美國商務部在2023年10月17日公布禁令輝達（NVIDIA）H800和A800 PCIe／模組外，L40S，近期陸股與台股其實都在下跌這個題材，甚至NVIDIA本身也因為這個禁令持續下跌，NVIDIA因此已經連續四天重挫。
因為這代表NVIDIA會損失中國大陸這個大市場，滬深300上週也下跌超過4%創下一年最大跌幅，顯示晶片戰爭的在升級是中美關係在陸股的一個資金關鍵因素。
房地產投資持續下滑下，中國9月份房價創下一年來最大跌幅，等於對於2023Q3經濟數據的樂觀氣氛仍然無法擺脫。
可以看到從大約2023年8月11日開始就出現了大幅的下跌，甚至2023年8月28的關鍵政策那天依然不敵賣盤，目前投資銀行因為中國股市的PB非常的低，也全部都在等待資金的關鍵訊號，只要房地產開始復甦，消費者信心回籠，就會先有第一波反彈，但前提是不能再有進一步的美國封鎖。
特別是下個月APEC可能中國國家主席習近平與美國總統拜登可能會面，以及後續又有下週即將召開十年兩次的金融政策會議與三中全會，所謂三中全會指的是中國共產黨中央委員會的全體會議也會在2023年10月召開。
房地產與地方債務是中國目前最大問題，而彭博社的消息是中國可能組建一個新的國家穩定基金，當時滬深300曾經短暫收復跌幅，2023年創下連續三年虧損，原本今年上半年情況一度好轉，但受到房地產政策的重挫以及美國再度加大封鎖。
2023年10月11日的時候大陸國營投資業者之一的中央匯金（Central Huijin），共砸下0.65億美元，分別買進中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行，中國工商銀行，這4家是中國4大銀行的股票，顯見當時已經有一個初步的跡象，但這只是中國國營基金而非國家成立的國穩或者國安基金。
今年2023年8月23日的時候我曾經講過我對陸股的態度
最近留言很多詢問陸股的後市，陸股原則上最近受到很多地產風暴影響，信心仍然不足，最嚴重就是因為大陸官方沒有去釋放強大的貨幣與財政刺激，所以要死不活，我之前說過陸股你低買放一年我認為賺錢不是太大問題，主要是之前AI行情你有做到的人，你就拿賺來的錢丟陸股，不然就丟散裝航運，不管你丟那個，只要便宜有買到我相信陸股套牢，散裝航運應該都有賺錢，沒有賺錢應該也非常接近解套了。
我對大陸經濟的看法是現在CPI很低，房地產與投資信心還沒有回升，但官方已經釋出善意與對民間企業的支持，需要時間發酵，大陸5月出口開始年增率都呈現衰退，進口也呈現衰退，境內投資信心與消費信心仍然不足，已經有流動性陷阱，越多人來問我陸股的問題，我的想法就是我越想加碼，我當然知道這不會是一天兩天的問題，所以如果你急著賺錢的千萬別買陸股，我是把它當作錢丟著早晚賺錢的這種概念在買的，而且因為是指數投資所以資金必然大，看得就是長遠的利潤，所以當陸股有大跌比如一天下跌超過2%我就會加碼，沒有2%我都是當作正常的震盪而已。中國在衰退是事實，這個不用財經媒體說，看數字，看股價，大家都知道，做投資如果你總是聽大家都知道的資訊沒有逆向思維，那你就很難賺錢，你也很難抱住股票，我之前跟大家分享過，你如果抱著一檔資產會睡不著，會擔心，那你就應該賣出，就算賠錢賣也沒關係，因為安心睡得著比什麼都重要，我們投資是為了生活品質，不是為了擔心害怕，這真的比賺多少錢還重要，投資會不會賠錢？一定會，跟做生意一樣，沒有永遠的好生意，也沒有永遠成長的故事，所以我雖然前面追AI，但我不會瘋狂的叫你買在高點或者加碼在高點，我喜歡穩健的生意，對我而言中國資產很有魅力，他的魅力你需要花時間慢慢懂。
