文藝復興在千禧年後隨著公司規模的擴大和逐漸穩定的績效，開始進行更多股市資訊的收集，在當時硬碟與各種網路設備還不是那麼發達的同時，他們已經開始做當代量化最重要的研究，首先是
1.總體經濟數據
2.企業內部人買賣資訊
3.財務報表
4.每個模型發出的訊號
6.輿情包括新聞等消息面的數據
當代消息面和各種已經是一個很普通的演算法模型了，比如油價大漲，會如何影響塑化產品，乙烯下跌如何影響PVC價格，都可以透過資料的收集來建構一個觸發訊號，這時候文藝復興的傳奇基金一年已經可以做到15-30萬筆交易，但因為計算機畢竟不像現在這麼快速，2000年初的時候更是開始積極拓散到全球市場，讓與美股的連動性積極降低，在投資組合理論中有個很重要的The Sharpe ratio，主要就是計算風險與收益的比例，在2003年時達到6，這幾乎是一個不可思議的數字。
2003年是一個很重要的景氣轉折，這時是全球經濟的低谷，利率的低點，而且也是台灣房市的超級買點，這時候銀行願意借給文藝復興更多的現金，文藝復興利用高達10倍以上的槓桿，積極敲動期貨選擇權策略，如果你對期貨與選擇權市場夠了解其實可以發現期貨有一個相當優秀的優點，特別在基金交易很喜歡利用這種工具，因為可以縮放槓桿，這表示有些特定時候，可以擴大勝率，在前面的章節我們就提過，當模型訊號特別強的時候應該依照凱利公式去放大勝果。
另外在台灣股票期貨的優點是節稅，文藝復興也利用類似的狀況可以規避掉股票交易的資本利得等，就是利用長期的期權資產可以大量的節稅，這金額是驚人的68億美元，於是美國國稅局非常不爽，至今這場官司到2019年也還沒結束。
但官司結果對文藝復興有重大影響，因為如果要和解且吐回所有現金，會大幅影響文藝復興的歷史績效表現，想不到吧，投資最大的敵人是政府稅金!
在這階段Simons還是有除了電腦交易元以外的傳統交易員加入文藝復興，因為前面說過Simons喜歡電腦的判斷能讓人類解釋出他們的邏輯，而不喜歡電腦無法控制的交易，這一種精神在第一章他超強的權力慾望就已經說過了。
Chapter 13
2003年文藝復興的兩個員工因為沒有簽訂競業條款，所謂競業條款這個專有名詞你常會在很多公司特別是高階主管身上看到，現在台灣有些公司也濫用到一般的人員，但這是因為台灣公司對法律專業與如何規範員工在企業取得的機密沒有良好的訓練的因素。
這兩位員工拿著文藝復興的模型到了另外一家基金去上班，並成為他們最優秀的交易員，最後這家基金的老闆同意賠償Simons，不過有趣的是這筆錢只不過是這兩位交易員獲利的20%而已。
在2019年3月15日的深度文我們曾提到，文藝復興旗下最熱的大獎章基金已經關閉了，這筆基金變成了獎勵員工與前員工才能投資的封閉基金，於是小獎章基金誕生了他的代號是RIEF，我們也曾在2019年3月15日的深度文提到過，代號如下:
RIEF：Renaissance Institutional Equities Fund，股票基金，2005 年成立。
小獎章基金使用更多基本面的數據模型訊號，靠著低波動領先市場，並有1億美元的回測績效數據，外加他的收費比大獎章更低，所以很快的就募集到140億美元，2007年更是達到350億美元，甚至因為太火熱，限制每個月的申購金額。
但一個好賺與暴利的行業就會引來世界上最多的天才加入，隨著利率降低與實體產業的殞落，知名的Ken Griffin和Morgan Stanley與現在已經沒落的Greenwich這個基金行業的重鎮，這個地方離紐約市區有一段距離位置你要稍微認真看就在紐約的右上角。
但自2016年開始，整個被動投資的風暴啟動，這些主動基金的管理人遭遇2015年的投資亂流中國股市的泡沫化，但當初這個地方的崛起仍然有非常值得研究的地方，這個地方成為基金行業數一數二的重鎮主要原因是政府大力扶持，環境與紐約不算太遠，對於稅收有獎勵，投資股票也能節稅，甚至有一次性的補貼，還引進了教育以及稅務和法律等專業人才，這種當作金融園區開發的與台灣的發展模式只有傳統的商業銀行有截然的不同。
但成也蕭何敗也蕭何，基金行業受到景氣極大的波動，政府在後面在2011年與2015年大力加稅，稅金提高後這個小鎮的風光開始殞落，甚至有該州議員想要徵收富人稅，於是有錢人開始離開這裡，富豪們得祖國是金錢之國，想要激發的他們的鬥志只有錢，想要掏出有錢人的錢使用稅收這種文明的暴力是無效的，而必須採用雙贏的策略逼使他們拿出錢來投資。
