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昨天市場最激情的先從油價帶頭下殺
眾所皆知，這次我有持有原油第一批進場的部位，所以這次不可諱言我有受到傷害，但很幸運的是因為我預測波動率將會大幅上升，昨晚的油價是因為川普而大跌，可以看到上面這個圖是結合8天的型態，在昨天開始大跌以前，它呈現的是逐漸往上墊高的型態。
油價為什麼暫時難以大漲?
因為原油雖然面臨去庫存，但市場心理反映的是擔心需求面隨著中美貿易戰去化更快，兩種力量在拉扯的結果，目前空頭佔據優勝的地位。
下圖是以年為單位的K線圖，綜觀將近30年的狀況，現在的油價位置在長期的一半都不到，MA20代表20年的均價，現在的價格表示在20年均價的下方。
MA20 59元這個位置代表長期頁岩油商的成本位置，他也是目前另一個重要產油國OPEC參考的均價，昨天OPEC剛公布減產率達到163%，產油量創下2011年以來新低。
7月份OPEC原油產量掉到剩下2942萬桶/日，是2011以來最低的產量，比起6月還減少28萬桶/日，為什麼要用長期價格狀態來輔助你做現階段的思考，因為油價長期的供給因素確實遭到頁岩油技術的干擾而使得美國翻轉過去進口的狀態變成世界最大產油國，實際上現階段的美國油價也面臨連續幾周的去庫存，這次我買進原油的裡由就在於強勁的去庫存周期已經開始。
但有狀況是與2008年以前較為不同的，我們都知道次貸風暴雷曼破產是發生在2008年的9月，油價在危機前的表現非常兇猛，波段油價漲幅超過一倍以上，但那次有一個與這次較為不同的因素。
這關鍵就是美元指數，下圖是美元指數Tiffany綠的位置標示的是2008年7月，當美元指數開始反彈，油價就開始下跌。
而這次自2018年1月以來美元指數是創下新高。
下圖可以看見即便是在2018年的1月開始反轉的美元指數，油價也是一路走高到去年2018年十月才開始走跌，今年即便目前相當弱勢，但按照技術分析的只要沒有破前低，不能視為一個空頭走勢。
而為了避免降息後在8月份的震盪過於劇烈，昨日深度文有提過降息後的股市歷史數據，所以提早就在VIX市場去做多，大舉買進VXX ETF ，VXX就能有效幫我們對沖這樣的風險。
在2019年7月17日當時我已經規劃好這波油價要如何做分批進場與停損，目前的狀況會讓我再對油價往下修正到50再做第二次加碼，因為昨日的川普貿易戰再度啟動，也就是目前的第二次加碼位置在50，而停損位置在 (50 + 57) / 2 * 0.9 = 48 這個位置。
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/07/20190717finance.html
對於油價這種波動其實我都覺得沒什麼意外，現在的演算法交易與AI交易會自動去抓市場敏感字眼，然後彼此間會被影響，很容易追殺與追漲過度，而只要一大漲還是大跌一般人情緒就來了，恐慌與興奮的情緒就開始出現，當你有這種情緒出現要特別注意，昨天深夜超過10個人寫信給我，我認為這是很不好的現象，正常我收到信的時間都是下午或者白天，這代表市場真的出現恐慌，很多人在擔心他明天的部位怎麼樣。
之前在7月17日我就有提到這段
當時也有類似的狀況，這次的振幅更劇烈，所以還是老話一句，你要買多少部位我無權干涉，但很重要的原則就是今天就算跌10%，你明天起來不會感受到難過或者有出現情緒，這樣會嚴重影響你做決策，部位一定要調整到是你可以不帶有情緒的，否則我們人常常被情緒驅動做出嚴重錯誤的判斷。
特別在殺盤時為什麼常常是很好的買點，因為別人被恐慌擊潰了亂賣一通，你當然能撿到不理性的人的好股票，油價不需要太過擔心，技術面上一開始就已經做好規劃，就照劇本走而已，現在美國頁岩油商和OPEC拼命減產，兩者都已經進入去庫存循環，所以現在油價反參考而美元走勢更加關鍵。
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在原本這次的投資策略中油價就僅是輔助，黃金才是主角，在黃金被大幅減碼後，將主力部位換成VXX，但VXX本身波動性很高，對選擇權與波動掌握度差的投資人不太適合投資這種商品。
VXX三天的行情已經來到新高，7月31日談到的時候只有22.34
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/07/20190731-fed2.html
算換下來短短三天，已經大漲13%，特別昨天川普的Twitter前都還呈現在FED寬鬆程度不夠，以及FED的談話中對未來的降息沒有進一步的說法，而FED做不到的，川普自己來，直接用Twitter訊息把市場變成真正的降息循環。
眾所皆知，這次我有持有原油第一批進場的部位，所以這次不可諱言我有受到傷害，但很幸運的是因為我預測波動率將會大幅上升，昨晚的油價是因為川普而大跌，可以看到上面這個圖是結合8天的型態，在昨天開始大跌以前，它呈現的是逐漸往上墊高的型態。
油價為什麼暫時難以大漲?
