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半年資產修正期,修正完畢多頭正式啟動
這一波原本受惠於縮表與升息
美元照理會向上突破
但美元指數為什麼這一波還是起不來
現在市場的分析終於透露端倪
最主要是稅改後雖然長線受惠涓滴效應的預期
但短線市場擔心美元負債繼續升高
且升高的速度會比縮表的速度更快
等於在縮表後實際上財政繼續擴張負債
抵銷了縮表的預期
但隱性的流動性緊縮是前陣子我提到的大追稅
實際上科技股被追稅、金融股減稅
但減稅後導致政府收入減少又不得不借錢支出
等於還是又有量化寬鬆的作用
因此美國的資金狀況還很難預測之後的結果
特別在薪資所得停滯下緊縮資金的狀況就沒有那麼明顯
但亞洲在韓國開了升息的第一槍
中國大陸與中國香港緊跟在後也跟進升息
今天舉行的網頁經濟年會恆大集團首席經濟學家認為
明年下半年空頭會全部陣亡
多方會出現報復性反彈
注意!
明年下半年
也就是2018下半年
這是我目前看到與我最貼近的預期了
也就是在市場資金緊縮早就在今年開始的大陸
在市場收活水和環保政策通膨後
新週期將在資產價格修正半年到一年左右
這時間點就差不多落在明年下半年
也就是跌快一點就6月以前見到好買點
跌慢一點就到6月以後大概7到8月見到買點
然後就一路出現真正的實體經濟多頭漲幅
這漲幅就可怕了
大陸每年GDP成長率大約有6%的增長速度
假設按照這速度
大概在10-15年左右
任擇平認為中國就會超越美國
這預期的非常樂觀
但現在的美國跟當年的蘇聯、日本
都有一些差異
當年與美國競爭的蘇聯
問題主要出在蘇聯當年與美國的競爭
被雷根用太空競賽拖垮經濟
而事後的歷史資料證明
太空競賽根本就是美國耍人的把戲
很多實際的太空技術開發計畫都是假的
根本沒花那麼多錢
但蘇聯一直以為美國上太空直接從太空攻擊蘇聯
蘇聯就完蛋了
所以砸了很多經費在太空科技
但因為蘇聯的計劃經濟根本不堪太空科技的資金負荷
最主要是因為太空科技距離產生現金流非常遠
科技即使出來要怎麼賺錢都很難說
而日本則是地產泡沫導致經濟體泡沫破滅
大陸的地產泡沫如果不受控制走當年日本的老路
也不會太遠
但在今年開始從綠色中國、地產與金融同步的去槓桿
把表外資產打到表內
一切的資金乖乖回銀行
影子銀行準備
都在調整投機的資金力量
而全球都在減稅、供給側改革、先進科技和創新
而其實中國的供給側改革是官方在驅動
但實際上在升息的時候
其他資本主義國家就以美國為例
當利息逐步墊高
那些高槓桿炒房地產的會破產出局
TESLA也會出局
NETFLIX也會出局
因為隨著資金的利息越來越高
沒辦法產生正現金流的募資成本就越來越高
就搞不下去了
而這一次美國的對手變成了中國
中國特色社會主義也就是社會主義結合資本主意的
私有財產制與自由市場兩大優點
但又以官方做細部微調
這種新的政體在目前非常成功且有效率
但中國大陸也不是沒有新的問題
最新的問題是社會信用體系
中國的社會信用體系產生的新問題是
現在欠債或者信用有問題的人被大陸的官方認為是騙子
且應該受到社會譴責
而他們會給你一個信用分數
當你的信用分數很差就會造成無法借錢
甚至大陸將結合電信商讓打電話給你的人
都顯示“這是一個信用不良的人”
類是這種標示的作用
乍聽之下很好
但世界級的投資者Jim rogers
也提出一個很大的疑問
假設大陸沒辦法允許創業家破產
那怎麼做創新?
