作者：納蘭雪敏
焦點股大集合
昨晚美股本來不算強，但隨後開低走高最後大漲，因為市場預期FED將進行SKIP在6月不升息也不降息，且CPI預期繼續降低，使得通膨正常化完成軟著陸，軟著陸(Soft Landing)，這是翻譯自英文的意義翻譯，軟著陸是中央銀行的目標，升息利率阻止經濟過熱高通脹時，卻沒有導致嚴重的經濟衰退。
這次達成軟著陸的原因是很幸運有ChatGPT使得整個生產力周期剛好接上，否則我認為科技業原本今年是支撐指數的重要關鍵，這一點已經再5月12日廣達財報我就看出，整個5月行情從一開始不看好，到廣達財報逆轉了我對市場的看法。
所以各位，有時候看新聞你是看不出端倪的，但看冰質資本才能幫你找到方向。
今天漲停的股票裡面共6檔漲停，比較特別是2356英業達再度漲停，葉國一兒子
葉力誠在股東會今天成為第一位在電子五哥接班的第二代，英業達與英特爾、微軟攜手打造的5G Next Lab和英業達與恩智浦的車用電子合作案，等都有出席，葉力誠已經53歲，年紀不算輕，前幾年在葉國一投資蘭花公司皇基，讓皇基轉虧為盈。
皇基股份有限公司 Royal Base Corporation
2022年底PCI公告新一代MPoC的認證規範，SoftPOS市場的遊戲規則也大致底定，由於 SoftPOS必須搭配內建非接觸讀卡功能的設備，因此除了手機業者外，很多工業電腦設備 商也都在關注SoftPOS對產業的影響。
原本葉國一無心交班給兒子，走類似宏碁路線，擔心公司因家族事業而導致幹部不睦，所以李詩欽、卓桐華接班英業達專業經理人，2018年葉力誠才擔任董事長卓桐華的特住，2020年才進入董事會，英業達隨後佈局五大領域AI、Blockchain、Cloud Computing、Data Science、5G，近年車載、醫療、5G又成為集團發展重心。
今天英業達股東會於是由卓桐華卸任交班葉力誠，股價今天漲停做收慶祝！
車燈廠1522堤維西也漲停做收，半導體設備商3583辛耘、3617碩天、6235華孚、5258虹堡股價都漲停做收。
5258虹堡比較特別之前沒談過，其他之前都談過了，虹堡主要也涉入充電樁生意，原本是作POS機與IC讀卡機生意，2022年營收增長主要都來自於美洲與歐洲地區，本業利潤2021年是9.07億元，上升到2022年的12.9億元，而因為充電樁從封閉系統轉向開放收費等系統，使得虹堡的終端機生意有切入的空間，並有開發無人自助產品。
這裡的PCI是指Payment Card Industry Security Standards Council，這是由許多知名全球如Visa、MasterCard、日本信用局、American Express等公司組成的安全委員會。MPoC (Mobile PIN on COTS) 則是一種由 PCI Security Standards Council 確定的標準，MPoC允許在商用消費者裝置（如智慧型手機或平板電腦）上輸入 PIN（個人識別碼）以進行支付交易。
SoftPOS (Software Point Of Sale) 是指一種使用軟體以實現銷售點（POS）功能的系統。這種系統的一個重要特點是它不需要特殊的硬體設備，只需要一台具有適當功能（例如 NFC）的智能設備（如智能手機或平板電腦）就可以實現。這使得任何擁有這些設備的商家都可以接受電子付款，大大降低了門檻。
所以SoftPOS指的是過去傳統POS需要有一台自己的機器，現在逐漸往軟體開發移動，不再需要買一台硬體就可以進行POS系統，會轉型為軟體公司，2022年底的MPoC開始以後，相關的還有工業電腦的機會！
焦點股
代號 代號 成交 漲跌幅 現金殖利率
1560 中砂 130.5 6.97 3.07（半導體周邊）
