【冰質台股】20260721(二）- 台股2026年6月份營收101家創歷史新高

作者：納蘭雪敏

2026年6月名單明顯擴大，突破一百檔，是近幾個月最多的一次。結構上有兩個最大變化：一是AI伺服器組裝與品牌廠（廣達、緯穎、英業達、華碩）整批進場，台達電也以電源與散熱的角色入列；二是5月被點名觀察的鴻勁與晶豪科雙雙回歸，證明上個月只是單月出貨波動。台積電年增從5月的+30.1%跳升到+67.9%，市值突破60兆，整份名單的重心比5月更向AI硬體集中。

記憶體上行循環進入第三個月，受惠面擴散到通路端

5289 宜鼎（6月年增 +696%）、5351 鈺創（+657%）、2408 南亞科（+621%）、3006 晶豪科（+328%）、8299 群聯（+301%）、8112 至上（+231%）、2337 旺宏（+216%）、3260 威剛（+212%）、2344 華邦電（+190%）。上個月我點名晶豪科退出值得留意，這個月它以 +328% 的年增率回歸，確認5月只是單月波動而非輪動結束。更值得注意的是通路端全面入列：至上是記憶體通路的直接受惠者，3702 大聯大（+132%）、2347 聯強（+135%）、3033 威健（+54.4%）代表漲價已經從原廠傳導到整個分銷體系。三星、SK海力士、美光逐步退出DDR4之後，南亞科與華邦電承接轉單的邏輯在6月數字上完整兌現，外資也在5月底承認先前對供需缺口的看法太保守，上修了這兩家的目標價。封測端 2441 超豐（+33.2%）、8150 南茂（+37.2%）新進名單，記憶體封測的稼動率同步墊高。老風險仍在：旺宏近4Q還是虧損（營益 -6.83億），營收動能與獲利落地之間的時間差沒有消失。

AI 伺服器組裝廠整批進場，這是6月最大的結構變化

2382 廣達（+103%）、2356 英業達（+61.6%）、2357 華碩（+55.6%）、6669 緯穎（+29.8%）、3706 神達（+80.9%）同時出現在名單，加上 2308 台達電（+55.4%，市值4.4兆）的電源與散熱、8210 勤誠（+98%）的機殼、2059 川湖（+221%）的滑軌、3665 貿聯-KY（+63.8%）的線束、2345 智邦（+61.2%）的交換器，整條AI伺服器組裝鏈在6月同月創高，對應市場所說的「老AI」補漲行情，外資籌碼回補與營收創高在這個月形成。5月名單裡只有智邦、神達、川湖零星幾檔，6月變成整批，且多檔市值在兆元或近兆元等級，這是指數層面的訊號而不只是個股題材。網通端 6285 啟碁（+84.4%）、5388 中磊（+70.8%）新進，AI資料中心的網通配套也在跟上。

CCL／PCB 高景氣不變，但金像電缺席

2383 台光電（+121%）、6274 台燿（+108%）、6213 聯茂（+47.9%）、8358 金居（+43.4%）連續入選，3037 欣興（+36.3%）、3189 景碩（+32.3%）兩家ABF載板續留，5439 高技（+22.1%）新進補上軍規與利基PCB這段，8021 尖點（+90.1%）的鑽針與 3167 大量（+140%）的成型設備代表PCB擴產已經傳導到耗材與設備端。唯一的缺口是5月新進的 2368 金像電這個月退出，高層數伺服器PCB的單月節奏要觀察，若7月回歸則沒有問題。

測試介面內部輪動：穎崴接棒，鴻勁回歸

6515 穎崴（+288%，月增+36%）是這個月測試介面群聚的領頭羊，7769 鴻勁在4月領漲、5月退出之後以 +107% 回歸，市值重回兆元俱樂部，6510 精測（+40.2%）、6683 雍智科技（+24.5%）、3264 欣銓（+36.6%）續留。反向來看，5月在名單裡的 2449 京元電子、6257 矽格、6223 旺矽這個月退出，群聚內部出現明顯輪動，但題材本身沒有熄火，AI晶片測試時間拉長與HBM測試複雜度上升的產業紅利仍在。6217 中探針（+43.9%）新進，但近4Q仍虧損，屬於高彈性高風險的那一端。

