閱讀文章前，請先閱讀本部落格免責聲明連結！
免費訂閱本Blog方式：
請先點選以下網址按下上方“關注”按鈕，即可收到最新資訊
2018贊助與加入好友方式：點擊進入
2017贊助與加入好友方式：點擊進入
昨天美股出現一次技術性落底的反彈
因為這個指數位置恰好是道瓊的重要支撐
所以大跌後出現快速的反彈
大陸這次在第二回合的戰爭顯得非常的迅速回應
同等提出美國進口大陸的重要商品
大豆就是美國進口大陸最重要的一項商品
同等提出增加25%500億
受到這訊息影響
上面這張圖是我花10分鐘做好的
簡單提示這次第二回合的中美貿易大戰
大陸這份聲明來得又快又狠
昨天道瓊開盤大跌快五百點
市場解讀是因為中美貿易緩和
川普稱將與大陸坐下來談
川普的twitter 雖然開頭是we are not in trade war with china
但後面又在批評貿易逆差
最後更說你壓了500億在桌上就不能輸
在最新的支持度裡面
川普更是破天荒拿到51%的支持率
取得柯恩的國家經濟委員會主任Kudlow
認為股市不應該對貿易戰過度反應
中美關稅還沒有施行
受到這些言論刺激
美股對貿易戰的擔憂開始消除
在行動以前還有兩個月可以談
在這段談話結束後道瓊的跌幅已經收斂到80點
收盤是上漲230點
昨天道瓊的反彈雖然很強勢
但受害貿易戰最深的波音還是下跌1%
領漲的反而是科技股的微軟、IBM、NIKE、HOME DEPOT(美國特力屋)
這次貿易戰隨著美股技術面落底雖然告一段落
但如果你持續追蹤Blog就知道
我們看的不是僅僅只有貿易戰
而是資產價格的修正問題
在升息循環有一個特色
就是過去累積過多的資金會因為升息導致資產價格崩潰
特別是超估過頭的資產
我當初的舉例是TESLA和NETFLIX
NETFLIX股價已經跌破季線來到288左右
現在NETFLIX的本益比是230左右
本益比可以視作一種盈利回本的概念
本益比的計算公式是股價/EPS
再度拆解EPS是獲利/流通股數
也就是一股假設賺10元
就表示一年就回本
而假設本益比1
就等於我現在買了一張一年就能回本的股票
10就等於買了10年回本
而NETFLIX的模型是成長模型所以給到高本益比
但如果NETFLIX的獲利維持今年這樣不變
要整整200多年你才能回本
雖然NETFLIX損益表的每股盈餘獲利成長年增率將盡1.5倍
但問題是燒現金的速度過快
NETFLIX的營運現金流因為製作媒體先燒大錢而後才向用戶收費
其實我最不看好的就是這一點
製片業為什麼是一種很差的行業別
原因這跟權力關係有很大的的因素
你看電影是什麼吸引你去看？或者是什麼因素吸引你去看電視劇？
你會說這是因為這是NETFLIX拍的片
所以我掏一萬元都沒問題嗎？
最重要的還是劇本(影片類型)與主角
為什麼迪士尼可以屹立不搖
因為米妮、米奇、唐老鴨從來不會靠北薪水太低也從來不會要求罷工
但在製片業編劇會罷工、演員紅了黑道般的經紀人會要求高額的薪資
在這條供應鏈裡面製片公司是小弟而已
翻開NETFLIX的財務報表一點也不風光
而且影視產業是有壽命的
新的片一直出就沒人想看舊的了
你有到光南買過NETFLIX DVD就知道
一開始出都是一千多元
過了兩到三年直接對半砍
只有少數很暢銷的劇可以賣到比較高的折數
這筆金庸小說還慘
你有聽過金庸小說在賣五折的嗎？
我買金庸小說是一次全部買齊
買價都快過萬了
出版社只願意用75折賣我
NETFLIX的影片好不好看跟公司值不值得投資是兩回事
你一定要了解這兩個差別
就好像統一的麵包加了很多化學原料
你不吃統一麵包
不代表這不是一個好生意
同理
假設有一家天然麵包
很天然對健康很好
你天天買來吃
不代表這是一個好生意
台灣投資人中彼得林區的毒太深
以為什麼都是生活遇到都可以買
NETFLIX是美股泡沫的重要指標
我們再來看TESLA也是如此
這離季線夠遠了吧
雖然一根強勢反彈填補了缺口
但長黑(美股是紅色代表下跌)還沒填補
壓力仍大
雖然有model3的量產利多
但兩個月內還是免不了又要增資了
我們人類天生的設計有一個機制
很容易從眾
我們來看一下這個影片
這就很典型濃縮了市場心理
當昨天美股大盤由黑翻紅大漲
你開始懷疑市場是不是要走多了
你也不會覺得NETFLIX很貴、買TESLA很蠢
更別提台灣那些股票了
一檔憾訊有賺錢旁邊沒賺錢的板卡股跟著漲
不買好像很奇怪
風電股拼命漲停
市場漲跟著買
不買很奇怪
從眾行為是市場散戶也就是一般人正常的反應
當市場上漲你就覺得不買股票手會癢
當市場下跌你就覺得買股票很危險
把這兩句話抄在你的電腦旁邊
你看看你是不是這種人
現在全球市場是這樣的
假設美國的經濟走穩、大陸的經濟沒有硬著陸
美國穩定升息
這劇本會持續對美股的高本益比個股產生壓力
最後導致這些股票開始下跌（其實現在已經在發生了）
本益比要修正到正常的階段約莫50上下才稍微合理
至於TESLA這種連獲利都沒有的
要怎麼給本益比我也不知道
接著就會發生槓桿破滅
其實也正在發生(比特幣大跌、海航停牌、樂視事件)
這些都也已經正在發生
市場其實已經正在去槓桿了
只是遲遲沒看見台股的大跌
但你要注意禮拜二收盤的台股
也是在季線以下
現在也是呈現支撐與盤整區的震盪而已
最高點是11200左右
以空頭標準走勢修正20%來說到9000點左右才是空頭開始
道瓊最高點是26616
空頭修正到21292
這個強勢空頭的訊號還尚未出現
這個強勢空頭的訊號還尚未出現
雷根經濟學之父David Stockman
他的看法與我類似因為資產負債表的縮減受到川普減稅的利多被刺激
導致股市還撐著
但刺激後遲早還是得面對已經吃了資金毒藥的美股持續緊縮的事實
資產負債表至少還有兩兆美元要縮
等於從股市抽掉兩兆美元的資金
美國經濟如果持續轉好
殖利率持續上升
早爆晚爆這些高本益比個股遲早都要死
這是經濟好的劇本
另外一個就是葉倫最擔心的
假設2018年來到繁榮週期的末端
如果發生金融危機
那美國將無任何工具可以使用
因為QE已經用到極限了
縮表也才剛開始
利率雖然不能算處於高檔
但降息也沒有太大的作用
這才是最危險的
也就是無論經濟好或者經濟壞
過去吃資金毒藥的市場吃到已經身體滿身病
都很難健康起來
現在你應該去問問你周遭十個有在交易股票的朋友
每個人都是有持倉的
而且持倉水位我敢說沒人低於50%以下
現在沒持股的人才是怪咖
因為大家都覺得股市現在很熱
