美商甲骨文在2024年9月10單日大漲11.44%，跟Amazon的AWS簽署的多雲協議創下公司轉折，客戶能在每個超大規模（Hyperscaler）的雲端使用最新的甲骨文資料庫技術，比起實際使用AI技術的公司，這些軟體供應商是重要的基礎設施提供者。
目前全球的Hyperscaler主要就是三間廠商Amazon Web Services (AWS)、Microsoft Azure、Google Cloud Platform (GCP) ，股價昨天收155.89美元。
營收
營業收入：133億美元年增7%，預期132.3億美元，雲基礎建設營收年增45%到達22億美元，分析師預期21.8億美元。
EPS
非GAAP，年增17%至EPS 1.39美元，分析師預期1.33美元；GAAP，年增20%至稀釋後EPS 1.03美元，去年同期0.86美元。
營運利潤
營運利潤率
非GAAP，營業利潤率為43%，分析師預期42.2%，GAAP為30%。
季度現金股利為每股0.40美元，股利將支付給2024年10月10日收盤前登記在冊的股東，支付日期為2024年10月24日，ORCL每季幾乎穩定發0.4美元，一年1.6美元，以昨天收盤價155.89元計算，殖利率約1%。
雲端授權和本地授權收入佔比：6.54%
雲端營收（IaaS和SaaS）佔比：42.11%
雲端應用（SaaS）營收佔比：26.32%
Fusion雲端ERP（SaaS）營收佔比：6.77%
NetSuite雲端ERP（SaaS）營收佔比：6.77%
甲骨文預計2025Q2(2024Q3) 調整後EPS為每股盈餘1.45至1.49美元。
淨利
非GAAP計算，年增18%至40億美元，GAAP為29億美元；
EBITDA
2024Q3息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為82.23億美元，較去年同期成長42%，前一季較去年同期成長30.6%。
股東政策
剩餘履約義務（Remaining Performance Obligation,RPO）
剩餘履約義務指的是甲骨文公司已簽署但尚未履行的合約總金額，代表公司在未來一定期間內的預期收入來源。RPO 的年增長率53%反映了公司未來的收入潛力，達到 990 億美元，創下公司的歷史新高。
雲端授權和本地授權收入(Cloud and On-Premise License Revenue:)
這部分指的是甲骨文通過銷售雲端授權（用於使用其雲端服務）和本地授權（安裝在客戶本地資料中心的軟體）的收入，該項年增 7%，達到 8.7 億美元，授權軟體需求也持續增加。
雲端營收（Cloud Revenue (IaaS and SaaS)）
甲骨文在「基礎設施即服務（IaaS）」和「軟體即服務（SaaS）」兩個雲端業務領域的總收入，年增 21% 到 56 億美元，略低於分析師預期的 56.1 億美元，反映公司在提供雲端服務方面的增長。
雲端應用營收(Cloud Application (SaaS) Revenue)
這是甲骨文在「軟體即服務」（SaaS）領域的收入，應用主要包括各種雲端應用程式，如 CRM、HCM 等，年增長 10%，達到 35 億美元，略高於分析師預期的 34.1 億美元。
Fusion雲端ERP營收（SaaS）
Fusion ERP 是甲骨文的雲端企業資源規劃（ERP）軟體產品，專為大型企業設計，年增16%，達到 9 億美元。
NetSuite雲端ERP（SaaS）營收
NetSuite ERP 是甲骨文面向中小型企業的雲端 ERP 解決方案，收入年增 20%，達到 9 億美元，顯示出在中小型企業中的受歡迎程度。
各項業務佔比
雲端營收（IaaS和SaaS）佔比：42.11%
雲端應用（SaaS）營收佔比：26.32%
Fusion雲端ERP（SaaS）營收佔比：6.77%
NetSuite雲端ERP（SaaS）營收佔比：6.77%
財務預測
本次財報：
非GAAP，年增17%至EPS 1.39美元，分析師預期1.33美元；GAAP，年增20%至稀釋後EPS 1.03美元，去年同期0.86美元。
營收年增8%至10%，雲端營收將年增24%-25%，預計2025財年資本支出年增率翻倍，營收出現兩位數百分比增幅，
2025Q1（2024Q2）新增42份雲端GPU合約簽單，價值30億美元，ORCL本身強勁的合約積壓將支持收入在2025財年持續成長。
