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2019重點事件大事記-->點擊綠色連結
文章曾提起之進出價位-->點擊綠色連結
台積電前研發處長楊光磊繼台積電蔣爸蔣尚義昨天開始接任中芯第三類獨立董事及薪酬委員會成員，而蔣尚義則續留中國大陸6月中辭去中芯獨立董事，轉任武漢弘芯（HSMC）任具有實際管理權的執行長CEO。
楊光磊在去年2018年6月自台積電退休，以他1981年畢業於台大電機系來看，約莫22歲至今是37年左右，大約是59歲，此時退休尚稱合理，不過退休一年後價值仍在，因此接任中芯獨董。
台積電在今年2019年處分中國大陸中芯國際持股後只剩下0.03%的股分，無論就權益法或者金融投資來看，都已呈現無直接相關的狀況，因此蔣尚義與楊光磊都可以說以個人身分前去中國大陸布局中國先進半導體製程。
但從台積電的研發關鍵人物已經進入中國大陸來看，雙方製程將會開始靠近，在今年2019年6月26日時，就曾經有蔣尚義即將出任武漢弘芯（HSMC）的消息，當時蔣爸蔣尚義就曾經撇清關係，曾經提到一個很關鍵的字CIDM，在提CIDM以前，必須先了解IDM，IDM全名是integrated design and manufacture，世界最有名的IDM廠在半導體業就是INTEL，INTEL自己設計自己製造，另外一家就是三星，也就是世界前三大半導體的龍頭，INTEL，三星，台積電，只有台積電不走IDM模式，專注在代工領域。
而這種純代工的模式，對於台積電來說反而有一種有利的地位，因為比如蘋果為什麼後來分散台積電與三星代工?早期的蘋果是沒有台積電的份的，原因就在於智慧型手機市場三星自己就有品牌與手機製造，所以代工兼品牌的兩種身分會讓代工廠被客戶擔憂機密外洩的可能性，因為同時是競爭對手，但也是代工廠。
2017年中國半導體教父張汝(ㄖㄨˇ ，rǔ)京提出CIDM模式(Commune IDM)，他當時舉例新加坡的TECH，是TI 德儀、新加坡政府 EDS 經濟發展局、Cannon 佳能、Hewlett-Packard 惠普，這味道非常新加坡，三家外資，創造新加坡投資加上高階的工作機會，所以當時張汝京提到的模式就是希望引進台積電來加入CIDM，讓中國企業在晶圓代工領域不需要追趕台積電而能直接引用台積電的技術來超過世界各國。
想當然這是一個敏感的問題，所以接任武漢弘芯（HSMC）CEO的蔣尚義趕快說沒有，至於有沒有等中國大陸的IC製程會不會神奇超越世界各國就知道了，關鍵是台積電股東能不能受惠，另外就是如果沒有要做CIDM，只是要借助蔣尚義在台積電的管理經驗，那武漢弘芯（HSMC）想做什麼轉型?