半導體設備與廠務工程火力全開

6196 帆宣（+121%）、6613 朋億*（+120%，月增+84%）、6691 洋基工程（+115%）、6739 竹陞科技（+101%）、5434 崇越（+32.8%）構成完整的廠務與耗材鏈，對應台積電2奈米與CoWoS先進封裝的擴產週期。設備端 3413 京鼎（+39.8%）新進，6187 萬潤（+87.1%）續強，1560 中砂（+16.4%）的鑽石碟與再生晶圓、4749 新應材（+24.6%）與 5234 達興材料（+21.8%）的先進製程材料補齊上游。上個月整批退場的工業自動化，這個月由 2395 研華（+73.4%）回歸打頭陣，加上 4585 達明（+41.9%）與 4576 大銀微系統（+62.6%）新進，機器人與工業電腦這條線出現回溫的第一個訊號，是否延續要看7月。

光通訊在 CPO 放量前夕持續升溫

3081 聯亞（+128%）連續第三個月入選，3450 聯鈞（+88.2%）與 4979 華星光（+27.7%）新進，磊晶、封裝到光收發模組的受惠面比5月更寬。背景是6月台北GTC之後，Spectrum-X CPO交換器已開始向特定合作夥伴出貨、下半年擴大量產，共封裝光學從題材走向實際拉貨的節點越來越近。5月入選的 6442 光聖這個月缺席，與金像電一樣列入單月波動觀察名單。

航空、風電與其他值得點名的標的

航空從雙雄變成四檔：2610 華航（+28.8%）、2618 長榮航（+26.6%）、2646 星宇航空（+40.8%）之外，2645 長榮航太（+13%）新進，維修需求跟上客貨運。要留意的是中東局勢推升油價的環境下，航空的營收創高與成本壓力是同時存在的兩面。離岸風電罕見地三檔同框：2072 世紀風電（+101%）、9958 世紀鋼（+64.1%）、7786 東方風能（+18.6%），國內風場工程進度是共同背景。另外 3443 創意（+104%）代表ASIC設計服務的委託案正在放量，5347 世界（+33.6%，月增+40.9%）反映成熟製程稼動率回升，6214 精誠（+76.9%）是企業AI導入需求的內需受惠者，2880 華南金（+29.2%）與 2889 國票金（+100%）撐住金融的席位。被動元件由 2327 國巨*（+38.9%）、2472 立隆電（+36.2%）、2428 興勤（+46.6%）、3357 臺慶科（+57.4%）組成的隊形比5月更完整。

對比上個月名單的退出者

5月有、6月退出的，包括金像電、京元電子、矽格、旺矽、光聖、健鼎、志聖、閎康、藥華藥、東元、定穎投控、台半、松川精密、頌勝科技、華泰、益登、兆豐金、中再保、台汽電、可寧衛，以及統一超、寶雅、全家、王品這一組內需消費整批退場。當中金像電、京元電子、矽格、光聖分屬PCB、封測與光通訊的核心環節，若連續兩個月缺席才需要重新檢視這幾條鏈的動能；閎康6月其實仍連續第四個月創高，只是年增率降到11%左右，退出反映的是名單門檻而非基本面轉弱。內需消費的整批退場則與電子股的壅擠形成對照，資金與動能明顯偏向AI硬體這一側。

