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昨天我已經提到昨天凌晨公布的紀錄
最後顯示FOMC的紀錄顯示
FED官員認為有繼續升息的必要
這個消息一出來
道瓊馬上急殺500點
美國十年國債再度挑戰雷曼新高
來到2.95%的位置
2年公債來到2.27%
已經是雷曼兄弟倒閉的高點
雷曼兄弟是在2008年的9月15日走入歷史
那時候我還記得一個部落客
當時正從美國經濟博班畢業
在美國面試的時候
結果雷曼當時給的offer明顯偏低
還被他嘲笑了一番
所以這件事情給我們一個啟發
薪水低於市場行情的公司千萬不要去
一不小心準備倒閉了
但薪水高過市場行情太多的公司
你也要小心
像是什麼常常在電視上說
對員工多好的公司
要有一個很基本的觀念
老闆是很自私的
你如果是一個人才
他知道你是一個人才
他是不會到處宣揚的
他會希望你可以好好留著
但他也不會虧待你
因為他知道你是人才
但他不希望大家都知道你是人才
所以一天到晚強調員工多好的公司
是很奇怪的
在我看來比較像是要替自己公司體質
或者塑造個人是好老闆的形象
有一個什麼號稱台灣科技之神的
就有點這個味道
最後公司不得不資遣員工
無論你是員工、股東、老闆
永遠都要記住
公司要能賺錢不資遣可用的員工
才是好公司
2年期公債在2008年的五月來到3.04%後
金融海嘯就發生了
因此資金面的緊縮
在槓桿率過高的狀況
就容易發生系統性風險
這一點我在去年也強調很多次了
我們講白話一點就是
假設有不少人借了很多錢買股買房
只要利率上升就會導致他們的資金鏈出現緊張
例如借錢給他的比如銀行、影子銀行
都會出現緊縮銀根的發展
加上美國財政部在本週發2580億美元的可轉讓公債
史上第二大的發行額
只在2010年8月份少10億
但當時是還在QE救經濟的背景
現在可是經濟已經正常化的過程
在景氣過熱還發債
就容易導致利率快速飆升
因為現在還處於利率低往利率高的路上
所以公司也拼命想發債
波音也打算發14億的公司債
涵蓋10年、20年、30年
現在稍微有點sense的人都應該知道
利率往上是目前市場普遍預期的心理
當資金緊張開始傳導
股市和房地產就都容易走跌
高盛在最新的報告裡面
直接丟出驚人的結論
今年美國要升息五次
去年年底高盛丟出
今年四次的結論
現在又直接把預期拉到五次
之前我曾說過美股買股大戶就是企業的庫藏股
到了1月份2月份
因為企業公布財報前美國證管會規定不得購買庫藏股
所以有五週不能買庫藏股
二月的股價大跌
今天有投資銀行認為
很可能就是因為失去了庫藏股的買盤
思科來說海外有710億美金
有250億都拿來購買庫藏股
今天的中國股市正式開盤
因為也有跟台股一樣的滯後效應
所以今天台股昨天反彈完
今天跟隨國際股市開始下修
香港市場是最早開盤的
也跟著向下
資金持續緊縮下
外加今天人行的報告繼續談中國去槓桿
大陸人行一直強調的是
不過度釋放流動性造成風險
意思就是要借錢別妄想了
除非你是要做真正的生意
什麼是真正的生意？
就例如發展科技半導體這類的
國家會幫助你
不然想借錢炒房去死一死吧
窗都沒有何況是門
如果沒有銀行借錢給地產商
其實是很難炒房的
你想想人人買房都需要貸款30年
意思就是如果你自己存要存個20年30年
建商也要慢慢賺慢慢存
那價格怎麼炒得動？
昨天新的比特幣消息
日本交易所Zaif因為系統錯誤
導致有一位客戶可以一毛不花
買進20兆美元的比特幣
市場上目前的比特幣市值約1870億美元
等於已經超過所有市場的總額
隨著這消息曝光
比特幣重挫12%
上個月日本Coincheck才失竊5.3億美元的NEM
是史上最大的比特幣竊案
虛擬貨幣的特性是由個人保管自己的貨幣資產
當然交易所也都是自行保存
因為原始的設計是去中心化
所以當被竊找警察也未必有用
警察也未必懂這些東西
且有趣的是當初虛擬貨幣本來就是設計給予去中心化
但如果去找警察
等於是找一個中心化的政府
幫你處理去中心化的事情
實在有點奇怪
美國的電信最大電信商
宣布將在Atlanta
這是喬治亞州最大城市
喬治亞州在美國東南方
另外兩個個城市是waco和dallas
達拉斯小牛隊應該不少有在
看NBA的粉絲都知道
位在德克薩斯州
是在美國中部的南方
要在今年的年底就要推出5G的服務
5G因為傳輸速度極快
最主要能提供無人駕駛的傳輸數據
目前5G的進度預計
在2019年美國、南韓都會開始架設5G網路
但到了2021年只有不到10%的手機會支援5G
2018年的投資主軸
很多人還在談什麼蘋概股、AI、5G、物聯網
以製造蘋果手機的供應鏈來看
要把半導體和蘋果切開來看
半導體市場好主要是挖礦、電競、AI
都帶動GPU的成長
等於一塊顯卡有三個題材
但美國一月半導體的產能利率用低於均值78%
只有70%左右
反而是週邊零組件等的產能利用率了來到73%
但問題是還是低於均值77％
雖然是已經連續五個月擴增
其實這部份主要來自於電競產業的興起
蘋果概念股不但不會是今年的糖果
還會是今年的毒藥
包括這兩天三星公布的OLED面板出貨下修四成
而AI的普及化其實台灣炒的ASIC
根本不是真正金礦所在
從NIVIDIA的生態鏈和軟體
台灣都缺乏這塊真正的人才
第一塊是大數據的AI
利用大量數據來學習
因為台灣的企業沒有足夠大的資訊流量
沒有阿里這種億級平台也沒有Google這種搜尋引擎
第二塊是不需要數據的AI學習
這種方式雖然有可能
但台灣也沒有這種人才
有些台灣的人才在美國大學畢業後
這些職稱在美國矽谷都搶翻了
怎麼可能輪到只給得起一兩百萬的薪水的
台灣企業聘雇
所以這些都是AI的渣不是AI的肉
時間點
2/22 FED公佈一月份FOMC會議記錄
2/28 FED主席眾議院報告
3/1 FED主席參議院報告
漲幅跌幅前十名
今年前十大漲幅股(昨天)
憾訊(167%)、世紀鋼、佳大、點晶、青雲、威盛、合邦、嘉威、銘旺科、凱衛(+55%)
今年前十大漲幅股(今天)3檔退出
憾訊(223%)、世紀鋼、青雲、佳大、威盛、點晶、統懋、嘉威、直得、承啟(+62%)
2018大飆股（指曾經站上第一漲幅位置的股票） 世紀鋼、憾訊、點晶