去年中國打房力道過大，今年收到苦果，去年打擊了補教行業讓整個中國改革開放以來的自由市場經濟精神喪失，但今年政治局的發文與最近的動態已經明顯感受到其實就是在對去年的政策認錯，人不怕投資做錯決定，最怕不認錯，如果今年政治局沒有認錯，我可能就不投資陸股了，但已經認錯，市場信心就還是會回來，大家要記得，滾了一批對中國沒信心的企業家，會再來一批新的，南韓當時崛起時三星也有非常多的競爭者加入，這次經驗後其實大陸官方必然對自己的政策會感受到力度問題，只要現在的領導團隊沒有大幅改變，思想就不太會變化，知道錯了今年更正，後面就只剩下貨幣政策與財政政策的力度問題。
去年至今美元在全球市場的大屠殺，已經讓新興市場整個出現團結，昨天中國又與南非進行外交訪問，之前的沙特與伊朗，種種跡象其實都顯示中國正在結盟更多國家進行貿易行動，意圖突破美國的科技封鎖，而美國希望扶持的新對象則是印度，問題是印度有太複雜的種族與民族性問題，這個你自己去問問印度人，臺灣只要你有心要認識印度朋友也不是很難，問問他們就知道印度怎麼回事，進印度投資跟進中國投資絕對不是大家想的一樣，你要真說像一點的泰國可能還像一點。
所以我對陸股看法很簡單，你就把它當作閒錢丟著，特別臺灣蠻多ETF都是投資A50等標的，A50就大陸版0050，也不是特別投機的股票，買的就是中國大陸的國運，如果沒信心你就換邊對賭直接買美國標普500指數，看看時間久了那邊比較賺，如果美股有崩盤，你賣陸股買美股，還是有獲利空間的，因為硬著陸的話美股必然跌的比陸股深，這是周期因素的關係，你賣陸股買美股也不遲，我的盤算就是這樣，所以我前波賣了AI後現在很多資產都再與中國相關，或者位階比較低的科技族群，至於Nvidia的持股都是很低很低買的，所以我不推薦買Nvidia，你真要買去賭他對手AMD還比較有意思。
所以結論，我還是看好陸股，目前沒有脫手的打算，最近的下跌很讓人不舒服，因為前一波很強，我也沒賣到很可惜，因為我本來覺得應該還會再上一段，結果比預期的弱勢，所以如果你現在又加碼，之後上去要做短線操作我完全不反對，陸股成交金額這麼大，根本不會因為你做短線而影響到，盡量做用力做，我不做的原因單純是因為有其他事情要忙，不然我也會做陸股短線！長線而已，我目前沒有脫手陸股的打算。
不過如果你現在手上有錢，我最推薦你買2605新興，如果你只買指數，那我推薦陸股指數，如果你這兩個都不要，那我推薦你買2313華通、2337旺宏、3189景碩，6182合晶這些低位階的科技公司，如果你再不要，那你就現金抱著等我下一波看買什麼股票吧，冰質資本分享買賣股票純粹就是興趣，我們不靠這個賺錢，我們收費的項目是分析全球政經與總體經濟趨勢，你不愛看總體經濟的，只想來看股票的我也不反對，只要我有空就寫，沒空就不寫了。
現在看來可以看到我說的很正確，我當時推薦大家買2605新興，雖然今天重挫5%，但仍然就是一個震盪局勢，當時買會買在21元左右，甚至過幾天有機會再低一點，陸股現在還是一直跌，但我現在還是抱著，因為我就是已經清楚打算當作長期的資產抱著。
現在最大問題就是貨幣與財政政策就是不夠大力度支援，沒有這個，中國股市就沒有起色，但他們總會想通，而且從中國股市角度來看，新能源車賽力斯搭到了華為。
這也顯示中國市場不是沒有資金，是缺乏對題材以及後續的信心問題，房地產不能倒，中國權值股才不會有擔心呆帳的問題，而美國封鎖就靠是否有國產自製的研發，比如華為Mate60出來後，歐菲光照樣可以漲一倍，賽力斯等電動車可以漲3倍，都顯示中國市場只要你能突破技術，就不怕制裁與打壓。畢竟反過來說等中國市場經濟規模達到後，也就不再需要進口特斯拉等電動車，反相變成制裁美國，當前外資從中國撤出的策略反而造就了中國的低PB比，上證50當前的PB接近去年10月的低點當時在1.06左右。
所以投資陸股從長期角度看，當前我認為仍然划算，會持續持有，但目前不會加碼。等待房地產或者PB破1的時刻我才會考慮加碼攤平的策略。
0 留言