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川普想脫離NAFTA的架構
在昨天凌晨與墨西哥達成新協議
但七月貿易逆差月增率再次來到6.3%
比六月增長更大
這是因為市場預期未來關稅上升
自然對於商品上漲有預期
加速購買
這是預期的通膨心裡
這種心理在關稅真的發生後
就會反向出現修正
類似廠商提前拉貨的效應
你可以看到一家上市櫃公司鑫禾
在六月出現拉貨後七月就出現營收大幅衰退
現在的美國貿易就類似這種狀況
且七月份的美國出口已經連續兩個月下滑
美國的出口不力
進口卻加速
市場認為因為美國的關稅保護
使得美國產品也遭到報復
使得出口無力成長
全球最大的債券基金PIMCO
這也是前債王葛洛斯以前服務的企業
提出的幾個點在過去的兩年
也被BLOG多出提出
第一點是
大宗物資也就是上游原物料對於通膨反應劇烈
因為現在的通膨是屬於供給與需求型的
與金融海嘯的貨幣推動不同
在大陸去化供給後
這種傾斜會更明顯
所以台泥亞泥在大漲
台玻雖然現在還沈寂
但未來也是重要的原物料股
更別說鋼鐵股
第二點是財富幻覺
隨著十年的QE
資產價格在經濟正常的時候會有價格高估的象徵
但這種現象不會在通縮預期很強的國家發生
例如在總體經濟的聖杯這本書
就一語道破
為什麼貨幣極度寬鬆的日本
企業一心想的不是利潤最大化
而是債務最小化
當你破過產
你就很能理解這種思維
不求賺大錢
求的是再也不要有債務
這會在未來的台灣發生
而且不會太遠
第三點
波動性因為週期因素
使得市場在二月份出現大跌
而市場投資人因應的對策就是去槓桿
增加現金部位來規避風險
這一點恰好就講中了
Blog在2018年的投資策略
就是持有現金
即便放空也以足額保證金處理
但一般人的策略就是持有現金
賣出所有股票
在債王岡拉克在今年唱多黃金在1375後
即時被市場打臉
但現在PIMCO開始看多黃金
因為美元的強勢導致黃金的弱勢
但現在黃金與其儲備的性質背離
有低估的味道
如果手上有現金的人
我也認為現在是作多黃金的一個很好的時機
這相當於替全市場的人買進保險
但你也等於賭FED的縮表不會太激進
且美元會弱勢
這才會給黃金大漲的機會
今晚的標普已經來到2900點
昨天納斯達克來到8000點
雙雙創下歷史新高
道瓊還沒有創下高點
今天如昨天我所說的在FED公布的鴿派訊息後
台股連續大漲兩天
又來到11000
這代表我放空的機會又要來臨了
這次我會重新再選擇期貨
全額保證金放空期貨
位置在11000之上
對於短期的流動性現象
我認為大概在兩週內就會淡化
如果九月沒有升息
那也不過就是符合預期
但如果升息就與鴿派預期不同
股市就會跟這次FED的言論一樣
帶著股市下修一波
這次的操作就是針對預期心理進行放空
不懂的操作期貨的觀眾
就請把現金報好
我認為這也很好
反正就算今年到明年的空頭走勢沒做到
等這波大跌完
進場要買股票說有多便宜就有多便宜
並不用太過擔心
- 留言者: ai457
- Email:
- 網址: http://ai457.pixnet.net/blog
- 日期: 2018-08-28 23:21:33
版主回覆：(08/29/2018 11:10:46 AM)
我覺得會，要特別注意。
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