作者：納蘭雪敏
6442光聖在2024年6月18日舉辦股東會，董事長陳寬仁及財務長暨發言人莊國安出席，目前Q3公司認為穩健成長，下半年也是穩健成長。
公司光通訊產品包括光纖通訊系統中的主動和被動元件，主要可以用在電信網絡中用於長距離數據傳輸，數據中心使用光纖通信來實現高速數據傳輸和存儲網絡，所以算是資料中心或者稱數據中心的重要元件之一，會受惠於AI的資料中心成長，這些也是互聯網骨幹網絡，提供高帶寬和低延遲的數據傳輸，使用光纖技術來提高網絡速度和可靠性，醫療設備和工業自動化系統中使用光纖通信技術來傳輸數據和控制信號。
另外一項產品RF連接器主要用於射頻信號的傳輸，應用於各種需要高頻信號連接的領域，比如於手機基地台、無線網絡設備等，用於天線、發射機和接收機的連接，也可以用於雷達、通信系統和導航設備。
股東會時股東提問AI時代接到一家CSP (Cloud Service Provider)訂單，目前臺灣有Google與微軟都在臺灣投資資料中心，Amazon也進入，公司怎樣爭取第二間？財務長莊國安坦言，以公司的立場來說，最首要的任務就是要將現有客戶維持好，Amazon才剛來設點，但我們不排斥任何新的訂單客源，未來只要有機會的話，公司都一定會持續拓展更多的海外訂單。
莊國安認為目前四月營收表現優於預期，事實上匯兌也有幫上一些忙，而公司未來的本業佔比會越來越大，業外的部分相對會越來越低，目前本業已佔整體的8成，下半年將持續增長。
連接器方面也在不斷轉型，目前來看營收表現慢慢在增加，預估在明年將會有所顯現。他強調，光聖的技術人力在國內也算是首屈一指，未來不排除持續增加更多訂單來源，光聖早期以連接器起家，2005年時，車用及功率元件大廠英飛凌（Infineon）為聚焦核心業務，決定出售光纖通訊部門，光聖收購相關技術部門，是光通訊產品的技術來源。
光聖後續在歐洲成立研發部門，取得精密自動化組裝、半導體等技術，並移轉至台灣及大陸寧波兩大生產基地，2006年進一步設立德國子公司、2013年並在捷克設立孫公司，深化歐洲布局。
2014年光聖興櫃掛牌，隔年上市，當時最大客戶華為需求強勁，光聖2015年起業績連兩年衝破43億元，2015年大賺超過半個股本，2016年營收再衝上43.5億元、寫下歷史新高，每股純益4.39元。
2017年起，陸系供應鏈崛起，光通訊市場陷入產能過剩情況，加上部分競爭對手開始展開垂直整合，低價競爭狀態日趨激烈，光聖在關鍵材料取得成本、庫存管控及生產效率等層面，都面臨挑戰，2017年業績銳減超過三成，EPS剩下0.71元。美中貿易戰開打後，大陸光通訊廠擴大在地化生產，台廠面臨更嚴峻的價格戰，光聖2018年起加速開拓非中國市場，營運面臨轉換過渡期，2019年每股小虧0.28元，2020年EPS虧損0.57元。
後來大幅降低對華為依賴後，積極開發歐美客戶，啟動產品轉型，配合客戶需求開發新品，2021年順利轉盈，EPS達1.56元，光聖資料中心相關光被動元件產品，順利打入美國網路龍頭資料中心供應鏈，美國基礎建設需求加速，加上AI趨勢帶動資料中心應用擴增，光聖美系大客戶光被動元件需求明顯升溫，產品線價格穩健、毛利率佳，成推升營運成長一大引擎，光聖毛利率因此逐年攀升，2022年開始衝破三成大關。
美系客戶需求動能穩定，加上主動產品跟高頻連接器需求慢慢好轉，光聖第1季營收衝上8.26億元，較上季與去年同期大增超過三成，創六季新高。光聖2024年4月3日公告3月自結稅後純益0.53億元，年增9.6倍，EPS 0.76元。
財務展望
光聖受惠光被動元件出貨順暢，帶動5月營收表現優於預期，繳出單月4.95億元的佳績，單月足足大增37.8%，年增1.17倍，累計1-5月營收16.8億元，年增57.8%，光聖今年累計4-5月營收，就已達到8.18億元，莊國安說受惠三個產品線的挹注，全年有望維持4成的毛利率。
光聖的本業利潤的高點落在2022年2.9億元，到了2023年衰退到2.26億元，但2024Q1單季就來到1.21億元，EPS則是1.72元，市場2024年6月20日給予漲停價格294.5元的高價，市值222億元，依據這樣的狀況本業利潤至少要達到7億元以上。
光聖的本業利潤率約在15%，換算目前約到5月是達到2.52億元，線型推估全年達到6億元左右，除非本業利潤再上升，或者營收規模再上升，否則當前市場預期已經帶有對未來更高本業利潤的預期。
光聖則以光收發模組為主，近期同業波若威3163也出現大漲，不過波若威3163的3-5月營每個月都是五年新低，上個月2024年5月21日波若威召開股東會，認為上半年需求面相對保守對照營收確實是五年新低，特別傳統電信行業很明顯，但AI算力需求帶動，數據中心相關800G光模塊產品群，2024年將進入放量階段，股價的上漲應該與這個有關，到2024年6月20日為止，光聖是全台股漲幅冠軍，上漲318.92%，比起搭上Nvidia題材的所羅門漲幅316.88%還高。
波若威電信相關及AI／數據中心相關的產品，下半年觀察美國補助案的進度，美國的「寬頻平等、接取與發展計畫（BEAD）」，對於各州的補助款分配已列出，但並未公告釋出時程表，由於BEAD補助案推遲執行，也影響電信市場訂單能見度。他估計要等到第四季，美國總統選舉前，政府可望釋出政策紅利。
AI／數據中心相關產品在2023年Q3、Q4需求強勁，2024年Q1拉貨較緩，下半年隨著企業資本支出回復正常，加上AI應用加持，預期出貨動能往上。
波若威的AI／數據中心主要應用於AI伺服器400G／800G客製Jumper／Cable產品群，以多模／單模平台為業務發展主軸，波若威股東會中通過以私募方式，辦理現金增資發行新股，引進策略性投資人，進行產業垂直整合或共同研究開發市場等策略性目標，增資發行普通股額度不逾1,000萬股，當時波若威配發每股3.6元
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