一個方式是未來全部以國家的力量來創新
但管道變的非常單一
大家都變成只想賺安全的錢
其實狀況就變得很像台灣
因為法規嚴格、金融只敢把錢借給房地產
大家預期穩賺不賠的這種生意
不敢再做其他的創新
不要看我Blog整天說Tesla跟NetFlix是泡沫
我是要提醒你投資不要投資Tesla跟Netflix
但我很喜歡Netflix的戲劇
紙牌屋我買了整集在收藏
這些泡沫如果沒這些投資人幫忙投錢
怎麼有David Fincher和凱文史貝西拍的紙牌屋可以看
所謂的泡沫就是拿著很多錢做了一個未必賺錢的東西
但談未必賺錢是從企業治理的角度看
但假設以價差的角度
任何商品只要產生波動就能賺錢
從100漲到10000
還是從10000跌到100
通通都可以做
但我們這個Blog的出發點不是教你做波動
而是教你看公司治理和總體經濟循環來賺錢
但波動的一些特性例如技術分析來看
可以彌補公司治理的缺點
這個觀點投資不夠久的人不太能理解
假設財報看到本業獲利3元
股價只有28一路下跌
一定是出現了財報以外的利空
這時候財報一定看不到只能靠技術分析停損
才能保證你資產安全
以前帶我學投資的師傅是自己開公司的老闆
我以前跟他請教過一個問題
我們要怎麼訓練員工對公司用良心來做事
一切的出發點都是良心
他告訴我你沒辦法用制度和方法來讓公司完全沒有漏洞
但你唯一能做的只有兩件事
第一件事情就是
自己做有良心的事情
旁人自然會覺得做沒天良的事情很羞恥
第二件事情就是
從每一件事情教育員工
怎麼站在管理者的角度去思考良心這件事
而且協助他們做一個管理者
這個Blog的所有讀者你們都在管理自己的資產
應該沒有任何人會想要虧空自己辛苦賺來的錢
而我的良心並不告訴你我永遠是對的
而是把學習的熱情和錯誤用我所知的傳承
無論你是慷慨贊助的贊助好友
還是目前阮囊羞澀無法贊助的觀眾
或者仍在觀察看看局勢的路人
對我而言都希望能從這Blog
把獨立思考用數字判斷的能力給帶走
發改委政策翻盤,煤炭重啟多頭
今天焦煤漲停
主要因發改委稱煤改氣不足部分還是可以用煤炭代替
導致焦煤期貨瘋狂拉到漲停
原本預期焦煤因為進口減少而裕民海運沒有天然氣散裝船
所以無法受惠
這一波煤改氣也導致裕民海運一路下殺
明天或許有機會出現一個的觀察點
台股類股觀察
這幾天的股市強弱表連續四天都出現比較中立的訊號
股市短線反彈的機率從技術面角度看起來偏大
但因爲台積電今天又受到iphoneQ1即將砍單3成的利空
事實上早就有日本媒體說iphone X砍單的消息
在10/24我也就已經提過
但台灣的投資人就是不理會
堅持續買鴻海
10/24的鴻海股價在哪
當時傳出是iphone X遭遇技術問題
但關鍵是蘋果手機的銷售單價與庫存狀況早就露出週期先行的疲態
8/2也已經比較分析過未來的走勢
在第二季蘋果硬塞庫存導致財報大好的同時
就注定新手機賣不好的命運了
而今日盤面全面以被動元件缺貨來做噴出
國巨、華新科、禾伸堂這三家公司作為代表
被動元件是一種保護元件
也就是當主動元件異常時保護整個系統的一種零件
最比較容易理解的就是保險絲
當系統出現問題保險絲發揮作用就可以讓主動零件不會受到破壞
而保護主動元件
這一波主要出現三波漲價潮
第一波4/19 中高電容產品漲8-10%
第二波Commodity產品 15%-30%
第三波低容、中高壓、手機零件 15%-30%
從國巨的營益率來看到了第三季營益率來到21.33%本業確實出現改善
但關鍵是有沒有看見資本支出在擴張
從今年的財報看起來
被動元件是玩真的
去年Q4開始就開始拉動連續四季的資本支出
而國巨的市場幾乎有73%都在大陸地區
說他是清一色的中概股也不為過
不過可惜的是股價已經拉升到沒辦法入手的位置
即便今年有經過減資還是只能等待這半年陸續一些好的股票拉回
才有介入的機會
但被動元件長期受惠大陸車市的利多還是不會改變
但因為明年上半年的週期調整因素許多公司修正的機會都不小
可以在密切鎖定幾隻股票做觀察
股市強弱表
數字低的是權值股能量
數字高的是投機股能量,因為投機股會包含權值股的能量,所以數字會較高
自2017年5月2日開始增加配對表前項為強能量後向為弱能量兩者扣抵為實際能量
2017/12/18,27-2=25,35-26=9(一)
2017/12/15,23-2=21,29-27=2(五)
2017/12/14,28-1=27,23-19=4(四)
2017/12/13,22-6=16,31-29=2(三)
2017/12/12,20-7=13,11-27=-16(二)
2017/12/11,23-7=16,28-37=-9(ㄧ)