代號	名稱	營收月份	昨收	單月營收 月增(%)	單月營收 年增(%)	市值(億)	最新近4Q 營益(億)	最新近4Q 合併淨利(億)
2330	台積電	26M06	2,290	+6.16	+67.9	601,631	21,880	19,275
2308	台達電	26M06	1,740	+11.3	+55.4	44,288	983	797
2383	台光電	26M06	4,495	+13.5	+121	15,748	217	165
2327	國巨*	26M06	699	+1.99	+38.9	13,050	330	263
3037	欣興	26M06	794	+5.95	+36.3	12,310	81.6	120
2382	廣達	26M06	325.5	+23.7	+103	12,206	858	774
2408	南亞科	26M06	395.5	+6.21	+621	11,806	385	346
2345	智邦	26M06	2,090	+38.2	+61.2	11,727	363	295
7769	鴻勁	26M06	6,070	+28.4	+107	10,805	173	144
6669	緯穎	26M06	4,620	+32.5	+29.8	8,707	694	554
2059	川湖	26M06	7,890	+17.2	+221	7,386	130	108
2344	華邦電	26M06	155	+2.97	+190	6,795	191	143
2880	華南金	26M06	40.15	+3.08	+29.2	5,553		287
5274	信驊	26M06	12,950	+2.18	+67.5	5,370	52.9	44.6
2357	華碩	26M06	700	+54.5	+55.6	5,110	390	457
3443	創意	26M06	3,835	+5.44	+104	5,019	50.8	44.5
3653	健策	26M06	3,210	+14.5	+57.6	4,695	65.3	53.4
2395	研華	26M06	513	+30.9	+73.4	4,480	124	111
8299	群聯	26M06	1,785	+8.86	+301	3,837	219	228
3189	景碩	26M06	693	+0.57	+32.3	3,578	30.6	29.8
3665	貿聯-KY	26M06	1,765	+15.8	+63.8	3,550	132	96.7
6274	台燿	26M06	1,170	+2.1	+108	3,331	52.4	40
5347	世界	26M06	169	+40.9	+33.6	2,866	76.2	75.3
2337	旺宏	26M06	125	+11.2	+216	2,328	-6.83	-6.53
2618	長榮航	26M06	41.2	+5.12	+26.6	2,225	392	301
6515	穎崴	26M06	6,055	+36	+288	2,180	21.2	17.6
2356	英業達	26M06	58.5	+23.5	+61.6	2,052	129	100
3702	大聯大	26M06	109.5	+39.8	+132	1,792	242	143
3081	聯亞	26M06	1,480	+3.74	+128	1,460	8.37	7.04
2347	聯強	26M06	85.3	+12.7	+135	1,401	101	102
8210	勤誠	26M06	1,095	+28.6	+98	1,353	56.6	43.5
2610	華航	26M06	20.75	+2.5	+28.8	1,282	216	174
3706	神達	26M06	88.3	+15	+80.9	1,173	53.2	72.5
6213	聯茂	26M06	319	+10.8	+47.9	1,172	22.9	14.9
5289	宜鼎	26M06	1,275	+8.5	+696	1,170	88.7	71.7
3260	威剛	26M06	366.5	+13.3	+212	1,156	210	171
6196	帆宣	26M06	542	+8.92	+121	1,141	27	34
6285	啟碁	26M06	234.5	+30.4	+84.4	1,137	40.9	32.8
7610	聯友金屬-創	26M06	2,410	+22.3	+555	1,054	9.98	7.85
5434	崇越	26M06	562	+14.8	+32.8	1,053	47.6	45.8
1560	中砂	26M06	656	+0.44	+16.4	968	14.7	15.5
3264	欣銓	26M06	214	+2.25	+36.6	968	38.8	31.6
8358	金居	26M06	398.5	+2.16	+43.4	937	17.9	13.2
6187	萬潤	26M06	975	+38.9	+87.1	919	15.2	14.7
6526	達發	26M06	563	+7.72	+14.4	918	29.9	28.6
6510	精測	26M06	2,585	+5.78	+40.2	845	13.4	11.1
6691	洋基工程	26M06	704	+15.7	+115	842	41	32.6
6781	AES-KY	26M06	960	+5.28	+25.6	791	40.2	33.4
2645	長榮航太	26M06	216.5	+8.07	+13	779	33	24.5