最大的新聞是與亞馬遜AWS簽署了多雲協議，甲骨文最新的技術Exadata硬體和資料庫軟體的23ai版將嵌入到AWS雲端資料中心，今年2024年12月上線時，AWS客戶可輕鬆存取甲骨文資料庫。
2025Q1（2024Q2）新增42份雲端GPU合約簽單，價值30億美元，ORCL本身強勁的合約積壓將支持收入在2025財年持續成長。
最大的新聞是與亞馬遜AWS簽署了多雲協議，甲骨文最新的技術Exadata硬體和資料庫軟體的23ai版將嵌入到AWS雲端資料中心，今年2024年12月上線時，AWS客戶可輕鬆存取甲骨文資料庫。
總評
今年ORCL可能也是AI受惠股，今年累計漲幅32%，也是跑贏標普500，以股價來看具有成長概念，甲骨文CEO卡茲（Safra Catz）在財報中表示，「隨著雲端服務成為甲骨文最大的業務，營業利潤和每股盈餘的成長都加速」。
公司董事長兼技術長埃里森（Larry Ellison）說：
「甲骨文在全球擁有162個正在運作和建設中的雲端資料中心。這些資料中心中最大的一個為800 兆瓦，將包含數英畝的NVIDIAGPU集群，用於訓練大規模AI模型。
由於先前與微軟和GOOGLE達成多雲協議，公司的資料庫業務成長率正在提高。截至公司第一財季末，微軟已上線7個甲骨文雲區域，另有24個正在建設中，GOOGLE已上線4個甲骨文雲區域，另有14個正在建設中。
我們最近簽署的亞馬遜AWS合約是多雲時代的里程碑。很快，客戶將能夠在每個超大規模（Hyperscaler）的雲端中使用最新的甲骨文資料庫技術。 」
換句話說最大的三大供應商都已經跟ORCL展開合作。
甲骨文CEO卡茲（Safra Catz）曾在發布截至5月的2024Q4業績時說公司正從訓練和運行AI模型日益增長的數據需求中獲益，季內簽署30多份與AI相關的銷售合約，總額達125億美元，儘管當季的營收遜於市場預期，這項AI需求利好消息還是讓ORCL當時上漲13%。
在最重要的雲端基礎設施營收（OCI）方面，2025Q1業務營收加速成長（年增45%），剛過去的2024財年每季分別增加66%、52%、49%和42%，上季總額增至20億美元。公司預計截止明年5月的2025財年，OCI營收年增率將超過50%。
摩根士丹利指出，人工智慧AI硬體的稀缺正在推動甲骨文OCI業務成長。 Jefferies認為，如果甲骨文希望實現兩位數的總營收成長，那將需要看到持續的OCI需求和不斷提升的OCI產能，同時，甲骨文的積壓訂單成長也必須保持強勁，上個財季的剩餘履約義務年增44%至980億美元。
另外最近股價大漲的大數據公司Palantir Technologies也跟ORCL開展重大合作，甲骨文與NVIDIA多年來一直透過OCI為企業提供加速運算和軟體服務，今年起一起合作提供人工智慧解決方案。
2023年台北時間12月12日晚間13日凌晨 甲骨文股價暴跌9%以上。
甲骨文2024財年Q2 (到11月30日)營收129億美元，年增5%，低於預期的131億美元，低於5%到7%的財務預測，調整後EPS為1.34 美元，只比預期高出0.01美元。
當季整體雲端營收為48億美元，QoQ成長25%，較上一季的QoQ 29%放緩。不過，本季OCI（雲端運算基礎設施業務）消費收入表現依然亮眼，YoY 71%。CEO Safra Catz在財報電話會議上表示，如果不是因為OCI的容量限制，雲端收入可能會多增數億美元。
甲骨文在2022年以280億美元收購的電子醫療記錄公司Cerner仍在進行改革。對甲骨文的整體成長率造成一定壓力，CFO透露Elon Musk正在打造的Grok聊天機器人，有大量的算力需求，之前Google推出Gemini後來單日作夢，爆出Google 造假疑雲，現在ChatGPT幾乎沒有對手，而且使用上更親民，光是ChatGPT在LLM領域語言能力有支援中文就比Gemini和Bard強非常多。
大型企業的財務應用軟體Fusion Cloud ERP QoQ成長了21%，而針對小型企業的NetSuite Cloud QoQ 21%。但傳統軟體授權業務收入比YoY - 18%。
甲骨文的雲端業務目前的年營收已接近 200 億美元，甲骨文OCI和AI 需求正在以天文數字的速度成長，資本支出預計為80億美元，這次財務暴跌我個人認為主要與OCI沒辦法掌握Nvidia供應市場失望性賣壓有關，畢竟OCI是甲骨文最熱門的業務。
-ORCL甲骨文財報2025Q1（2024Q2）){kind=link}
0 留言