今年十大跌幅股(昨天)
振維(-54%)、捷泰、精材、天宇、精確、友旺、佰研、宏旭-KY、沛波、康控-KY(-31%)
今年十大跌幅股(今天) ；5檔退出
振維(-46%)、捷泰、宏旭-KY、天宇、沛波、精材、康控-KY、三洋紡、神盾、統新(-31%)
2018重點大跌股: 榮成(1/30)、佰研(2/9) 精材(2/12)、神盾(2/22) 康控-KY(2/22)
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/2/22,2181-1071=2010,3306-1104=2102(四)
2018/2/21,3107-102=3005,2208-803=1405(三)
2018/2/12,1005-2203=-1202,1507-6704=-5203(一)
2018/2/9,307-7100=-6807,907-20903=-20004(五)
演算法調整
2018/2/6,3-68=-65,3-287=-284(二)
2018/2/5,12-5=7,16-51=-35(一)
2018/2/2,11-1=10,15-24=-9(五)
2018/2/1,11-3=8,17-22=-5(四)
2018/1/31,14-1=13,19-23=-4(三)
2018/1/30,8-2=,14-24=-10(二)
2018/1/29,41-3=38,59-18=41(一)
2018/1/26,43-5=38,57-16=41(五)
2018/1/24,32-3=29,40-13=27(三)
2018/1/23,31-3=28,42-18=24(二)
2018/1/22,50-1=49,69-9=60(一)
2018/1/19,39-0=0,50-10=40(五)
週四暫停
2018/1/17,48=,74=(三)
2018/1/16,52=,69=(二)
2018/1/15,59-4=55,79-15=64(一)
2018/1/12,53-3=50,73-10=63(五)
2018/1/11,36-9=27,50-29=21(四)
2018/1/10,54-7=47,63-26=47(三)
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
傳產股
味王(20180116選)
股價27.5
三陽(20180108選)
股價21.55
台聚(20180102選)
股價16.5
原物料股
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50 - 配息1.5 = 29
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
遊戲股
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2018出場股
鈊象3293(20180103選)(20180124出)
股價157 股價168
台化1326(20180104選)(20180124出)
股價103.5 股價109
台塑化(20180104選)(20180124出)
股價117.5 股價122
亞泥(20170328選)(20180120出)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7 股價30.5
台玻1802(20170720選)(20180111出)
股價(開盤價)16.1 股價22.8
光隆(20170328選)(20180110出)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67 股價48.8
帝寶(20180109選)(20180110出)
股價94 股價95.1
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
1/10 台股下跌83.8點10831點，量大創高開發金，美債殖利率創下2.5%波段新高
1/11 台股下跌21點10810點，量大力麗，10號晚上傳出中國暫緩購買美債
1/15(一)台股上漲72點10956點尾盤拉抬15點，量大強茂，盤前美國週五大跌，林全出任東洋董事長
1/16(二)台股上漲29點10986點尾盤拉抬20點，量大耀華
1/17(三)台股結算上漲18點11004點尾盤下殺14點，量大宏碁
1/19(五)台股上漲79點11150點尾盤拉抬25點，量大宏碁
1/22(一)台股上漲80點11231點尾盤拉抬10點，量大宏碁
1/23(二)台股上漲21點11253點尾盤拉抬21點，量大中環
1/24(三)台股下跌100點11152點尾盤拉抬15點，量大友達
1/26(五)台股下跌18點11147點尾盤下殺24點，量大友達
1/29(一)台股上漲74點11221點尾盤拉抬20點，量大欣興
1/30(二)台股下跌145點111076點尾盤下殺11點，量大中美晶
1/31(三)台股上漲27點11103點尾盤下殺39點，量大欣興
2/1(四)台股上漲56點11160點尾盤下跌15點，量大中美晶
2/2(五)台股下跌34點11126點尾盤上漲4點，量大世紀鋼
2/5(一)台股下跌179點10946點尾盤下跌2點，量大世紀鋼，受上禮拜五公布美國非農大好影響導致升息預期急升
2/6(二)股災紀念日下跌542點尾盤下殺14點，量大德律
2/7(三)台股上漲147點尾盤下殺9點，量大光頡
2/9(五)台股下跌156點10371點尾盤拉抬2點，量大威盛
2/12(ㄧ)台股上漲49點10421點尾盤下跌11點，量大新光金
2/21(三)新春開盤台股上漲293點10714點尾盤拉抬17點，量大新光金
2/22(四)台股下跌52點10662點尾盤拉抬9點，量大新光金
創新高股票
2/22
2/21
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