因為在此之前武漢弘芯（HSMC）曾經要做世界第二大的CIDM晶圓代工廠，在6月26日蔣尚億的說法是武漢弘芯會以世界先進(台北股市代號5347)也就是台積電子公司的製程延續，講白點就是準備移植世界先進的製程在中國大陸。
這篇這麼白話的文章一出，不知道會不會被各大媒體引用，紛紛跑去問台積電在中國布局與透明度，這則新聞的重磅程度，竟然沒什麼人關心，新聞都在關心台灣的飲料店，我在關心的是台灣最大市值公司的半導體先進製程。
蔣尚義2016年到中芯任職後，這次在2019年6月是首次進入了中國大陸半導體業具有實際管理的職位，這重要性不可同日而語，且馬上由台積電的退休研發核心人物馬上接任中芯位置，對中國大陸與台灣的關係半導體消長將從這個關鍵日開始，但我認為台積電這個動作在政治上是嚴重錯誤，但經濟上是絕對正確，因為中國半導體是世界上最大的使用國，也就是這是地球上半導體消費最大的國家，如果台積電要能拿下各個關節的關鍵位置與關係，派出自己可以信任的將軍去打下市場是非常重要的，且這些關鍵的半導體位置如果都由半導體台積電的子弟兵出任，甚至未來台積電在中國成立子公司，另外切出CDR中國上市走鴻海模式也未嘗不可。
這對壯大台積電的規模是一步非常漂亮的運作，且低調又不會觸碰兩岸敏感的政治神經，未來五年內中國有幾個重要位置是台積電的子弟兵，就代表未來台積電在中國的布局就有多快。
--
另外一個很關鍵的新聞，道瓊成分股，巴菲特的最愛可口可樂也將撤出香港把總部搬到上海，香港在開始反送中運動後，就在2019年8月5日，上海自貿區傳出即將全面0關稅。
https://udn.com/news/story/7333/3971757
這個味道頗有中國官方打算將上海自貿區打造成另外一個香港，接著放棄香港，至於下一步的政治動作與軍事鎮壓是否發生，我認為還要看香港局勢如何變化，但現在看起來中國官方根本不在意香港變成怎樣，而是如何打造另一個香港才是當前最重要的議題。
目前上海自貿區最受矚目的就是新片區，這個靠近滴水湖的新自貿區在去年2018年11月，第一屆中國國際進口博覽會，當時中國國家主席習近平特地宣布，在現在香港問題發生後，更加速新片區的全零關稅進口與貿易，這個區塊將會成為繼上海浦東後更重要引入外資的自貿區，可口可樂將總部遷入上海就有這種指標意義。
目前新片區因為還沒有足夠的開發，目前可口可樂準備進軍是在左上角的浦東新區，而這整塊紅線圈起來的就是上海浦東區。
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從台積電到可口可樂再到國喬。
國喬在2019年4月30日我們曾經提過
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/04/20190430.html
預定的位置福建港泉區其實很接近台灣。
總投資額高達300億，國喬在當時大跌，可以看到黃色的位置就是國喬當時大跌的位置，上周四收盤已經18.4元，因為禮拜五遇到利奇馬颱風休市一天。
可以看到國喬本業SM苯乙烯價格在8月開始崩盤。
國喬的股價也在8月一起大跌。
國喬現在可以說屋漏偏逢連夜雨，行船又遇對頭風，才剛投資300億導致現金股息發放的問題，又遇到貿易戰後的需求不振。
今天分析一下國喬即將投資的項目丙烷脫氫(PDH)，國喬投資PDH主要著眼於毛利率，去年2018年一頓的PDH可以有1649元人民幣的獲利，對照2017年PDH的狀況還年增率成長3.71%而PDH技術最大特色就是技術的門檻相對高，但原料相對單純，良率高，安全環保且製程卻相對簡單，丙烯佔PDH成本80%，而丙烷是LPG(Liquefied Petroleum Gas，液化石油)的主要成份，所以LPG也會影響丙烷價格。
楊光磊在去年2018年6月自台積電退休，以他1981年畢業於台大電機系來看，約莫22歲至今是37年左右，大約是59歲，此時退休尚稱合理，不過退休一年後價值仍在，因此接任中芯獨董。