2017/12/8,14-16=-2,16-70=-54(五)
私人行程暫停一周
2017/12/1,35-5=30,40-52=-12(五)
2017/11/30,42-9=33,50-50=0(四)
2017/11/28,53-4=49,62-30=32(二)
2017/11/27,41-6=35,51-34=17(一)
2017/11/24,57-3=54,68-21=57(五)
2017/11/23,61-3=58,77-23=54(四)
2017/11/22,46-4=42,57-29=28(三)
2017/11/21,68-5=63,76-23=53(二)
2017/11/20,49,65(一)
2017/11/17,39-8=31,51-38=13(五)
2017/11/16,25-11=14,38-40=-2(四)
2017/11/15,28-20=8,37-51=-14(三)
2017/11/14,29-17=12,39-61=-22(二)
2017/11/13,35-13=22,47-56=-9(一)
2017/11/9,24-5=19,32-22=10(四)
2017/11/8,55-5=50,66-20=46(三)
2017/11/7,46-4=42,61-21=40(二)
2017/11/6,47-4=43,67-19=48(一)
2017/11/1,47-3=43,75-19=56(三)
2017/10/31,53-2=51,65-22=33(二)
2017/10/30,44-6=38,31-41=-10(一)
2017/10/27,24-6=18,32-33=-1(五)
2017/10/26,46-3=43,57-12=45,(四)
2017/10/25,37-4=33,50-17=33(三)
2017/10/24,53-4=49,62-14=48(二)
2017/10/23,47-3=44,59-24=35(一)
2017/10/20,41-5=36,51-23=28(五)
2017/10/19,52-5=47,62-19=43(四)
2017/10/18,36-6=30,49-29=20(三)
2017/10/17,26-5=21,34-23=11(二)
2017/10/16,67-4=63,81-23=58,(一)
2017/10/13,55-4=51,69-17=52(五)
2017/10/12,53,73(四)
2017/10/11,42-3=39,77-16=61 (三)<-國慶聯假第一天
2017/10/6 39-1=38,63-3=60(五)
2017/10/5,52-1=51,68-13=55(四)
2017/10/4 中秋節放假一天
2017/10/3,28=,41=(二)
2017/10/2,35-1=34,54-6=48(一)
2017/9/29,18-5=13,31-24=7(五)
2017/9/30,29-=,44-=(六)
2017/9/28,21-7=14,33-26=7(四)
2017/9/27,14-2=12,24-24=0(三)
2017/9/26,2-9=-7,7-38=-31(二)
2017/9/25,21-13=8,25-51=-26,(一)
2017/9/22,26-2=24,35-13=23(五)
2017/9/21,55-1=54,77-9=68(四)
2017/9/20,47-2=45,64-11=53(三)
2017/9/19,35-1=34,45-8=37(二)
2017/9/18,74-1=73,94-8=86(一)
2017/9/15,59-2=57,75-9=66(五)
2017/9/14,54,66(四)
2017/9/13,40-4=37,59-8=51(三)
2017/9/12,50-4=46,75-12=63(二)
2017/9/11,86-3=83,108-11=97(一)
2017/9/8,72-1=71,88-7=81(五)
2017/9/7,55-1=54,66-9=57(四)
2017/9/6,57-3=55,68-15=53(三)
2017/9/5,89-0=89,112-7=105(二) <--投機股能量新高
2017/9/4,56-3=53,71-12=59(一)
2017/9/1,70-2=68,90-7=81(五)
2017/8/31,62-2=60,96-10=86(四)
2017/8/30,82,104(三)
2017/8/29,63-2=61,83-16=63(二)
