昨天晚上ASML意外因為官網公布的資料提早公開被各加金融訊息爬取提早公布，訂單因為比預期數字大砍一半，導致股價暴跌，台股一度強勢拉抬後依舊無力回天，終場台指期貨大跌242點，主要原因就是受到中國訂單大量減少，當然這也與荷蘭配合美國意圖封殺中國光刻機有很大的關係，昨天我們在深度文已經有提到不少。
LVMH核心的銷售部門疫情四年來第一次降低，而且所有業績都沒有達到預期，LVMH的美股ADR股價也暴跌超過10%。
LVMH的CFO Jean-Jacques Guiony解釋認為中國消費者信心下降，而且日本因為日圓走強導致日本區成長也不佳。
LVMH Q3營收：190.8億歐元，年減3%，預期200.5億歐元。
分部門營收
時裝與皮草：Louis Vuitton和Dior等高端品牌，營收為91.5億歐元，年減5%，預期96.7億歐元，這是時裝與皮草部門從2020年疫情以來首次出現營收衰退。
紅酒與烈酒：Organic Revenue衰退7%，Organic Revenue意思是不透過併購與出售資產等一次性收入的本業營收所得，所以可以看到企業本身透過銷售產品的真實情況，也比預期衰退2.41%更多，達到7%的衰退。
香水和化妝品部門：Organic Revenue成長5%，是三大部門唯一有成長的。
分地區營收
Q3亞洲（剔除日本市場）：Organic Revenue衰退16%，預期衰退13.8%。
Q3日本市場：Organic Revenue成長20%，上季年增率57%。
Q3美國市場：Organic Revenue持平，預期成長3%。
而跟昨天ASML的劇情一樣，Ralph Lauren公司、雅詩蘭黛公司（Estee Lauder）、Gucci母公司開雲集團（Kering SA）也都一起下跌，日本市場Organic Revenue成長20%，上季年增率57%，顯示成長率大幅放緩，因為世界遊客利用日本便宜的匯率來日本購買奢侈品，再者日本的治安遠比歐洲等更好，在日本購買奢侈品可以享有更安全的保障。
LVMH在大量併購以後已經有超過75個品牌：
時尚與皮革產業
Christian Dior（迪奧）
Fendi
Céline（思琳）
Givenchy（紀梵希）
Loro Piana
Loewe（羅意威）
Marc Jacobs
Kenzo
Berluti
Rimowa
香水與化妝品
Parfums Christian Dior
Guerlain（嬌蘭）
Benefit Cosmetics
Fresh
Make Up For Ever
Acqua di Parma（帕爾瑪之水）
Fenty Beauty by Rihanna
手錶與珠寶
Bulgari（寶格麗）
TAG Heuer（泰格豪雅）
Hublot（宇舶）
Chaumet（尚美巴黎）
Fred
Zenith（真力時）
Tiffany & Co.（蒂芙尼）
葡萄酒與烈酒（Wines & Spirits）
Moët & Chandon（酩悅香檳）
Hennessy（軒尼詩）
Dom Pérignon（唐培里儂香檳）
Veuve Clicquot（凱歌香檳）
Krug（庫克香檳）
Château d’Yquem（伊甘酒莊）
Belvedere（貝爾維德伏特加）
Glenmorangie（格蘭傑威士忌）
Ardbeg（艾德貝格威士忌）
Sephora（絲芙蘭）（化妝品零售）
Le Bon Marché（高端百貨公司）
Royal Van Lent（豪華遊艇）
這裡面又以時尚與皮草部門佔據LVMH營收的一半，而且佔據利潤的3/4，扣除亞洲後的營收從上一季的14%衰退繼續增加衰退到16%，顯示之前我們在深度文已經預告趨勢，高端消費正在減弱，而且開雲集團和Burberry的銷售也出現兩位數下降，只剩下愛馬仕因為客群高度富裕而不受影響，愛馬仕股價今年逆勢上漲10%。
2024年9月LVMH把Tiffany上海旗艦店直接縮減一半的規模，Sephora也在中國裁員，中國在2024年7月底的武漢SKP，ShinKong Place也就是新光天地開幕的時候，滿千反百，還有十倍積分相當於83折，當時因為LVMH旗下也加入了。
LV、Dior、Loro Piana、Tiffany & Co、Bulgari甚至LVMH以外的Prada、Cartier也加入，一天銷售超過5000萬人民幣，結果LVMH知道後停止，這種83折並非直接把產品打折賣，而是要支付費用後才能拿到回饋，但不少消費者直接把這些禮券直接銷售變現，奢侈品牌與商場是共存共榮，用兩種方式取高者來收取利潤。
第一種是這個月銷售多少營業額必須給商場，但多數奢侈品具有上限，必如達到50萬後就可以不用再多給，所以衝高單一個月的業績對於品牌更有魅力，因為多出來的部分都是自己的利潤，所以這種促銷活動往往傷害的都是商場，因為所有返回的金額都必須再給商場，品牌最多就是以打折方式會使得品牌形象受損。
以中國恒隆集團也做不少高端百貨賣場或者太古集團都說中國上半年的奢侈品消費非常疲軟，甚至很多奢侈品的專櫃專員都離職改行，而這些離職的專櫃專員也給出了一些新趨勢，他們到了戶外運動品牌，近年來高端運動品牌比如Hoka，On holding，Salomon這些高端運動鞋，而他們的離開可不是開玩笑，這些專櫃的專員都至少有十年上下的品牌經歷。
奢侈品的消費對象往往是第一代起家的富豪或者他們的子女，因為對於已經富裕兩代以上的富豪而言，他們所追求的通常是藝術收藏、更稀有的房地產或者高端汽車，甚至是以娛樂產業事業等作為投資，而不會是追求這些奢侈品，畢竟除了愛馬仕以外的奢侈品多數販售也都是跌價，沒有收藏的價值。
愛馬仕必須配貨（買一個包包必須額外買很多不是包包的產品才能有購買資格）等政策，對於真正富裕多代的家族而已都不是他們追求的目標，奢侈品原本的定義就是非生活的必需品，更多興趣與領域的產生塑造更多的高端消費，所以所謂LVMH奢侈品的衰退，並不代表真正非生活必需品衰退了，反而可以看到Hoka，On holding，Salomon這些高端運動鞋崛起，把更多生活必需品的品質做的更好，更多人願意在健康與戶外上消費更多的金額，消費正在務實化，而不是把錢砸在對健康與財務毫無幫助的皮包，可以看到香水部門的業績提升也是一個案例，人們更願意在身上有更舒服的味道增加生活的質感，但卻不願意有一個奢侈品皮包來告訴別人自己很有錢。
有品味的一件事情就是不能讓別人知道自己有錢，而是讓別人覺得自己有品味，便宜也不代表東西的品質不好，昂貴必須能證明自己的品質符合這個價格才是新時代的消費趨勢。
-奢侈品之死，LVMH與ASML都慘兮兮){kind=link}
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