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乾隆20年的時候
當時的準格爾的東邊就大約在烏魯木齊的東南方的吐魯番
當時準格爾是清朝康熙雍正乾隆三朝期間
從康熙一直遺留的外患
中國歷朝歷代北方的蒙古就像漢朝的匈奴一樣
明朝當時甚至後金也就是清朝
與蒙古都算是三方角力
清朝取代明朝後
東南方的西藏
和東北方的準格爾是清朝最大的兩個外患
直到今天新疆與西藏
都還是中共最大的內政問題
因為這兩個地方文化與傳統的漢人
本就有極大的差異
甚至與本就是漢人血統的台灣
文化更格格不入
為什麼今天忽然要談到準格爾
因為乾隆15年
準格爾內亂許多內部勢力投靠親潮
乾隆20年
這可以說是他登基20年來
第一次發動大規模的戰爭
一般台灣人的歷史水準
比較知道康熙大帝
對乾隆了解較少
大概只知道他是盛世的最後一個皇帝
乾隆在位期間中前期
是一位非常英明的皇帝
甚至可以說
比起雍正與康熙他更精明且更有智慧
而且遺傳了母親的身體健康
他的媽媽就是甄嬛傳裡面那個著名的甄嬛-熹妃
這20年間他力行減稅政策
與現在的川普非常相似
且現在拿來對照乾隆20年
為什麼那麼的類似
因為現在的中國就好比當年的準格爾
正處於國力最虛弱的時刻
過去的三年
中國面臨的5000點的上證大跌
只要股市大跌
所有的企業與個人
都要面臨資產負債表的恢復
什麼叫做資產負債表的恢復
也就是這段期間
企業與個人不求利益最大化的追逐
反而追逐的是債務的消除
認真還債
但中國顯然沒有這方面的經驗
在股市崩盤後
因為金融創新的緣故
且因為資金流動性的加速
導致中國大陸整個房地產業的房貸餘額
在這三年間
迅速倍增
今天的中國大陸要面臨巨額的房貸壓力
川普就像當年的乾隆
逮中了時機
怎麼可能會放過中國？
上個禮拜
美國財政部長Steven Terner Mnuchin
美國財政部有一個傳統
幾乎財政部長都是高盛幫的人
高盛是美國數一數二的大投行
如果你有機會我推薦你去看看高盛陰謀的第一集和第二集
你就會了解高盛對於玩轉中國早就已經有好幾十年的歷史經驗
所以大陸這次的貿易戰是凶多吉少
不要對大陸的貿易戰太樂觀
所以我為什麼一直強調上證沒有2000點
不要太急著抄底
雖然依照週期觀點
未來全球股市上漲最強最兇悍的
一定會是中國股市
但現在還不到時候
所以你不要那麼急著進去大把大把的押寶中國股市
最多最多就是買20%
剩下的錢
你還要再等等
先來談一下台灣的怪象
華人媒體很喜歡直接稱呼美國的家族姓
美國的名字是由三個字組成
Steven Terner Mnuchin
第一個字被稱為First Name
這個字的意義通常指得是基督徒的教名
實際上可以視為這個人的名字
中間的Middle name
在美國通常會省略或者指簡寫成一個字
通常是為了紀念，所以意義比較不大
最後一個字是家族的名稱
所以就跟中國人的姓很類似
那你這樣就很怪了
媒體常常稱財政部長Mnuchin
那就很像台灣的財政部長許先生
許先生那麼多你哪知道是誰
所以美國媒體的寫法
我隨便引用一篇都跟台灣類似
是用姓名表達
Steven Mnuchin這樣才對
上面那篇內容在談論他出售的房子
高盛幫的自然是豪宅了
也可以一窺美國豪宅與台灣豪宅的區別了
談一點題外話
台灣豪宅跟國外英美體系國家
有一點很大的不同
因為台灣地狹人稠
