通都在與美國進行貿易戰，甚至前陣子墨西哥，加拿大也都在狙擊鏡頭的前面，隨時瞄到哪裡打到哪裡，他很經典的展示了由奢入儉難的難題，但事實上就經濟學的角度，川普用這種方式並非長遠之道，它可以是一個短期的戰術目標，但戰略目標還是要以去化美國軍事力量在世界各地的干預、消減軍費或者拉攏其他國家共同平攤軍費，然後把目標放在生產力循環上，上一個美國生產力的大循環我認為是iphone的智慧手機興起，加上社群網路，但這個循環走了十年差不多到盡頭了。
下一個循環可能是AI與區塊鏈，但至今AI的商業運用，要讓AI替代人力還有不少的路要走，我們來看一下以下這個機械加工商的影片
在這個圖片裡你可以看到工廠加工時機器取代人力，但許多高精密以及品質檢查上，很多機械沒有智慧，比方零件沒有夾取成功，自動化設備還是會傻傻地繼續做現有的工作，這種工作要讓AI取代有其難度，成本也必然高昂，只要他的規模經濟沒有達到足夠的規模，就很難取代人力，所以AI的生產力循環來的不會像是萬事俱備只欠東風的智慧手機這麼快。
所以解決貿易戰的唯一方式還是靠賈伯斯這種天才創立有附加價值的企業、產品、供應鏈，一顆蘋果救台灣的傳奇是由遠在美國的賈伯斯開始的，台積電靠蘋果、鴻海靠蘋果、大立光也靠蘋果、所有台灣重要市值的公司全部都跟蘋果緊密相連，題外話，最近蘋果在信義區直營店開幕了，有空的人可以去看看，真的很壯觀，世界各個主要的城市都有，台北終於也有了一間透明玻璃獨立店面的蘋果直營店。
回到源頭，談到美元在1973年結束與黃金掛鉤後，經濟學家Robert Triffin曾經在1960年國會聽證會上說過，將國家貨幣作為世界的儲備貨幣是荒謬之舉，等於在國際貨幣上安裝不定時炸彈，這個問題與當時美元需與黃金掛鉤有一定的關係，但即便放到現在這句話也還是正確，我的看法是美元是一個單一國家的貨幣，而歐元的問題與美元其實有點類似，歐元區內的各個國家我們都知道PIGS歐豬四國好吃懶做，要休息不要工作，好吃懶做其實這四個字不是貶義，是因為身在亞洲工時很高的我們認為效率與工作勞動價值才是對的，但好吃懶做享受人生其實是很多歐洲人終身的價值，這牽涉到你活著的價值觀如何，但歐元區的問題正是因為如此，有很勤勞認真的德國人，也有懶惰浪漫的義大利人，他們的經濟效率與週期不協調，但卻共用一種貨幣，那美元作為儲備貨幣也內建了這種炸彈，中美貿易戰就是這種炸彈的一種表態，美國與中國有不一樣的勞動力成本、法律成本、土地成本、所以美國大量進口中國產品，因為便宜，進口後，美國就必須欠下大量的債務，美國必須以高成本的模式生產更加附加價值的產品轉賣中國才能平衡兩國的經濟差距，但顯然美國做不到，這時候美元需要不斷超發，貿易赤字不斷擴大，欠了一千億，就在欠一千億，不斷的欠下去。
川普的貿易戰試圖要解決這樣的問題，讓美元正常化，但問題是兩地的成本實在差太多，中國的人均ＧＤＰ只有不到一萬美元，美國人均ＧＤＰ已經快要到達6萬，我舉個例子，今天我在公海(不屬於任何國家的海域)賣雞排，一個中國員工，一個美國員工，美國員工年薪180萬，中國員工30萬，但他們的工作內容差不多，可能美國員工比較隨和點，不會講中文，但中國員工比較拘謹，客人比較多喜歡美國員工，身為一個萬惡的老闆，我為了增加生產力，我跟中國員工說，你趕快去參加多益，考到990可以跟美國客戶聊天後，我幫你加薪加到60萬，中國員工辦到了，這時候我準備要把美國員工給狠狠地開除，大省180萬的年薪，這時候我發現，美國員工竟然會做花式調酒，可以再開一個酒吧，於是我決定賣雞排開酒吧，不開除他，後來美國員工賣酒讓我一年可以賺500萬，我也把他的180萬加薪了，中國員工繼續賣雞排，賺他的60萬，皆大歡喜，這時候你可以明白，美國員工會花式調酒工作才保住了，如果他只會賣雞排，那是保不住180萬的工作的，國際貿易就是這樣把戰場全球化，所以美國為什麼一直失血？因為一樣的工作與產品，在美國生產與製造就會特別貴，人均GDP六萬的國家就只能做六萬的工作，郭台銘不能去跟作業員搶工作，不然他就只能領30K，無法領30億。