台積電在今年2019年處分中國大陸中芯國際持股後只剩下0.03%的股分，無論就權益法或者金融投資來看，都已呈現無直接相關的狀況，因此蔣尚義與楊光磊都可以說以個人身分前去中國大陸布局中國先進半導體製程。
但從台積電的研發關鍵人物已經進入中國大陸來看，雙方製程將會開始靠近，在今年2019年6月26日時，就曾經有蔣尚義即將出任武漢弘芯（HSMC）的消息，當時蔣爸蔣尚義就曾經撇清關係，曾經提到一個很關鍵的字CIDM，在提CIDM以前，必須先了解IDM，IDM全名是integrated design and manufacture，世界最有名的IDM廠在半導體業就是INTEL，INTEL自己設計自己製造，另外一家就是三星，也就是世界前三大半導體的龍頭，INTEL，三星，台積電，只有台積電不走IDM模式，專注在代工領域。
而這種純代工的模式，對於台積電來說反而有一種有利的地位，因為比如蘋果為什麼後來分散台積電與三星代工?早期的蘋果是沒有台積電的份的，原因就在於智慧型手機市場三星自己就有品牌與手機製造，所以代工兼品牌的兩種身分會讓代工廠被客戶擔憂機密外洩的可能性，因為同時是競爭對手，但也是代工廠。
2017年中國半導體教父張汝(ㄖㄨˇ ，rǔ)京提出CIDM模式(Commune IDM)，他當時舉例新加坡的TECH，是TI 德儀、新加坡政府 EDS 經濟發展局、Cannon 佳能、Hewlett-Packard 惠普，這味道非常新加坡，三家外資，創造新加坡投資加上高階的工作機會，所以當時張汝京提到的模式就是希望引進台積電來加入CIDM，讓中國企業在晶圓代工領域不需要追趕台積電而能直接引用台積電的技術來超過世界各國。
想當然這是一個敏感的問題，所以接任武漢弘芯（HSMC）CEO的蔣尚義趕快說沒有，至於有沒有等中國大陸的IC製程會不會神奇超越世界各國就知道了，關鍵是台積電股東能不能受惠，另外就是如果沒有要做CIDM，只是要借助蔣尚義在台積電的管理經驗，那武漢弘芯（HSMC）想做什麼轉型?
因為在此之前武漢弘芯（HSMC）曾經要做世界第二大的CIDM晶圓代工廠，在6月26日蔣尚億的說法是武漢弘芯會以世界先進(台北股市代號5347)也就是台積電子公司的製程延續，講白點就是準備移植世界先進的製程在中國大陸。
這篇這麼白話的文章一出，不知道會不會被各大媒體引用，紛紛跑去問台積電在中國布局與透明度，這則新聞的重磅程度，竟然沒什麼人關心，新聞都在關心台灣的飲料店，我在關心的是台灣最大市值公司的半導體先進製程。
蔣尚義2016年到中芯任職後，這次在2019年6月是首次進入了中國大陸半導體業具有實際管理的職位，這重要性不可同日而語，且馬上由台積電的退休研發核心人物馬上接任中芯位置，對中國大陸與台灣的關係半導體消長將從這個關鍵日開始，但我認為台積電這個動作在政治上是嚴重錯誤，但經濟上是絕對正確，因為中國半導體是世界上最大的使用國，也就是這是地球上半導體消費最大的國家，如果台積電要能拿下各個關節的關鍵位置與關係，派出自己可以信任的將軍去打下市場是非常重要的，且這些關鍵的半導體位置如果都由半導體台積電的子弟兵出任，甚至未來台積電在中國成立子公司，另外切出CDR中國上市走鴻海模式也未嘗不可。
這對壯大台積電的規模是一步非常漂亮的運作，且低調又不會觸碰兩岸敏感的政治神經，未來五年內中國有幾個重要位置是台積電的子弟兵，就代表未來台積電在中國的布局就有多快。
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另外一個很關鍵的新聞，道瓊成分股，巴菲特的最愛可口可樂也將撤出香港把總部搬到上海，香港在開始反送中運動後，就在2019年8月5日，上海自貿區傳出即將全面0關稅。
https://udn.com/news/story/7333/3971757
