【冰質台股】20230515(一)-財報效應，華碩虧損仍大漲？台股收15475點

作者：納蘭雪敏

今天台股下跌27點來到15475點，值得一提是今天台股收盤後滬深300開始大漲。





滬深300後來收盤漲幅達到1.55%，不過尚未吞噬是5月9日的下跌，不過已經收到近4日的高點位置，特別是吞噬了昨天的黑K，有短線止跌的味道。

華碩2357

我們今天特別來提一下華碩，華碩因為Q1庫存降低到1158億元，3個季度以來庫存減少了900億元，存貨庫存去年2022Q2財報的180天降低到108天，不過Q2其實仍然相對悲觀，Q2營運只求不虧損。

華碩股價2021年5月時最高來到428元，以今天收盤還有303實在非常硬。



華碩的庫存問題是從去年2022Q4就已經開始，已經連虧兩季，去年Q4單季本業虧損42億元，今年2023Q1虧損31億元，不過有一點特別值得注意，華碩的利息收入開始出現爆炸性增長，過去華碩一季的利息都僅有1.5億元左右，2022年Q4的利息收入達到3.76億元，2023年Q1更是直接來到6.49億元，而華碩股價這麼硬的關鍵我認為是他本身每股淨值就達到快要300元，2023年Q1是295元，在利息收入不斷增加外加淨值高，只要不虧損，這間公司的基本價值就有295元，也難怪市場在他確認可以損益兩平後，今天直接漲7.82%。

不過比較值得一提的是華碩本身的資產當中有26.8%是存貨，僅有15.4%是現金，後續存貨銷售折價與銷售狀況還是攸關淨值的重要數據。

伍豐8076

伍豐今天漲停，主要市場聚焦他今年2023年Q1財報優於去年，稅後EPS達到0.75元，不過實際上他的本業獲利僅有1100萬元，比去年2022年的Q1的2500萬還差，主要靠其他利益與損失而來。

這2.7億元主要透過處分不動產、廠房或設備利益而來。




伍豐有轉投資雲豹能源(6869,興櫃)，桃園雲豹就是邀請美國NBA球星Dwight.Howard的桃園雲豹，伍豐持股9.4%，雲豹主要為再生能源公司。

此外伍豐轉投資佳華康健股份有限公司持股33%，這是南港2000坪的社會福利用地預計進行4家長照機構，機構可收200床，預計進行800床照護。

焦點股

代號 名稱 成交 漲跌幅 現金年均殖利率

5269 祥碩 1160 -0.85 1.91

3624 光頡 63.4 0 4.21

3675 德微 298.5 -1.81 2

5234 達興材料 92.7 1.53 4.04

6477 安集 50.1 1.21 1.62

6799 來頡 139.5 -3.12 2.15

2347 聯強 63.6 1.27 5.67

今天焦點股部分昨天有提過5269祥碩、3624光頡、6799來頡，今天來看新的。

德微3675

主要是產品應用再車用電子與工控系統，昨天我們提到的光頡3624有車用，博智8155也都有工控，車用與工控是目前我聚焦的一些所在，但目前僅止於研究階段，還沒有實質大規模的投入，主要是我認為今年大盤股價還沒有來到相對我認為低點的位置。

達興材料5234（關連：2409友達,2330台積電,2303聯電）

顯示器相關產品

LCD Color Filter - 感光間隙材PS : 高精細PS 新產品導入客戶新產線，保持市占領先。

黑色光阻BM : 高精細高阻抗BM 開發完成，驗證通過。 

LCD Cell 

PI配向膜 : PSA PI (Polymer Stabilized Alignment)放量導入主要面板廠， 高附著規格已認證完成，2023年將擴大營收貢獻。 

液晶LC : Monitor產品持續放量，電競應用新規格開發完成。 

LCD Array - 8K銅蝕刻液 : 8K產品保持市佔領先，投入開發下世代規格產品。

半導體相關產品 

先進封裝 (晶圓級/面板級)
有機離型層 : 穩定量產，平行展開導入新客戶。
高選擇比銅蝕刻液 : 開發完成，上線驗證。
特用清洗液: 特性測試，上機驗證。
感光介電材 : 客戶驗證材料特性與產品信賴性
半 導 體 晶圓製程 (先進製程/成熟製程)
感光晶圓保護層 : 完成Å世代半導體材料計畫開發。
光阻剝離液 : 二項新產品正式量產出貨。
高純度溶劑 : 穩定量產，平行展開導入新客戶。
光阻頂部塗層 : 開發完成，上線驗證。
特用去除液 : 三項新產品開發完成，上線驗證

達興材料之前2023年5月3日就公布2023年Q1財報EPS 0.96元，今年2023年Q1表現比去年差一點，本業利潤1.15億元，去年有1.67億元，他的客戶過往是友達居多，但半導體部分去年2022年12月13日法說會時曾有看好今年半導體材料的成長，貢獻可以達到10%以上，這部分可能是今年市場對他比較高的預期的因素。

安集（2023Q1優於2022Q1）

太陽能電池模組廠，2018年3月開始跨入3D列印部門，主要的電廠都座落在中南部，北部僅有桃園與宜蘭，主要是因中南部日照時數比較長，主要題材應該是2023年Q1本業利潤比2022年Q1增加一倍，不過太陽能相關的公司，2024年的大選再生能源是否跟隨歐洲轉向核能值得關注，因為目前日本、歐洲等陸續轉入核能也是再生能源。

芬蘭的核電廠開工後，電價瞬間暴跌75%，Olkiluoto 3（OL 3）是歐洲16年來第一座新核電站，4月開始營運後，特別去年歐洲議會支持歐盟將天然氣和核電站投資歸類為環境可持續發展的法規。

Nuclear power helps bring down electricity prices by 75% in Finland -- (thenationalnews.com)