【冰質台股】20230529(一)-半導體繼續攻擊，市值百億八檔攻上漲停，台股站上16636點新高

作者：納蘭雪敏

受到Nvidia激勵，今天台股再創新高

主要2317鴻海也上漲2.92%，3008大立光也上漲3.82%，3231緯創、2301光寶科以及金融股、半導體的ASIC，3443創意等都有不錯的攻擊態勢。

漲停股票中市值超過100億元的公司2345智邦、2356英業達、3661世芯-KY、4966譜瑞-KY、6235華孚、6188廣明、6756威鋒電子、6166凌華，顯見今天大盤攻擊的態勢又非常明顯。

英業達也是吃到AI伺服器題材，AI題材繼續往網通相關拓展白牌交換器龍頭2345智邦股價連續二天飆漲停，4979華星光也連飆兩天漲停，今年下半年原本各家廠商都預期自己頂多走出低谷，但因為AI概念，使得整個台廠無比樂觀，基於Nvidia的財務預測，整個市場對下半年的預期不但不是走出低谷可能是一個長周期的開始。

從ABF到CCL再到ASIC再到半導體再到網通，幾乎各個產業的需求都被點燃，因為AI需要高速的網路傳輸，GPU也需要更多的載版，更多的載板代表更多CCL，而更多的載板代表需要ASIC去客製化，也需要網通的高速交換，AI點燃了高階需求與算力的新一波真實的革命，這波的革命比起區塊鏈與比特幣更真實。

因為生成式AI是真的可以針對企業快速節省效率，而不是空談。

焦點股

代號 名稱 成交 漲跌幅 現金年均殖利率

6799 來頡 158 4.29 2.13

6679 鈺太 288 4.35 3.16

2383 台光電 204.5 0.99 4.72

2637 慧洋-KY 60.3 2.2 10.3

我前面欠的債還蠻多的，但今天焦點股出現2637慧洋-KY就先來做一集散裝航運，數量來看絕對是慧洋是散裝船王。

裕民次之散裝航運，新興與中航規模相當。

散裝船(bulk carrier ships)的類別如下：

Cape：這是最大型的散裝貨船，也被稱為Capesize，它們通常運載如鐵礦石和煤炭等原材料。這個名稱的由來是因為這種船原本太大以至於無法穿越運河，所以它們必須繞道好望角(Good Hope)或霍恩角（Cape Horn）。

Panamax：這些是中型船隻，設計上可以通過巴拿馬運河的舊船閘。它們的大小是根據運河原來的船閘大小精確定義的，即寬32.3米（106英尺），長294.1米（965英尺）。

Supramax：這些散裝貨船比Handymax船稍大，通常在50,000到60,000 DWT之間。它們配備有起重機和抓斗，這在更大的船上並不常見。

Handymax：這些是小型至中型的散裝貨船，其運載能力範圍從35,000到50,000 DWT。這些船的多功能性使它們可以進入較小的港口。

Small Handy：這些是Handy size散裝貨船的小版本，通常運載能力小於35,000 DWT。它們也因為尺寸小而多功能，可用於較小的負載和較小的港口。

Others：上述類別中未包含的任何其他類型的散裝貨船。

備註：DWT 是 "Deadweight Ton"的縮寫。

2605新興航運去年2022年12月的法說曾經有就Cape和Kamsarmax這裡特別提一下，Kamsarmax 也是Panamax的一種，名稱是源自於世界上最大鋁土礦港口——坎薩爾港 （Port Kamsar） 位在幾內亞。 這種貨型設計的主要目標是將Panamax類型船舶的載重優化到最大，同時還能適應坎薩爾港的限制。 Kamsarmax 船舶的最大載重噸位 （DWT） 在 82,000 到 83,000 噸之間。

Kamsarmax 的主要優勢在於其較大的載重量和更高的效率，使其在運輸散裝貨物（如煤、鐵礦石和穀物）時更具競爭力。 跟 Capesize 和 Panamax 船舶比，Kamsarmax 船舶可以進入更多的港口，所以運輸路線更加靈活。

可以看到Kamsarmax和Cape的運價2022年都不太好，只有VLCC油輪的價格比較好。

下面這份表一樣是新興的用來做一些數據的介紹

先來談一下TCE，"Time Charter Equivalent" (TCE) 是一種常用在船舶租賃業的指標，用來衡量船舶每天的收益，並扣除了燃料費用，在這種租賃方式下，租賃者（承租人）租用船隻一段時間，但船舶的操作和維護仍由船主負責。租賃者負責貨物的裝卸和運送，以及支付船舶的燃料費用（通常被稱為 "bunker"），"Equivalent" 指的是一種平等的比較，即將所有船舶的收益換算為每日租賃收入，以便在不同的租賃條件和船舶類型之間進行比較所以TCE是指船舶的每日租賃收入，但已經扣除了船舶的燃料費用。這個指標可以幫助船舶擁有者和承租人更準確地評估和比較不同船舶的經濟效益。

LY是去年同期的意思，Actual是實際值，Vs LY是與去年同期相比的值，Var是變化率。

最上面的Bulk是散裝船的意思，Tanker則是油輪。

租船天數 (Hiring Days)：實際租船天數為 2,797 天，比去年同期的 2,811 天少 13 天，減少 0%。

租船率 (Hiring %)：今年的租船率為 93%，比去年同期的 86% 增加了 7%。

平均每日租金（TCE，以千美元/天計）(Avg TCE (US$K / day))：平均每日租金為 20 千美元，比去年同期的 23 千美元低 3 千美元，下降了 15%。

營收 (Revenue)：今年的營收為 54,612 千美元，比去年同期的 64,207 千美元少 9,595 千美元，下降了 15%。

營運成本 (Operating Costs)：今年的營運成本為 -36,477 千美元，比去年同期的 -33,700 千美元增加了 2,777 千美元，增加了 8%。

毛利 (Gross Margin)：今年的毛利為 18,135 千美元，比去年同期的 30,506 千美元少了 12,372 千美元，下降了 41%。

毛利率 (GM%)：今年的毛利率為 33%，比去年同期的 48% 下降了 14%。

平均營運成本（以千美元/天計）(Avg OpCost (US$K / day))：平均每日營運成本為 -13.0 千美元，比去年同期的 -12.0 千美元增加了 1.1 千美元，增加了 8%。

另外新興也注意到了升息對風險的影響，我特別講這些是要拿新興來看其他散裝航運公司是否有注意到，另外部分散裝航運航運的指標我們也必須懂。 

另外特別提到Cape船型收益與中國大陸景氣相關。

因為還有蠻多議題可以講的，所以明天如果有空待續，如果沒空就之後有空再講。