因為原油雖然面臨去庫存，但市場心理反映的是擔心需求面隨著中美貿易戰去化更快，兩種力量在拉扯的結果，目前空頭佔據優勝的地位。
下圖是以年為單位的K線圖，綜觀將近30年的狀況，現在的油價位置在長期的一半都不到，MA20代表20年的均價，現在的價格表示在20年均價的下方。
MA20 59元這個位置代表長期頁岩油商的成本位置，他也是目前另一個重要產油國OPEC參考的均價，昨天OPEC剛公布減產率達到163%，產油量創下2011年以來新低。
7月份OPEC原油產量掉到剩下2942萬桶/日，是2011以來最低的產量，比起6月還減少28萬桶/日，為什麼要用長期價格狀態來輔助你做現階段的思考，因為油價長期的供給因素確實遭到頁岩油技術的干擾而使得美國翻轉過去進口的狀態變成世界最大產油國，實際上現階段的美國油價也面臨連續幾周的去庫存，這次我買進原油的裡由就在於強勁的去庫存周期已經開始。
但有狀況是與2008年以前較為不同的，我們都知道次貸風暴雷曼破產是發生在2008年的9月，油價在危機前的表現非常兇猛，波段油價漲幅超過一倍以上，但那次有一個與這次較為不同的因素。
這關鍵就是美元指數，下圖是美元指數Tiffany綠的位置標示的是2008年7月，當美元指數開始反彈，油價就開始下跌。
而這次自2018年1月以來美元指數是創下新高。
下圖可以看見即便是在2018年的1月開始反轉的美元指數，油價也是一路走高到去年2018年十月才開始走跌，今年即便目前相當弱勢，但按照技術分析的只要沒有破前低，不能視為一個空頭走勢。
而為了避免降息後在8月份的震盪過於劇烈，昨日深度文有提過降息後的股市歷史數據，所以提早就在VIX市場去做多，大舉買進VXX ETF ，VXX就能有效幫我們對沖這樣的風險。
在2019年7月17日當時我已經規劃好這波油價要如何做分批進場與停損，目前的狀況會讓我再對油價往下修正到50再做第二次加碼，因為昨日的川普貿易戰再度啟動，也就是目前的第二次加碼位置在50，而停損位置在 (50 + 57) / 2 * 0.9 = 48 這個位置。
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/07/20190717finance.html
對於油價這種波動其實我都覺得沒什麼意外，現在的演算法交易與AI交易會自動去抓市場敏感字眼，然後彼此間會被影響，很容易追殺與追漲過度，而只要一大漲還是大跌一般人情緒就來了，恐慌與興奮的情緒就開始出現，當你有這種情緒出現要特別注意，昨天深夜超過10個人寫信給我，我認為這是很不好的現象，正常我收到信的時間都是下午或者白天，這代表市場真的出現恐慌，很多人在擔心他明天的部位怎麼樣。
之前在7月17日我就有提到這段
每個人有自己的交易自由，但我只想提醒你，不要把槓桿加大到會讓你自己睡不著或者很擔心，要有那種明天不管跌多少都已經想好的準備才能進場買賣任何商品，因為昨天原油大跌，早上就看到有兩三位寫信給我，我以為跌掉至少5%，結果才3%，3%在原油市場是非常正常的漲跌幅，這對比台灣有的股票動輒漲跌10%7%的已經很少了，所以我猜測寫信來的有做槓桿，要特別注意自己的槓桿狀況。
當時也有類似的狀況，這次的振幅更劇烈，所以還是老話一句，你要買多少部位我無權干涉，但很重要的原則就是今天就算跌10%，你明天起來不會感受到難過或者有出現情緒，這樣會嚴重影響你做決策，部位一定要調整到是你可以不帶有情緒的，否則我們人常常被情緒驅動做出嚴重錯誤的判斷。
特別在殺盤時為什麼常常是很好的買點，因為別人被恐慌擊潰了亂賣一通，你當然能撿到不理性的人的好股票，油價不需要太過擔心，技術面上一開始就已經做好規劃，就照劇本走而已，現在美國頁岩油商和OPEC拼命減產，兩者都已經進入去庫存循環，所以現在油價反參考而美元走勢更加關鍵。
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在原本這次的投資策略中油價就僅是輔助，黃金才是主角，在黃金被大幅減碼後，將主力部位換成VXX，但VXX本身波動性很高，對選擇權與波動掌握度差的投資人不太適合投資這種商品。
VXX三天的行情已經來到新高，7月31日談到的時候只有22.34
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/07/20190731-fed2.html
算換下來短短三天，已經大漲13%，特別昨天川普的Twitter前都還呈現在FED寬鬆程度不夠，以及FED的談話中對未來的降息沒有進一步的說法，而FED做不到的，川普自己來，直接用Twitter訊息把市場變成真正的降息循環。