你不要告訴你這十個朋友你現在的操作
你問問看現在朋友的股票市值/總資金 這樣佔比多少
有幾個小於10%沒在持股的
我可以說最多才一個
而且可能還是不太喜歡交易股市的
你不能問那種沒在交易股票的
要問那種長期都有在買股的
以我身邊的朋友除了被我洗腦擁抱現金的人以外
幾乎每個都持股快滿倉或者天天當沖交易
然後很喜歡貼對帳單說他賺多少
股市有一句話很經典
山頂上玩有誰能贏
底部進場不贏也難
把這兩句話記牢
你才不會跟那個叮到鈴聲就站起來的人一樣
別人賺了我怎麼能不進場賺一下呢
把錢收好
有一天大修正來臨的時候
你會是那個笑到不行的人
別忘記上一波2015年大陸槓桿過高的時候
那一次台股可是跌到7000多點而已
到那時候你再買真的是不贏也難
（以下內容2018/3/14後暫停更新）
個人文章重點摘要
台股重訊
3/2 潤泰全投資HOPU USD MASTER FUND 3 一億美元
3/7 中裕TMB-355獲得FDA的BLA核准
3/20 融券回補潮
時間點
2017
12/21 美國一次稅改通過，降低企業所得稅與個人所得稅
2018
2/22 FED公佈一月份FOMC會議記錄（會議結果將加速升息）
2/28 FED主席眾議院報告(鮑威爾認為四次升息是有可能，四次升息機率上升到近30%)
3/1 FED主席參議院報告
3/7 大陸虛擬貨幣平台幣安遭駭客入侵於他處放空獲利
3/8 凌晨四點 川普是否簽署行政命令
3/9 川普確定簽署，但豁免加拿大與墨西哥、其餘各國展開談判，道瓊小漲93點作收
3/12 美股結束日光節約時間，回復正常時間，台灣時間晚上9:30交易
3/19 中國央行行長易綱上任，周小川卸任
3/20 中國兩會結束
3/22凌晨 FED利率決策
3/23凌晨 正式進行關稅懲罰，鋼品25%，鋁10%＋ 600億對中國關稅懲罰
3/23凌晨 美股大跌七百點創下六週以來最大跌幅
3/26 上海石油定價
4/15 美國二次稅改(個人永久減稅，資本收入考慮通膨因素)
4月 中美貿易談判
5月底 中美正式進入到美國總統行政命令階段
漲幅跌幅前十名（2018/3/12開始，一週一次）
今年前十大漲幅股(昨天)
憾訊(325%)、青雲、松崗、世紀鋼、保銳、承啟、大峽谷-KY、威盛、映泰、點晶(+102%)
今年前十大漲幅股(今天) 1檔退出
憾訊(325%)、青雲、世紀鋼、松崗、保銳、威盛、承啟、大峽谷-KY、點晶、金麗科(+97%)
2018大飆股（指曾經站上第一漲幅位置的股票） 世紀鋼、憾訊、點晶
今年十大跌幅股(昨天)
捷泰(-50%)、振維、神盾、三洋紡、精確、康控-KY、隴華、精材、天宇(-26%)
今年十大跌幅股(今天) ；
捷泰(-50%)、振維、三洋紡、康呈、神盾、隴華、精確、康控-KY、天宇、精材(-29%)
2018重點大跌股: 榮成(1/30)、佰研(2/9) 精材(2/12)、神盾(2/22) 康控-KY(2/22)
關鍵個股
和泰車、百合、同亨、威強電3/8
振耀、鑽全3/12
百合、精測、和泰車3/15
東元、統一實、宏遠、百合、和泰車3/20
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量，因為投機股會包含權值股的能量，所以數字會較高
配對表前項為強能量後者為弱能量兩者扣抵為實際能量
2018/3/12,2954-232=2722,4352-1512=2840(一)
2018/3/8,3431-212=3219,5056-2021=3045(四)
2018/3/7,3654-432=3232,4921-2112=2809(三)
2018/3/5,3143-231=2912,4265-2632=1633(一)
2018/3/2,2832-131=2701,4243-1421=2822(五)
2018/3/1,3941-109=3832,6543-1123=5420(四)
2018/2/27,1531-115=1416,3178-432=2746(二)
2018/2/26,3736-324=3412,6312-705=5607(一)
2018/2/22,2181-1071=2010,3306-1104=2102(四)
2018/2/21,3107-102=3005,2208-803=1405(三)
2018/2/12,1005-2203=-1202,1507-6704=-5203(一)
2018/2/9,307-7100=-6807,907-20903=-20004(五)
演算法調整
2018/2/6,3-68=-65,3-287=-284(二)
2018/2/5,12-5=7,16-51=-35(一)
2018/2/2,11-1=10,15-24=-9(五)
2018/2/1,11-3=8,17-22=-5(四)
2018/1/31,14-1=13,19-23=-4(三)
2018/1/30,8-2=,14-24=-10(二)
2018/1/29,41-3=38,59-18=41(一)
2018/1/26,43-5=38,57-16=41(五)
2018/1/24,32-3=29,40-13=27(三)
2018/1/23,31-3=28,42-18=24(二)
2018/1/22,50-1=49,69-9=60(一)
2018/1/19,39-0=0,50-10=40(五)
週四暫停
2018/1/17,48=,74=(三)
2018/1/16,52=,69=(二)
2018/1/15,59-4=55,79-15=64(一)
2018/1/12,53-3=50,73-10=63(五)
2018/1/11,36-9=27,50-29=21(四)
2018/1/10,54-7=47,63-26=47(三)
2018/1/9,53-4=49,71-14=57(二)
2018/1/8,75-2=73,92-17=75(一)
2018/1/5 63,81(五)
2018/1/4 71-1=70,88-15=73(四)
2018/1/3 63-0=63,74-12=62(三)
2018/1/2 64-1=63,73-9=64(二)
持有股票
傳產股
味王(20180116選)
股價27.5
三陽(20180108選)
股價21.55
台聚(20180102選)
股價16.5