2017/8/28,90-1=89,113-11=102(一) <--投機股能量新高
2017/8/25,72-0=72,92-12=80(五)
2017/8/24,75-7=68,93-18=75(四)
2017/8/23,56-7=49,78-31=47 (三)
2017/8/22,42,68(二)
2017/8/21,62-8=54,82-33=49 (一)
2017/8/18,45-4=41,59-25=34 (五)
2017/8/17,50-4=44,64-17=47 (四)
2017/8/16,37-7=30,45-44=1 (三)結算日
2017/8/15,29-14=15,39-66=-27
2017/8/14,11-57=-46, 18-179=-161<--刷新當年度新低
2017/8/11,18-22=-4,27-86=-59
2017/8/10,10-21=-11,19-107=-88 <--當年度新低
2017/8/9,35-8=27,47-43=4
2017/8/8,53-4=49,67-29=38
2017/8/7,95-5=90,119-21=99 <--當年度新高
2017/8/4,70-4=66,83-17=66<--權值強度前高
2017/8/3,48-3=45,63-22=41
2017/8/2,52,69
2017/8/1,55-5=50,75-7=68<---新高
持有股票
----
金融股
傳產股
亞泥(20170328選)
股價30.6
光隆(20170328選)
股價48.25
原物料股
勤美1532(20161116選)
20170718除息1.7
股價32 股價調整 30.3
台鹽1737(20170524選)
股價30.50
台玻1802(20170720選)
股價(開盤價)16.1
航運股
裕民2606(20171124選)
股價35.4
定存股
陸海5603(20161205選)
股價13.7 配息0.7 = 股價13
科技股
生技股
生達1720(2017019選)
股價33.35
2017出場股
總計2017出場股報酬率 275.5%
奇鋐3017(20171124選)(20171130出)
股價31 股價 37.3 +0.2
中租 5871(20171109選)(20171124出)
股價82 股價88 +0.073
新光金(20171113選)(20171124出)
股價9.56 股價10.2 +0.067
國泰金(20171113選)(20171124出)
股價49.5 股價53.6 + 0.082
元大金(20171113選)(20171124出)
股價13.4 股價13.8 +0.029
潤泰全2915(20161116選)(20171120出)
股價51.1 均價約股價57.5+0.79= 股息0.79 +0.14
持有南山人壽,高鑫零售、中裕、浩鼎
岱陵(20170328選)(20171027出)
20170720除息1.5
股價20.9 股價19.4 股價19.7 +0.015
新光金2888(20161209選)(20171024出)
20170727除息0.2
股價8.1 股價7.9 股價9.29 +0.17
國泰金2882(20161209選)(20171024出)
20170703除息2元
股價49.4 調整股價47.4 股價49.5 +0.04
裕民2606(20171011選分三次進場,第一次)(20171016出)
股價33.5 股價35.2
先豐5349(20171011選)(20171013出)
股價25 股價 25.8 1.03
中菲行5609(20170706選)(20171011出)
20170719股息2
股價24.5 股價調整22.5 股價23 +0.02
中石化(20170830選)(20170919出)
股價13.7 股價14.7 +0.07
中興電(20170301選)(20170919出)
股價20.75 除息1元
調整股價股價 19.75 股價23.7 +0.2
東鹼1708(20170217選)(20170907出)
股價29.05 還原權息1.9 = 股價27.15 股價30.6 +0.12
裕民2606(20161116選)(20170904出)
20170706除息0.75
股價25 除息後股價24.25 股價37 +0.52
新興2605(20170707選)(20170904出)
20170710除息0.7
股價21.25 除息後股價20.55 股價 22.7 +0.1
