作者：納蘭雪敏
今天先從昨晚Nvidia說起，這份財報牽動了今天台積電的大漲，請連我上一篇的文章一起看，你將知道臺灣新一波的產業革命是什麼，並分享給你的朋友與家人，才知道未來我們要面臨是怎樣的挑戰與機會。
美國的財政年度（臺灣也有人稱呼會計年度）比較特別，臺灣證券交易所上市公司或者櫃買中心上櫃公司財政年度都是固定的與實際的年度一樣，但美國公司的財政年度是依照公司自己當初的設定，所以這次是Nvidia的2024年的Q1財政財報。
Nvidia的2024財政年度第一季度財報顯示，該公司的營收較年增率下降了13%，但優於華爾街對於21%下跌的預期。調整後的每股盈利為1.09美元，超過了分析師的預期0.92美元。（調整後的EPS比較重要是因為會扣掉一次性的收入）
提醒：
GAAP是美國通用會計原則（Generally Accepted Accounting Principles）的縮寫，是在美國進行財務報表編製時遵循的會計準則。
第一季度的重點數據如下：
營收：從2023財年的82.9億美元下降至71.9億美元（下降13%）。
類似於臺灣的營收概念
GAAP營業收入：從18.7億美元增加至21.4億美元（增加15%）。
扣除與營業活動相關的成本和費用（例如銷售成本、行政費用、折舊等）後的剩餘收入。衡量公司營運效益的重要指標，能夠反映公司本業的盈利能力。
GAAP淨收入：從16.2億美元增加至20.4億美元（增加26%）。
扣除所有費用，包括營業費用、利息費用、稅金、折舊和攤銷等後的剩餘收入。這是公司在一個會計期間的最終盈利，並反映出公司的總體盈利情況，這個數字類似於臺灣的稅後盈餘。
調整後的淨收入：從34.4億美元下降至27.1億美元（下降21%）。
GAAP淨收入是按照美國通用會計原則（GAAP）計算的公司在一個特定會計期間的最終盈利。這包括所有的收入和費用，並且必須包含一些特定的項目，如重組費用、訴訟支出、稅收變動等。
調整後淨收入（Adjusted Net Income）或非GAAP淨收入則將一些一次性、非現金或非營運的項目從GAAP淨收入中扣除或加回。包括股票基礎的補償費用、大規模重組費用、大額訴訟費用、稅收變動等。
雖然非GAAP或調整後的數據有公司的計算方式，但可能被用來掩蓋一些公司不利的財務狀況或過度美化公司的獲利表現。所以，看非GAAP數據時應該特別小心。
GAAP每股收益：從0.64美元增加至0.82美元（增加28%）
調整後的每股收益：從1.36美元下降至1.09美元（下降20%）
調整後的每股收益：從1.36美元下降至1.09美元（下降20%）
這兩個數字只是利用上面淨收入與股本間去調整得來的，所以沒特別可說的，就是EPS的狀況。
Nvidia的各業務平台表現如下：資料中心：42.8億美元，年增14%，季增18%。
遊戲：22.4億美元，年減38%，季增22%。
專業視覺化：2.95億美元，年減53%，季增31%。
汽車：2.96億美元，年增114%，季增1%。
OEM和其他：7700萬美元，年減51%，季降8%。
資料中心業務的收入創下了歷史新高，這一部分的穩定的年增率和季增率主要是生成式AI和大型語言模型市場需求強烈，這些都是基於Nvidia的Hopper和Ampere架構的GPU。
Ampere架構：Ampere是Nvidia在2020年推出的新一代GPU架構，它是繼Turing架構後的下一個主要產品線。Ampere架構的特點是它的製程更為先進（主要利用Samsung的8nm製程），並且在性能、效能及AI運算能力等方面都有明顯提升。這個架構的GPU被用在Nvidia的RTX 30系列顯示卡中，包括RTX 3090、RTX 3080和RTX 3070等型號。
Hopper架構：Hopper是Nvidia在2022年底公布的新一代資料中心GPU架構，名稱是為了紀念電腦科學家Grace Hopper。這是Nvidia第一個支援多實例GPU（MIG, Multi-Instance GPU ）的資料中心GPU，允許一個GPU被分割成多個獨立且隔離的GPU實例，以提供更靈活的資源利用和分配。Hopper架構也是Nvidia的第一個支援DP4a和TF32的資料中心GPU，這兩種新的數據格式可以提供更高的AI運算效能。
請注意，Ampere和Hopper架構主要面向的市場是不同的。Ampere主要是面向個人使用者，而Hopper則是專為資料中心和專業運算需求設計的。
Ampere架構的GPU包含了專門的Tensor核心，這些核心專門用於執行深度學習訓練中的矩陣運算。這使得Ampere架構的GPU在進行深度學習訓練時，可以比傳統的GPU核心提供更高的效能。
此外，Ampere架構的GPU還引入了一種稱為Automatic Mixed Precision (AMP)的特性，這個特性可以自動調整深度學習訓練中的數據精度，以達到更好的訓練效能和精度。
所以，無論是在研究機構還是在商業組織中，Ampere架構的GPU都被廣泛用於AI和深度學習的訓練工作。
遊戲業務的年度收入持續下滑，但公司有Ada Lovelace架構推出了新的GeForce RTX 40系列GPU，所以遊戲收入較前一季度增加了22%
CEO黃仁勳在財報中說公司產品有“急劇增長”需求，引述他的話是這樣：
隨著公司競相將生成式人工智慧應用於每個產品、服務和業務流程，安裝的全球數據中心基礎設施將從通用計算過渡到加速計算。我們的整個數據中心產品系列 - H100，Grace CPU，Grace Hopper Superchip，NVLink，Quantum 400 InfiniBand和BlueField-3 DPU - 正在生產中。我們正在大幅增加供應，希望滿足暴增的需求。
下一季度的預期
Nvidia的大漲其實好像臺灣供應鏈五月就透露了玄機，我前面也講過很多了，台股今天台積電也是受惠相關題材，台股就此刷下新高16292點，大漲132點，幾乎都是AI概念股的刺激。
焦點股
代號 名稱 成交 漲跌幅 現金年均殖利率
2383 台光電 204 7.09 4.73
6799 來頡 156.5 -2.19 2.14
3037 欣興 180.5 7.76 5.7
3035 智原 170.5 2.1 2.76
2313 華通 43.35 1.76 6.04
9958 世紀鋼 98.6 0 0.49
9802 鈺齊-KY 126 3.7 5.54
3042 晶技 88 0.23 8.08
6679 鈺太 278 -1.77 3.16
6274 台燿 76 0.53 6.21
2357 華碩 304.5 -1.14 5.37
5269 祥碩 1225 -1.61 1.88
今天做Nvidia的專題實在太累了，只好再欠了，有機會講下面的，但前面整個AI概念我都講的很多了，未來的方向AI的增長必然有好幾年的光景，大家要趁機會好好掌握。
3081 聯亞 106 0.95 2.91
8938 明安 81.7 0.49 9.2
3105 穩懋 156.5 4.33 1.46
9958 世紀鋼 98.6 0 0.49
9802 鈺齊-KY 126 3.7 5.54
3042 晶技 88 0.23 8.08
3035 智原 170.5 2.1 2.76
6679 鈺太 278 -1.77 3.16
-全部都是Nvidia與AI！指數來到16292點){kind=link}
0 留言