這個味道頗有中國官方打算將上海自貿區打造成另外一個香港，接著放棄香港，至於下一步的政治動作與軍事鎮壓是否發生，我認為還要看香港局勢如何變化，但現在看起來中國官方根本不在意香港變成怎樣，而是如何打造另一個香港才是當前最重要的議題。
目前上海自貿區最受矚目的就是新片區，這個靠近滴水湖的新自貿區在去年2018年11月，第一屆中國國際進口博覽會，當時中國國家主席習近平特地宣布，在現在香港問題發生後，更加速新片區的全零關稅進口與貿易，這個區塊將會成為繼上海浦東後更重要引入外資的自貿區，可口可樂將總部遷入上海就有這種指標意義。
目前新片區因為還沒有足夠的開發，目前可口可樂準備進軍是在左上角的浦東新區，而這整塊紅線圈起來的就是上海浦東區。
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從台積電到可口可樂再到國喬。
國喬在2019年4月30日我們曾經提過
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/04/20190430.html
預定的位置福建港泉區其實很接近台灣。
總投資額高達300億，國喬在當時大跌，可以看到黃色的位置就是國喬當時大跌的位置，上周四收盤已經18.4元，因為禮拜五遇到利奇馬颱風休市一天。
可以看到國喬本業SM苯乙烯價格在8月開始崩盤。
國喬的股價也在8月一起大跌。
國喬現在可以說屋漏偏逢連夜雨，行船又遇對頭風，才剛投資300億導致現金股息發放的問題，又遇到貿易戰後的需求不振。
今天分析一下國喬即將投資的項目丙烷脫氫(PDH)，國喬投資PDH主要著眼於毛利率，去年2018年一頓的PDH可以有1649元人民幣的獲利，對照2017年PDH的狀況還年增率成長3.71%而PDH技術最大特色就是技術的門檻相對高，但原料相對單純，良率高，安全環保且製程卻相對簡單，丙烯佔PDH成本80%，而丙烷是LPG(Liquefied Petroleum Gas，液化石油)的主要成份，所以LPG也會影響丙烷價格。
- 當油價漲幅大於丙烷PDH製丙烯就會有更大利潤。
- 當油價漲幅小於丙烷PDH製丙烯就會有縮小利潤。
PDH高度要求丙烷純度要達到97%，目前原料仰賴中東與美國，而美中貿易戰對國喬在原料上的要求價格也會被相對提高，目前美國佔中國進口比25%，在貿易戰後中國也對美國報復，導致進口丙烷也被課徵25%的關稅。
這也是為什麼國喬股價持續下探，因為PDH製程開始不像過去被看好，加上關稅問題雪上加霜，PDH是製造丙烯重要的關鍵製程
- 丙烯—丙烷價差是國喬未來PDH是否獲利的關鍵。
但PDH技術還有另外一項副產品，就是氫氣。
目前全球只有33套PDH設備，中國大陸占據12套，目前氫能運用在中國大陸結合比爾蓋茲的泰拉能源的第四代核能廠也是著眼於氫能，氫能燃料電池未來在中國的重點應用主要在中國去美國戰略的重要一部分，因為氫能燃料電池一但成功，對於石油的依賴度將大幅降低，且讓中國空氣與環保升級，中國電池廠寧德時代(3007500.SZ)就是關鍵布局之一，甚至寧德時代也與BMW和戴姆勒汽車簽約提供他們電動車電池。
但因為中國氫能燃料電池的技術落後，去年2018年5月比亞迪與美國 Hybrid Corporation合作，
合作氫能燃料巴士在機場使用，中國濰柴動力(Weichai)也收購加拿大燃料電池公司Ballard(美股代號BLDP)20%的股權。
BLDP也是之前我們提到太陽能ETF衍生的乾淨能源ETF:QCLN的一部分，但比率非常低，只有不到1%，另外濰柴動力也投資20%的英國企業Ceres Power，這也是燃料電池商。
氫能燃料電池是國喬PDH廠建成後是否有相關的氫能燃料計劃會是另外一個亮點。
-台積電關鍵人才進軍中國大陸，可口可樂進駐上海浦東，國喬前進泉港){kind=link}
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