且早期都市規劃有規劃跟沒規劃沒兩樣
所以自然採光普遍都差
且因為有颱風的因素
大片自然採光少
所以建築的光線不夠充足
自然在室內就不容易感受到舒適的陽光
這一點是非常可惜的
繞回來談Steven Mnuchin
Steven Mnuchin邀請中國國務院副總理劉鶴到華府談中美貿易問題
上禮拜才因為這則消息
週五大漲百點之多
結果明天馬上又要宣布2000億關稅要來了
這一點都不要太意外
我在上個月8號就說過
越靠近期中選舉
貿易戰的力道只會加大不會減弱
川普靠民粹主義拉抬民調的態勢很明顯
你只能逢高賣不能逢高追
現在劉鶴要到美國之際
川普馬上又出招
就是把壓力一直往中國身上加
一但劉鶴落地美國後
上了談判桌
中國如果持續非常強硬的態勢
對於美國來說沒有太大的影響
反正這一點我們也分析過
對貿易戰的預期對強烈
政治方面來看
川普的民調就會越高
農民的損失就靠政府補貼
經濟方面來看
川普貿易戰預期越強
就會有人為通膨的效果
物價就會上漲經濟就會更好
唯一的矛盾就是出在通膨預期上升
升息對川普減稅政策有很大的財政壓力
這一點葉倫也說過了
在升息循環去做財政擴張是錯誤的
但以期中選舉和通膨來看
川普這兩手策略都不會讓美國貿易戰爭中落下風
反而類似乾隆20年的背景
假設中國在這時候也同步拉高美國進口的關稅
比如以我們先前關注的黃豆而言
他硬是要不進口黃豆的話
其他國家的黃豆數量根本不夠
國內農民種植的誘因又不夠
逼得中國自己也要補貼但現在中國的財政狀況也極差
且流動性不足的狀況越是大規模補貼越容易導致產能失控
失去市場機制
在前幾年的供給側改革
現在就逐漸有這味道
供給側改革改到現在近期的水泥出現暴利後
中國大陸也開始想打擊原物料價格
來讓這種人為通膨減緩
因為現在被房貸壓力壓得喘不過氣來的中國大陸
也逐漸開始回到降息循環的老路
流動性放著不停
又想重新讓產能滿載
但卻又遇到如果產能重新開啟
綠色中國又沒了
怎麼走怎麼錯的人為干預市場
逐漸出現了俄羅斯的情況
最近大陸也推出網路遊戲實名制
12歲以下一天只能玩一小時電動
被視為新的鴉片戰爭
現在的中國領導班子
其實還是得好好思考
過去鄧小平怎麼帶領中國走出困境
現在就是複製那條老路
社會主義的發展是循序漸進的
市場經濟與私有產權
永遠都是發展的基調
要控制市場唯一要控制的就是土地兼併
因為五千年來
都是玩房地產搞掛了歷朝歷代
現在房地產山大
你要一口氣做報復性破壞
就是沒收建商所有資產
逼死建商
來做一次性的清盤
沒這種改革決心
中國的實體經濟就難以復甦
還會繼續趴在地上
因為五千年的歷史都是這樣演的
這次不會不一樣
德國經驗也告訴我們
房地產不死
創新即難產
但歷史是悲情的
這次的中國硬著陸似乎是天註定的
川普正在看這隻老母雞上桌
準備切雞肉吃雞排了
台灣也不要高興得太早
許多台商在中國都已經設廠
貿易戰必然洗牌台灣供應鏈
為什麼這次台積電最不受傷
因為供應鏈都在台灣
鴻海的工廠在中國受傷慘重
且有能力與台廠較勁的陸廠
殺價會更厲害
因為他們貿易戰後關稅成本拉高
價格會壓得更低來競爭
又有人民幣貶值利多
台幣不競貶競爭壓力就會出現
轉單效應自然出現
所以台積電獨好其餘廠商與中國連動者
也是老母雞供應鏈也要一起下鍋被油炸了
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