原物料股
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50 - 配息1.5 = 29
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
遊戲股
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2018出場股
鈊象3293(20180103選)(20180124出)
股價157 股價168
台化1326(20180104選)(20180124出)
股價103.5 股價109
台塑化(20180104選)(20180124出)
股價117.5 股價122
亞泥(20170328選)(20180120出)
股價30.6 - 0.9(2017/8/30除息) = 29.7 股價30.5
台玻1802(20170720選)(20180111出)
股價(開盤價)16.1 股價22.8
光隆(20170328選)(20180110出)
股價48.25 - 3.58(2017/8/15除息) = 44.67 股價48.8
帝寶(20180109選)(20180110出)
股價94 股價95.1
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤，大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點，但盤後期貨擴大跌幅，摩台也重挫。
2/3 指數回穩，期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標，以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停，本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線，車貸與學貸問題開始體現，FED說股市過高
4/7 台股大跌，美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地，美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人，受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響，台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改，4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後，氣勢轉多，台積電創高，金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%，台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點，但尾盤跌21，上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌，台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾，美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次，且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評，先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢，脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日，今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億，盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈，AMAZON收購有機超市，分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會，郭董稱東芝還未成局，向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈，金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%，金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽，台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停，盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低，BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億，大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點，期貨重挫107點，BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克，買回全額台灣星巴克，統一超大跌，統一跌約3%