...buy agricultural product from the U.S. in large quantities, but did not do so. Additionally, my friend President Xi said that he would stop the sale of Fentanyl to the United States – this never happened, and many Americans continue to die! Trade talks are continuing, and...— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) August 1, 2019
...buy agricultural product from the U.S. in large quantities, but did not do so. Additionally, my friend President Xi said that he would stop the sale of Fentanyl to the United States – this never happened, and many Americans continue to die! Trade talks are continuing, and...— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) August 1, 2019
...We look forward to continuing our positive dialogue with China on a comprehensive Trade Deal, and feel that the future between our two countries will be a very bright one!— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) August 1, 2019
Our representatives have just returned from China where they had constructive talks having to do with a future Trade Deal. We thought we had a deal with China three months ago, but sadly, China decided to re-negotiate the deal prior to signing. More recently, China agreed to buy agricultural product from the U.S. in large quantities, but did not do so. Additionally, my friend President Xi said that he would stop the sale of Fentanyl to the United States – this never happened, and many Americans continue to die! Trade talks are continuing, and during the talks the U.S. will start, on September 1st, putting a small additional Tariff of 10% on the remaining 300 Billion Dollars of goods and products coming from China into our Country. This does not include the 250 Billion Dollars already Tariffed at 25% We look forward to continuing our positive dialogue with China on a comprehensive Trade Deal, and feel that the future between our two countries will be a very bright one!