回過頭談到大獎章在2007年8月6日這個神奇的一天開始，如果你還稍微記得歐債危機2011年也是8月初引爆台股四天1500點的跌幅，所以8月你應該要發抖，特別在泡沫的頂端，7月底是個賣股票的好時節，在這一天各種宣稱The Sharpe ratio超高的各家基金，開始出現集體性的修正，文藝復興宣稱的The Sharpe ratio高達6一樣下挫，神話開始破滅。
剛開始Simons老神在在，但事情開始麻煩起來，他的期權部位槓桿已經面臨追繳保證金的狀況，但Simons這時候非常鎮靜的決定停損，這個決定讓他成為了歷史上優秀的基金傳奇人物，而不是一個在金融海嘯失敗的落水狗，人的一生有很多次這種關鍵時刻。
永遠請記得
留得青山在，不怕沒柴燒，可以少賺，不能多賠。
歷史驗證了Simons的智慧，冰質資本也必須用幾十年的經驗淬鍊告訴你，絕不要在你有疑慮時繼續持有部位。
於是大獎章狂虧20%，小獎章狂虧10%，但行情開始反彈了，這時候員工對Simons很不諒解，為什麼呢? 因為基金的分紅是員工的重要來源之一，所以當停損後表示很多獎金也被停損了，在《不理性的力量》這本書裡面曾有做過心理實驗，人在有高度獎賞的狀況下會失去理智，這就是為什麼主動基金會容易輸給被動基金的原因，也是為什麼投資基金有道德風險的原因，因為獎金這麼多衝一把可以狂賺好幾十億，輸錢也不是輸我的，何必在意?
而經過了史詩級的災難的2008年，到了2009年憤怒的小獎章基金投資人開始意識到RIFF是一個不同於大獎章的東西，因為那一年S&P隨著QE後大幅回暖，標普500上漲26.5%，小獎章竟然虧損6%，於是投資人瘋狂贖回小獎章，後來文藝復興又搞出了期貨基金
我就偷懶直接把後來他們成立的基金放在下面你自己看了
Chapter 14-15
Firstrade等免費券商是如何利用資訊流來賺錢的，這樣你就知道高頻交易的獲利來源是哪裡了?
Simons本人的資產交給了Euclidean Capital的家族資產管理公司，但我不懂的是大獎章如果真這麼優秀為何額外轉移資產，不過這可能與稅務有關，但模型上可能都還是採用大獎章的模型，但Simons本人還是很喜歡玩主管交易，到了2019年發生了幾件很有趣的事情
但第14章與第15章廢話太多，且加入了很多無關Simons的情節，基本上可以把這兩章給撕掉了。
Chapter 16
Simons本人的資產交給了Euclidean Capital的家族資產管理公司，但我不懂的是大獎章如果真這麼優秀為何額外轉移資產，不過這可能與稅務有關，但模型上可能都還是採用大獎章的模型，但Simons本人還是很喜歡玩主管交易，到了2019年發生了幾件很有趣的事情
首先是過去幾十年來隨著巴菲特等大師的興起，台灣的許多網紅與0050元大證券發現直接推銷一個低費率的投資基金組合散戶接受度很高，於是主動投資十年內從75%的市佔率血崩25%只剩下一半，甚至被動投資超越了主動投資。
次貸風暴的John Paulson殞落，債券之王葛洛斯退出市場被新的債券天王岡拉克取代，取而代之是更多電腦的判斷，比如一個藥商發了一個徵才需求，股票馬上大漲，因為演算法判斷這是新藥及將有突破的象徵。
2009年初量化投資者佔據了市場33%，而這些量化基金瘋狂的大賺，但隨著網路進步樹巨大爆炸，不斷壓縮過去的資訊比重，IBM曾經計算資訊總量的90%是由過去兩年形成的，高達40ZB，這是440兆GB的規模，甚至因為大數據的量化需求，人工智慧與大數據的專業人員在美國的薪資水漲船高，許多這類的人才畢業以後年薪可以高達將近30萬美元。
2019年的6月文藝復興掌管650億美元的資產，是市場總額的5%，而作者認為文藝復興的成功在於他們用計算機算出了人性，也不去預測漲跌而是預測相對價值(其實這一點有一點LTCM的味道，發抖~)，而也特別說出了非常知名的橋水基金，基本上不使用量化策略。
好的，這樣就說完了整本書的精華了。
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