7/29 大盤表現平平，台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高，聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好，導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路，台指期崩盤，韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高，股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島，導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌，股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電，期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高，潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息，潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停，爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表，年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國，川普罵金正恩火箭人，大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後，終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南，激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高，台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併，台股再度創高，太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回，太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退，盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點，1.92%，台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25，台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺，玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通，台股早盤創下10858高點，尾盤收黑，台船跌停，華美跌停，東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評，台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重，台股爆出大量2200億，尾盤700億，台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤，勤美拉尾盤，指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
12/20 長短債利差正式出現轉折
12/21 川普稅改正式通過
12/26 台股大跌百點，跌破平台
2018
1/2 台股突破季線、原物料股強勢上漲，量大創高中鴻
1/4 預計3月升息機率65%，6位認為今年升息3次，台股上漲47.06點，奇力新與美磊併購，量大創高九豪
1/5 道瓊於凌晨創下25000點新高，台股上漲31.17點10879點，量大創高大成鋼
1/9 台股下跌0.86點10914點，量大創高中纖，人民幣偷襲貶值，意圖搶貶美元
1/10 台股下跌83.8點10831點，量大創高開發金，美債殖利率創下2.5%波段新高
1/11 台股下跌21點10810點，量大力麗，10號晚上傳出中國暫緩購買美債
1/15(一)台股上漲72點10956點尾盤拉抬15點，量大強茂，盤前美國週五大跌，林全出任東洋董事長
1/16(二)台股上漲29點10986點尾盤拉抬20點，量大耀華
1/17(三)台股結算上漲18點11004點尾盤下殺14點，量大宏碁
1/19(五)台股上漲79點11150點尾盤拉抬25點，量大宏碁
1/22(一)台股上漲80點11231點尾盤拉抬10點，量大宏碁
1/23(二)台股上漲21點11253點尾盤拉抬21點，量大中環
1/24(三)台股下跌100點11152點尾盤拉抬15點，量大友達
1/26(五)台股下跌18點11147點尾盤下殺24點，量大友達
1/29(一)台股上漲74點11221點尾盤拉抬20點，量大欣興
1/30(二)台股下跌145點111076點尾盤下殺11點，量大中美晶
1/31(三)台股上漲27點11103點尾盤下殺39點，量大欣興
2/1(四)台股上漲56點11160點尾盤下跌15點，量大中美晶
2/2(五)台股下跌34點11126點尾盤上漲4點，量大世紀鋼
2/5(一)台股下跌179點10946點尾盤下跌2點，量大世紀鋼，受上禮拜五公布美國非農大好影響導致升息預期急升
2/6(二)股災紀念日下跌542點尾盤下殺14點，量大德律
2/7(三)台股上漲147點尾盤下殺9點，量大光頡
2/9(五)台股下跌156點10371點尾盤拉抬2點，量大威盛
2/12(ㄧ)台股上漲49點10421點尾盤下跌11點，量大新光金
2/21(三)新春開盤台股上漲293點10714點尾盤拉抬17點，量大新光金
2/22(四)台股下跌52點10662點尾盤拉抬9點，量大新光金
2/23(五)台股上漲132點10794點
2/26(一)台股上漲42點10836點下殺7點，量大映泰，如興收購中和約莫53％股權
2/27(二)台股下跌21點最高點10937元收盤10815點，量大麗臺
2/28(三)台灣228放假一天，港股、日股、韓國均下跌1%，受鮑威爾凌晨演說影響，美股前一天下跌299點
3/1(四)台股下跌29點10785點，量大新光金，美股前一天下跌380點
3/2(五)台股下跌87點10698點尾盤拉抬4點，量大大成鋼，美股前一天下跌420點
3/3(六)美股週五台股盤後下跌70點
3/5(一)台股下跌55點10642點尾盤下跌12點，量大映泰，美股週五台股盤後下跌70點
3/6(二)台股上漲141點10784
3/7(三)台股下跌39點10745點尾盤下殺9點，量大映泰，美股前一天上漲9.36點，收24884點
3/8(四)台股上漲77點10823點尾盤下殺2點，量大強茂，美股前一天下跌82點，收24801點
創新高股票
3/9
3/8
3/7
3/5
3/2
3/1
2/28
2/27
2/22
2/21
ㄏ
0 留言