所以美元走至今日，世界各國都接收了大量的美元作為貨幣儲備，準確地來講是以美債的方式儲存，包括台灣也是，所以去年2018年開始世界各國知道有人覺得玩不下去了，加上川普整天想要把美元弄回美國，這個動作其實是想美元 回去的，但他想要美元貶值，利率低，靠實體經濟的經常帳賺回美元，而非單純靠高利率來救美元回去，因為這樣只是熱錢到美國，比如我有台幣換成美元，去搞美元定存，美元開始廢了以後，這些錢又被我換回新台幣，我才是主人，美國是我的僕人，他想要的是靠蘋果這種企業把我的新台幣賺走，變成美元回收回去美國，這才是他要的。
而如果辦不到，黃金就會接手美元，成為一個中立的貨幣，因為黃金不屬於任何國家發行，他自然發行，不過有一個問題，現在誰是世界上產黃金最多的國家？
竟然是中國！不是你想的什麼南非，南非早就很後面了。
2017年世界前三大產國是中國、澳洲、俄羅斯
第四名才是美國
但世界第一產油國是誰？美國！
但美國也是世界第四黃金生產國，只是如果黃金變成世界貨幣，美元就要遭殃，發行美元不在能隨心所欲了，所以這又成為美國與中國、澳洲、俄羅斯以及那些儲備黃金甚至未來打算棄美元的國家的敵人，凡不儲存我美債美元者，皆為異類，殺無赦！
講到這，已經把黃金長遠的命運講完了，未來就看美國怎麼對抗黃金，但市場先生是殘酷的，六月份市場先生告訴美國，去旁邊玩沙吧，市場鄙視沒有生產力只會印鈔票的人，就像只會開政見無法兌現的政客，所以黃金一路暴漲到1440元左右。
但昨天一場會議，主席先生鮑威爾的談話讓黃金短線下殺將近40元，鮑威爾認為美國的經濟市場預期在七月降息0.5%是錯誤的，很可能是不會降息，並且說到今年的經濟會放緩但仍有增長，講白了，鮑威爾的態度就是降息不會有市場想的那樣，還很可能不降，所以金價下跌，但我的看法是，FED可能又錯了，川普在G20就如我前面大篇幅敘述，他有本質上的矛盾，沒有新的生產力像是iphon帶起的巨大利益，美國是無法解決兩國之間的貿易逆差，至少他必須先消減軍費，但他又做不到，就我來看，川普我曾給她很高的評價，但現在看起來，他很強硬，卻不務實，你不能學長榮空服員一樣，目標是解決威權管理，但卻要求提高薪水，提高薪水是無法解決威權管理的，這句話才是一槍斃命解決問題的基本邏輯。
就像你跟老闆說你因為工作超時工作，希望他給你加薪，加薪可以解決你貧窮的問題，但無法解決你的健康問題，降低工時才可以，飲食健康，睡眠正常才可以，不過有一種加薪可能可以，老闆一次給你一億，你直接回家不上班，那就解決工時問題了！但本質上加薪還是要離職不幹了，才能解決健康問題。
昨天鮑威爾的談話表示FED對降息態度比想像硬，但我認為是因為現在美股也還很硬，所以FED很硬，川普很硬，美國暴跌的話，他們就會像去年，一個比一個還軟趴趴，不信等著後面看。
所以為什麼昨天和最近問我金價的人，我很不想說可以追就是這樣，昨天追進去，今天馬上要套3%，海外黃金期貨更慘，這種找位置的工作，不要問我，我可以告訴你我看好目標價到哪裡，但不保證會到，就算會到，我也不保證你抱著住，之前我賣出油價時，多少人抱著？
我賣出陸股時又多少人抱著？我很清楚人性的弱點，買的時候害怕，賣的時候也害怕，所以我才很希望每個人要練好基本功，馬步要紮穩，才不會怕，財務文 、總體文、深度文你沒長期看，就像不扎馬步就想賺錢，錢你可能可以賺到，但哪一天我不發文，我保證你開始忽然不會做股票了，不然就亂作一通，那這些知識就不是你的，他沒有內化到你的操作中，變成只是我講的很爽很高興，你跟著做，以為你懂了，其實你不懂，不信明天開始，你開始不要看文章，換你寫信告訴我，你怎麼操作。
別文章，直接操作，你可以把價位寄信給我，寫信給我說明你的操作，我不會回復只是留存這些信件來記錄你的操作，很快你就開始沒信心了，所以要把基本功練好，你練好了不會怕，買不會怕，賣也不會怕，能做好做滿一個波段。
股票如此、商品如此、債券如此、指數也如此，他們都脫離不了人性與經濟，經濟講白了也是人性的一種，懂了人，你就懂了世界，懂了世界，身在這個世界渺小的一份子，也就知道怎麼看開很多事，與對自己更好，很多執著就能放下，放下我執，看透自然。
-市場先生與主席先生的對決，美元與黃金的硬碰硬){kind=link}
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