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如果要問你一個問題，誰是世界第一產油國？你一定會回答沙烏地阿拉伯，但很可惜，這個答案已經過時了，在美國與OPEC爭產下，美國已經是世界第一產油國，今天凌晨道瓊把今年所有的漲點都跌掉，意思就是你年初第一天買進到今天已經開始賠錢，如果你還記得我的這篇文章
20180906今日選股(四)-2000億貿易核彈又來了，景氣頂點訊號又多一個
當時我認為在那個環境下現金已經爬到第四，更不用提現在，等於今年投資美股的人，已經全數虧損，蘋果昨天更是下跌4.78%，不過我還是要強調一點，雖然現在蘋果被錯殺的很嚴重，但我認為美國的分析師提到的一點很重要，現階段的殺盤主要是減稅的利多消失，因為減稅假設發生的日子是一年前，去年的九月反映過減稅利多，今年就沒辦法再反應，所以企業的利潤增長會下滑，且這次的減稅，很多公司根本不是把錢拿進去投資實體經濟，反而是去做股票回購，因為股票回購是最快支撐企業股價的方式，但問題是股價那麼高，撐在那邊獎金領走了，後面崩盤跟我執行長無關了。
在2008年發生的金融海嘯，AIG、高盛、甚至已經倒閉的雷曼，他們的高階主管領走大筆獎金最後卻安然無事，你很難相信，把一家公司弄到倒掉的人，竟然還有獎金可以領，所以美國的薪酬制度是與投資人有非常嚴重的利益衝突，因為基本上獎金的高低決定了執行長怎麼經營公司，我在升息循環的起頭，從來沒推薦過鴻海，理由其實我講的非常簡單，鴻海在錯誤的週期進行大幅投資，而且投資的產業都是越來越競爭的產業，這會對未來的經營產生根本上的疑慮，我並不喜歡以股價來證明一間公司的好與壞，但從財務分析來看，鴻海還沒走出困境，鴻海只是台灣公司的縮影，喜愛以Cost reduction（別再說Cost down了...），然後靠高現金槓桿做併購，做垂直整合，你去看一下台積電有沒有去收購下游矽品日月光，還是收購上游矽晶圓廠，從來不曾，都是專注本業，最多就曾經入股ASML這樣而已，且那是世界半導體三強都入股的案子，昨天鴻海市值跌破一兆台幣，有資格在一兆台幣遊走的公司只有三家，台積電大約在六兆左右，鴻海與台塑化都在一兆上下浮沉。
川普被不斷大跌的美股狠狠打臉，昨天它強調FED應該維持更低利率，但在美國科技股大跌的同時，要挑戰阿里龍頭大位的拼多多卻逆勢大漲，但這家公司還沒獲利，上季虧損人民幣7.9億元，但股價昨天因為虧損收窄營收年增697%，與GMV（Gross Merchandise Volume網路成交金額）年增率386%，所以導致股價在昨天美股大跌下大漲16.6%，美股追求成長的心態仍在。
西德州原油已經來到53美元的低點，布蘭特原油來到62元，黃金期貨昨天意外在美股暴跌的同時沒有上漲反而下跌，因為昨天的美元指數還是漲，現在有72％的機率認為12月FED還是會升息，所以資金對美元仍舊非常強勢，且以就業數據來看還沒有停止升息的理由，但股市已經提前反映，市場對貨幣的看法還是暫時依照過去趨勢繼續作多美元，我們今年很可能沒辦法看到美元指數來到100了，反轉已經差不多成立了，特別美股的大跌已經透露了明年景氣的衰退，但我認為因為油價的大跌，明年年初可能不會有想像的那麼差，因為油價帶來企業成本的大幅降低，對於投資擴張與利潤都有不錯的空間。
接著我們來分析一下華夏
華夏的FFCA:49、THFCA:78，華夏主要以PVC為主，而PVC的原料上游為乙烯，現在乙烯的價格下跌的比PVC還快會產生利差，且塑化產品綠色中國政策下，產能很難開出，加上大陸PVC主要進口商是美國，在中美貿易的背景下，PVC對增大對台進口的心理預期會加強，華夏的10月營收年增19%，今年前三季華夏本業利益成長21%，單看第三季，雖然第三季本業利益衰退10%，但股價衰退的幅度過大，目前我們可以看到華夏的THFCA已經來到78，再把衰退的10%加上去也有70，對比60就及格的狀況，顯然華夏有遭到低估的狀況，我認為只要指數有大跌，有錯殺華夏的空間就值得買進。
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