【冰質台股】20240625(二)-做房地產廣告也能賺到爆？傳產最賺的奇蹟

作者：納蘭雪敏

傳統產業裡面今年最風光的可能就是建商跟代銷業者了，代銷龍頭海悅2024年6月18日召開股東會，原本預計配發2元股票、7元現金股利，結果改成股票股息加發1元，總計10元股息。

海悅國際股東會承認去年年報，去年2023年營收達77.55億元、年增52.3%，稅後純益達16.55億元，每股純益達13.86元，大幅優於前年2022年的7.88元，主要原因可能與2022年疫情部分仍影響看屋意願，以及新青安計畫帶動整體房市買盤，公司股本僅15億元。

海悅董事長黃希文也提到政府推出「新青年安心成家購屋貸款優惠方案」，讓首購族購屋信心回溫，市場買氣增溫，台積電往南建廠使得南部房地產有基本面，至少到今年底前房市展望樂觀，海悅也會跟建商一起共同開發，陸續開發台南土地，因土地位置便利，預計順利銷售後將帶來開發利益，並將台北市舊市議會設定地上權開發案如期完成及招商，將可創造穩健商辦租金收益。

海悅也有建案在蓋，去年認列1筆建案，今年將有3筆建案入帳，2026年更有7個建案將完工認列，未來公司營收有望逐年增加，股本提升不影響個股盈餘表現。

悅Qㄉ仍須觀察新舊案交接期的業績表現，公司全台總計逾千億代銷儲備案量中，百億級的大型代銷建案逐漸於市場公開銷售，Q2業績有一定的比例，每年亦將有1～2個投資收益建案挹注代銷與營建收入

財務展望

海悅 2024 年Q1 財報內容，營收 22.8 億元，毛利率爲 49.93%，季增 22.04 個百分點，年增 21.42 個百分點，單季稅後純益達 9.19 億元，季增 3.04%，年增 29.22 倍，EPS 7.93 元，主要受惠與達麗（6177）的合作開發案「達麗創世紀」完工，海悅持有，持有大華建設（2530）、皇普建設（2528）的私募普通股的評價利益，單季貢獻度達2.55億元。

海悅市值2024年6月20日收盤281億元，股價105元，2021年創下本業高峰24.17億元的本業利潤，疫情以後，最低也有16億元的本業利潤，2023年仍然不如2021年的24億元，只有18.77億元，2024Q1本業達到9.24億元，仍要看2024年後面銷售情況。