芬太尼是一種強烈的止痛劑，在北美變成一種濫用藥物導致大量的美國人成癮。
我們的代表剛從中國回來，他們在未來的貿易協議進行有建設性的談判。 我們認為三個月前我們與中國達成了協議，但令人遺憾的是，中國決定在簽署協議之前重新談判(備註:大約在四月底，現在時間是七月底八月初)。 最近，中國同意大量從美國購買農產品，但沒有這樣做。 此外，我的朋友習主席說，他將停止向美國出售芬太尼 - 但這種情況從未發生過，許多美國人繼續死亡！ 貿易談判仍在繼續，在會談期間，美國將於9月1日開始對來自中國的剩餘3000億美元貨物和產品徵收10％的額外關稅。 這還不包括已經達到25％的2500億美元我們期待繼續與中國就全面貿易協議進行積極對話，兩國之間的未來將是一個非常光明的未來！
https://www.bbc.com/zhongwen/trad/world-47780803
也就是再過不到一個月，馬上美國就要針對最後的3000億美元的商品課徵關稅，而且如果在9月1日沒有達成，關稅可能再度上升到25%。
在今年2019年7月25日的文章我曾提過
https://coldbloodinvestment.blogspot.com/2019/07/20190725finance-pmi118.html
就目前我的預估下周的中美談判不會這麼快有進展，但隨著美國大選逼近，將會有更多要求中國購買美國農產品的動作，因為如此一來川普才能在這些農業州拉到票，農民發大財川普才能連任總統，所以中美貿易現在局勢逆轉，美國會為了更快達到川普要的而顯示積極的態度去爭取中國的訂單。
在這樣的背景下，中美貿易戰的和談將會隨著時間越來越容易，這是黃金最大的風險，但同時隨著時間，如果沒有及時完成中美和談，一旦景氣衰退也不是和談後馬上就能帶來投資信心，這個時間點的掌握才是最麻煩的。
注意看一下上方，川普說到中國沒有購買足夠的美國農產品，這才是中美貿易的關鍵，中國要買足夠的農產品讓川普選上總統他才會放手，目前美國民主黨的民調領先者是前歐巴馬的副總統拜登，如果現在中國一路撐到明年年底美國大選選完大概還有一年多，因為拜登是一個全球化的支持者，雖然他在上個月7月中的演講看的出來他也認同支持中國在侵犯智慧產權上美國應該更強硬，但沒有看到他要採取其他何種方式來制裁這種行為。
但依照過去拜登對中國的關係是比較親近的，也就是如果中國撐到明年年底拜登真的打敗川普獲得勝利，那麼就有機會替中美貿易戰迎來新的曙光。
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昨天FED的降息動作遭到華爾街無情的批評，但我認為FED的降息顯然出現了作用，但昨天股市開盤與債市在川普推特發出前就顯得很奇怪，大幅吞噬降息當天的殖利率狀況。
黃金的大漲，原油大跌，股市大跌，美元指數衝高回落開始吞噬實體紅K，這顯然被川普的貿易戰訊息把全球股市翻成超強的降息循環，讓昨天的FED降息變得正確，而且必要，更重要的是，FED的利率期貨降息機率大幅增加。
藍色的是下次利率決策的降息機率出現激增，反之維持不變的驟減。
如標題，川普的貿易戰讓FED做不到的金毛怪川普來，類升息循環一夜翻成超強降息循環。
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那黃金該怎麼辦?
我認為現階段，因為短線黃金被風險情緒引動創下1460的新高，現階段我有VXX這檔ETF比黃金更能帶給我績效，但如果沒有VXX的人，你真的很怕的就先買1/3。
但因為我目前還留有20%的原始部位，我會等到至少回落到1425或者至少預測FED公布後大跌前的1435這個位置以下再考慮進場。
祝各位在震盪劇烈的八月一定要保持平常心對面行情，現在手上最慘的都不是擁有這些商品，都是擁有股票的人，今天非常多股票都紛紛大跌，股票才是現階段你最需要擔心的，即便你把黃金賣了現在持有現金也不會是一個很差的選擇。
手上抱著現金你後面的機會還很多，不要因為錯失行情就急著進場，反而有時候很容易追到高點，冷靜下來想好停損與進場策略才是。
再講一次那句老話，你買任何商品的時候都一定要能好好睡覺，這才是正常的槓桿與你感到舒適的部位，當這個部位慢慢獲利養大，你自然會慢慢地找到怎樣的部位會讓你感覺到舒服而自在，這一點真的非常重要，你今年幾歲?
20歲的人依據平均壽命還有60幾年要活要投資，30歲的還有50幾年，40歲的還有40幾年，就算你60歲了也還有20幾年，所以急什麼呢?
跟著冷血投資一起冷靜分析局勢，尋找機會，你把黃金賣了只是少賺，並沒有賠錢，還大賺20幾%，少賺之後股票大跌買，股市崩盤賺回來就好了，錢不但不會變少還能買到更多股票。
這才是真正在投資而不是在賭一把。
-FED做不到的川普來，類升息循環一夜翻成超強降息循環){kind=link}
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