【冷血台股】劍指嘉聯益，明年全面王者歸來

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週六的時候，兩岸最權威的蘋果分析師郭明錤認為嘉聯益明年將會是 

• iPhone 13
• AirPods 3 
• Mini LED iPad

三項產品的最大受惠者，這個看法與我不謀而合，因為明年嘉聯益非常有希望拿到 iPhone 13 與 iPhone 13 mini 約 40～50% 電池軟板訂單，因為明年iPhone 13為了節省機殼內部空間，極有可能首度採取電池軟板技術。

今年iPhone 12 系列電池軟硬版台廠供應鏈是

• 欣興
• 華通
• 燿華
• TTM(美國訊達科技，代號TTMI)

不過 iPhone 13 系列的電池軟板供應商將會改為

• 嘉聯益
• 欣興
• 華通

明年AirPods 3也有可能引入嘉聯益�做為供應商，而且在郭明錤報告中認為iPad與Mini LED iPad軟板供應商將在2021上半年量產以及重新取得iPad聲音與光學零組件軟板訂單，等於蘋果重大的產品線iPhone、iPad、AirPods 3 幾乎嘉聯益都能站上邊，且以iPhone電池軟板訂單最有想像力。

嘉聯益Q3的財報公佈比去年同期0.43的EPS增長了一倍以上來到0.88元，本業利潤率成長23%，本業利潤率從7.29%成長到9.4%，管理費用有顯著的下降是本業利潤率提升的主因。

同期研發費用也略有下滑顯見研究發展的階段資本支出已經進入尾聲，今年Q1創下約74億元的資本支出後，顯見公司對未來市場狀況相當樂觀，存貨與應收帳款比例也收創下近幾年新低，顯然以當前的32.65股價較長期的發展狀況已經偏低，這是郭明錤罕見在低檔發出報告，所以冷血投資認為，明年嘉聯益將全面王者歸來，成為市場最耀眼的蘋果概念股。