泰銘9927(20170717選)(20170807出)
股價40 股價40.4 +0.01
中租 5871(20170328選)(20170803出)
20170727除息3.4
股價 69 調整股價 65.6 股價87.3 +0.33
中鴻2014(20170711選)(20170712出)
股價9.8 股價10.25 +0.05
中壽 2823(20170502選)(20170710出)
股價 29 股價33.05 +0.14
建準2421(20170522選)(20170614出)
股價32.5 股價41.65 +0.2
大億(20170328選)(20170614出)
股價80.2 股價85.7 +0.07
建準2421(20170417選) (20170509出)
股價32.9 股價34 +0.03
宏益(20170328選)(20170406出)
股價21.5 股價 22.85 +0.06
華航(20170314選)(20170406出)
股價10.7 股價9.66 -0.10
長榮航(20170314選)(20170406出)
股價16.3 股價 14.95 -0.08
鎰勝6115(20170217選)(20170324出)
股價: 45 股價 51.5 +0.14
橋樁2062(20170118選)(20170314出)
股價42 股價41.75 -0.01
福興9924(20170118選)(20170314出)
股價43.8 股價42.15 -0.04
永光1711(20170217選)(20170309出)
股價20.95 股價21.75 +0.04
三商2905(20161206選)(20170301出)
股價22.5 股價25.5 +0.13
建準(20161109選)(20170301出)
股價:22.95 股價31 +0.35
美亞2020(20161115選)(20170301出)
股價15.45 股價 15.1 -0.01
瑞智4532(20170217選)(20170301出)
股價32.4 股價35.5 +0.1
台半(20161109選)(20170301出)
股價:33.2 股價38.55 +0.16
0.19
奇紘3017(20170217選)(20170301出)
股價:26.65 股價26.3 -0.01
台鹽1737(20161209選)(20170301出)
股價29.7 股價31.15 +0.05
台肥1722(20170217選)(20170301出)
股價42.9 42.3 -0.01
南紡1440(20170118選)(20170301出)
股價13.8 股價14.05 +0.02
台榮1220(20161123選)(20170217出)
股價10.85 股價11.25 +0.04
居易(20161109選)(20170215出)
股價:28.9 股價32.7 +0.14
德昌5511:(20160501)經減資 (20170118出場)
股價 : 24 出場:23 -0.04
台玻1802(20161109選)(20170118選)
股價13.55 出場股價13.55 0
重要時程表
2016/12/15 美國升息0.25%
2/2日 開新年紅盤,大盤衝高後大跌百點。終場收跌18.98點,但盤後期貨擴大跌幅,摩台也重挫。
2/3 指數回穩,期貨收斂逆價差。
2/10 MSCI終止連13降台股指標,以及川普在2/10號開盤前
3/16 美國升息0.25%
3/28 小型股崩盤、潤泰全前一天跌停,本日依舊大跌
3/30 資金略有回神
4/1 - 4/4 清明連續假期
4/6 開盤前的美股收出驚人的上引線,車貸與學貸問題開始體現,FED說股市過高
4/7 台股大跌,美國發射59枚戰斧巡弋飛彈攻擊俄羅斯在敘利亞的空軍基地,美債黃金應聲大漲
4/7 晚上九點公佈三月非農就業人口只有9.8萬人,受暴風雪影響不如預期
4/14 受到北韓和敘利亞戰事影響,台北股市大跌百點
4/25 凌晨 川普重啟企業稅改,4/25開盤台股大漲百點
4/27 當沖減半今天開始
5/2 連價三天後,氣勢轉多,台積電創高,金融股領軍
5/8 裕民、潤泰、亞泥 跌幅超過1%,台積電領軍帶頭過高
5/9 鴻海台積可成帶頭衝萬點,但尾盤跌21,上下差121點震盪
5/11 陸股三殺止跌,台股站上萬點
5/12 中國祭出MLF資金寬鬆措施
5/13 舉辦中國一帶一路峰會
5/15 中小型股領軍車用帶頭上萬點
5/16 陸股急拉尾盤
5/17 當天收盤後、川普爆出彈劾,美股開盤大跌百點