4749	新應材	26M06	797	+6.78	+24.6	768	12.1	11.8
8150	南茂	26M06	110.5	+6.46	+37.2	726	15.5	8.24
3023	信邦	26M06	303	+2.72	+17.6	723	31.5	30.4
2441	超豐	26M06	126.5	+7.46	+33.2	677	29.9	26.5
3167	大量	26M06	766	+8.94	+140	656	12.3	9.08
2646	星宇航空	26M06	21.2	+9.54	+40.8	641	18.1	2.67
6548	長科*	26M06	73.5	+5.02	+37.6	633	17.7	16.1
8021	尖點	26M06	454.5	+9.69	+90.1	594	8.54	5.92
6414	樺漢	26M06	395	+13.4	+57	591	61.4	84.3
2889	國票金	26M06	15.7	+4.5	+100	570		35.2
3450	聯鈞	26M06	432	+18.6	+88.2	567	12	8.37
3006	晶豪科	26M06	198	+8.48	+328	560	27.6	23.8
8028	昇陽半導體	26M06	315	+0.83	+33.6	538	10.4	8.12
2486	一詮	26M06	235.5	+1.08	+35	507	2.21	1.26
1773	勝一	26M06	174.5	+6.7	+20.5	502	28.1	24.1
6472	保瑞	26M06	396	+8.67	+39.2	501	30.2	16.7
4979	華星光	26M06	356	+8.03	+27.7	486	7.91	7.8
2472	立隆電	26M06	288	+5.49	+36.2	437	23.5	20
8112	至上	26M06	81.9	+14.3	+231	425	80	48.1
3413	京鼎	26M06	371	+24.2	+39.8	398	29.6	22.1
3563	牧德	26M06	631	+1.74	+15.6	390	11.8	10.4
9939	宏全	26M06	125.5	+2.66	+12.1	380	37.5	27.7
6214	精誠	26M06	137	+51.1	+76.9	374	17	28
8415	大國鋼	26M06	35.8	+12.9	+36.6	373	45.2	34
6831	邁科	26M06	612	+52.4	+29.3	372	4.6	3.32
6197	佳必琪	26M06	304.5	+10.7	+45.2	367	16.8	13.2
3019	亞光	26M06	131	+11	+13.1	360	24.4	21.9
5234	達興材料	26M06	344	+8.32	+21.8	342	8.88	7.91
8070	長華*	26M06	48.1	+6.78	+32.8	339	23.2	14.7
2428	興勤	26M06	264	+12.2	+46.6	320	19.7	14
4585	達明	26M06	301.5	+37.6	+41.9	313	0.88	1.38
6683	雍智科技	26M06	1,215	+14.1	+24.5	305	6.15	4.86
7751	竑騰	26M06	1,130	+1.47	+67.2	296	7.53	6.12
1609	大亞	26M06	36.8	+7.46	+22.7	285	32.5	22.1
2351	順德	26M06	172.5	+4.97	+51.7	284	6.24	4.56
9958	世紀鋼	26M06	111	+25.2	+64.1	279	38.1	30.2
2493	揚博	26M06	211.5	+9.27	+32	275	6.69	5.36
2072	世紀風電	26M06	139.5	+11.4	+101	272	29.2	25.1
5351	鈺創	26M06	88	+14.4	+657	272	2.54	2.33
6739	竹陞科技	26M06	1,120	+7.57	+101	271	5.19	4.46
6579	研揚	26M06	150	+12.1	+47.1	252	7.13	10.6
5388	中磊	26M06	83.3	+12.2	+70.8	252	17.4	12
6613	朋億*	26M06	328.5	+84	+120	249	18.1	13.8
2476	鉅祥	26M06	118.5	+9.09	+53.8	248	13.9	10.8
3357	臺慶科	26M06	218	+7.76	+57.4	242	8.68	11
3033	威健	26M06	48.8	+24.2	+54.4	232	21.6	12.7
5439	高技	26M06	262	+10.3	+22.1	231	17.8	14.2
7786	東方風能	26M06	127.5	+3.21	+18.6	227	23.4	2.11
4576	大銀微系統	26M06	194	+2.59	+62.6	225	4.19	3.27
6217	中探針	26M06	196.5	+5.79	+43.9	207	-1.25	-1.05
2543	皇昌	26M06	38.25	+26.2	+105	203	17.1	13.6
6525	捷敏-KY	26M06	172.5	+2.61	+19.8	201	10.9	7.83