2351 順德 127 -0.39 2.52
2809 京城銀 35.75 1.13 3.08
3035 智原 187.5 7.45 2.67
3037 欣興 180 4.35 4.44 (ABF)
3592 瑞鼎 388 1.17 10.6 (DDI)
4755 三福化 140 2.56 4.21
4904 遠傳 79.7 1.79 4.08
4961 天鈺 167 -0.6 5.09
5269 祥碩 1225 6.52 1.63
6138 茂達 171 5.23 5.26
6683 雍智科技 221.5 -0.89 3.39
8016 矽創 239.5 0.21 9.19
8046 南電 293 2.45 6.14 (ABF)
8114 振樺電 126 3.7 5.56(無人自助)
8155 博智 147 0.34 4.97
9802 鈺齊-KY 131 -1.13 5.49
今天焦點股我們來談幾檔個股：
上週2023年6月9日創辦人陳茂強續任董事交棒董座給同振樺及瑞傳創辦家族鄭傑文，振樺電於2017年與瑞傳合併，以Posiflex品牌為主，今年將配息7元，也以自動結帳的服務機為主。
3592瑞鼎這類機台現在在賣場、麥當勞等消費場所越來越多，與5258虹堡題材類似。
雖然今天一度8114振樺電也一度觸及漲停，隨後才下來，但至少盤中也有漲停。
此外瑞鼎有提供線上法人說明會的全錄音，算是透明度非常不錯。
瑞鼎法說會2023年5月11日重點：
Q2大尺寸Q2比Q1有明顯的成長，AMOLED有新產品與回溫，價格方便面板廠處在虧損狀況，驅動IC價格受到客戶要求降價支持，驅動IC會有價格緩降，但需求整體成長，Q2優於Q1。希望藉由新產品解緩降價的狀況，下半年不明朗，但下半年有機會比上半年成長，車載工控持穩，LDDI（大型面板驅動IC）急單有需求存在，OLED有機會解緩價格壓力的下降（也就是說能提升利潤），50%-53%滲透提升，手機的驅動IC影響比較不大，AMOLED 三星與蘋果有指定品牌，其餘品牌都是瑞鼎與另一家同業承接，大陸OLED的IC設計公司產品目前都是集中在中低階與維修市場，比較中高階新產品瑞鼎與另一家同業承接，中高階以台廠為主，40奈米製程是瑞鼎具有競爭力，以客戶端驗證結果可以跟28奈米競爭，28奈米已經送量驗證，希望下半年可以量產。看好OLED應用成長，手機與穿戴較多，OLED導入在IT應用上，長期來看OLED是公司關鍵看好的一個項目。新產品的導入就會讓價格下降趨緩，否則DDI（驅動IC）就是一個一直會跌價的產品，新進產品除了穿戴DDI有TDDI(觸控驅動IC)，會有折疊手機等往高階產品應用多，今年的Q2與Q3還會持續降低庫存，Q3可以達到健康的庫存水位。手機在OLED滲透率逐年提升，2025年開始有IT的滲透率提升，明年提供40/28奈米供應客戶做選擇，供給狀況可以滿足需求。3592瑞鼎同業3034聯詠的產品比較多樣化，SoC毛利比驅動IC高，所以推測不是因為28奈米導入的關係，這是兩者毛利率差異的因素，帶RAM的OLED DDI今年為主還是如此，OPEX(Operating expense)無法回答預測問題，Q1研發費用增加導致OPEX增加。瑞鼎不做LCD SMDDI(中小尺寸面板驅動IC)，OLED SMDDI則有，Q1有為了打消LTA（Long-Term Assets長期資產），庫存跌價的金額影響2~3%的毛利。封測成本是否有下滑？目前確實有封測費用下降的支持，新產品的數量主要無法以數量表達，針對客戶表達，今年主要以減緩價格下降比較重要的目標，2021年與2022年的市場不太正常，目前毛利率比疫情前高。
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