5/18 受川普遭到洩密們事件影響 台股開低走高
5/21 Saint Louis的FED主席Bullard認為今年只會再升息一次,且會再起QE
5/24 穆迪調降中國信評,先殺後拉最高
5/25 升息循環正式啟動
6/9 英國選舉保守黨不如預期失去過半優勢,脫歐將更不順遂
6/9 美股尾盤FAAMG全線下挫、台灣財政部拋出散戶加稅政策
6/12 外資大賣百億
6/13 巴拿馬斷交蔡英文發表強硬聲明、蘋果大跌兩天頭部型態出現外資連賣兩日,今日賣超80億
6/14 強弱訊號轉負值、外資賣超20億,盤中大跌黑K百點
6/15 美國升息0.25
6/16 台股強勢反彈科技股領軍、陸股美股仍走弱
6/19 台股指數強彈,AMAZON收購有機超市,分析師報告指出鴻海上看200元
6/21 MSCI納入A股
6/22 鴻海股東會,郭董稱東芝還未成局,向股東道歉去年衰退並希望股東多買鴻海股票
6/23 台股略作休息、M1B與M2死亡交差
6/26 台股全面啟動大漲
6/28 台股大跌百點、中興電漲停
6/29 指數反彈,金融領漲、電子休息、聯電持續創高
7/3 面板領軍、貨櫃航運三雄大漲4%,金融股續創高
7/4 中興電、裕民開高走低 大盤殺低
7/7 開發金7/7號晚間宣布收購25%中壽,台股破頭部區
7/10 中壽開盤漲停,盤中未鎖住
7/13 東鹼創下一年還原權息新高、台積獲利Q2 2.56元衰退
7/14 股市強弱表創下高點
7/18 大立光創新高
7/24 美元再創新低,BDI連八漲
7/27 受鴻海投資美國三千億,大盤大漲百點
7/28 大盤重挫85點,期貨重挫107點,BDI指數連跌兩日、統一出售上海星巴克,買回全額台灣星巴克,統一超大跌,統一跌約3%
7/29 大盤表現平平,台郡、榮成強漲
8/1 股市強弱表創4/7與4/10日以來新高,聯發科大漲近漲停
8/2 蘋果財報大好,導致蘋概股全面噴出大漲百點
8/3 仙人指路,台指期崩盤,韓股大跌1.5%
8/7 台股受非農激勵創27年新高,股市強弱表創當年度新高
8/8 新光金投資組合調整開盤漲停、台股爆量1333億
8/9 川普強勢言論導致台股大跌百點
8/10 北韓宣稱將發射飛彈攻擊關島,導致台股大跌近150點
8/14 台股在亞洲股市領跌,股市再度重挫百點
8/15 台灣大停電,期貨盤後大跌
8/16 長榮、陽明、裕民等散裝航運全面啟動
8/22 人民幣匯率再度刷新新高,潤泰全強漲
8/23 美國稅改法案樂觀訊息,潤泰全與新光金同時發動
8/31 庫克賣出獎勵持股
9/1 新光金大漲、聯電大漲
9/5 投機指數創下新高、太陽能類股跌深反彈
9/6 中興電創高、中石化創高、台玻盤中創高
9/11 台股創新高快速拉回
9/14 中興電尾盤將近漲停
9/15 MSCI尾盤權重調整
9/18 中興電盤中觸及漲停,爆量三萬張
9/19 大盤創高10664拉回88點
9/21 FED確定縮表,年底再升息一次
9/22 台股受北韓嗆聲美國,川普罵金正恩火箭人,大跌近150點
9/26 台股於今早反彈後,終場收跌連跌三日
9/29 外資買超
9/30 台積電確定三奈米落腳台南,激勵台股反彈
10/2 張忠謀宣佈退休
10/11 台積電大漲3%尾盤收高,台股創高10668
10/13 美股晚間公布通膨不如預期導致債券殖利率走跌與黃金上漲
10/16 太陽能廠大合併,台股再度創高,太陽能類股幾乎全面漲停
10/17 台股創高拉回,太陽能全面拉回
10/19 台積法說會三率衰退,盤後加泰隆尼雅獨立導致港股大跌552點,1.92%,台指期跌50點
10/25 國債大逃殺
10/26 美國10/25,台灣凌晨川普401K計畫不再稅改範圍內
10/27 蘋果概念股大爆殺,玉晶光、台郡跌停
10/30 大盤再創10842新高
10/31 大陸國債殖利率創3.8%新高
11/6 博通並高通,台股早盤創下10858高點,尾盤收黑,台船跌停,華美跌停,東森電視被收購大跌。
11/18 大陸國務院宣布國企入社保基金
11/20 阿里巴巴入股高鑫零售
11/27 台積電遭到大摩降評,台股大跌103點
11/30 MSCI台股尾盤調整權重,台股爆出大量2200億,尾盤700億,台股大跌153點
12/14 美國利率再升0.25%來到1.25%-1.5%
12/15 裕民殺尾盤,勤美拉尾盤,指數尾盤見外資MSCI調整
12/18 長春化工投資230億電動車銅箔基板
創新高股票
12/16
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