作者：納蘭雪敏
2383台光電(產能滿載的)
台光電2024年5月29日舉行股東會，台光電連續多年成為全球第一大HDI(High Density Interconnect高密度互連PCB）、高頻高速及無鹵材料廠，HDI是一種銅線分布密度高的密集版，採用堆疊方式製作，使用微盲孔技術（Microvias Technology），在PCB層之間鑽出非常小的孔，這些孔用於將不同層的電路連接起來。
微盲孔是指只穿透PCB的部分層數的孔，而不是貫穿整個PCB。這些孔通常直徑非常小（通常小於150微米），能夠實現更高的電路密度和更小的尺寸，微盲孔技術會用雷射鑽孔技術製作，這種方法可以精準控制孔的尺寸和位置，使電路層之間的距離可以更小，實現更高的電路密度，適用於高性能和小型化的電子產品。
HDI應用在多種設備，所以台光電在高階平板/NB/伺服器/交換機市場都世界第一，技術領先同業，所以相較於2022年產業衰退15%，台光電也有一點成長，2023年產業衰退10%，台光電成長8%。
台光電認為今年可望延續成長趨勢，且公司成長幅度會比產業成長大，目前伺服器、高階網通產品及5G電信材料出貨大增，台光電在高頻高速這種材料備用來做5G設備、伺服器、資料中心、先進網路設備、因為有良好的介電特性和低損耗，能夠在高頻環境中保持信號完整性和穩定性，無鹵材料是指不含鹵素元素（如氟、氯、溴、碘）的材料，鹵素在燃燒時會釋放有毒的腐蝕性氣體，對環境和人體健康有害。因此，無鹵材料更環保和安全，符合現代電子產品對環保和安全的高要求。
台光電2024Q1本業利潤25.36億元，對照去年2023年僅有7.69億元大幅成長，創下史上Q1單季新高，稅後淨利達19.8億元，EPS 5.76元，累計前4月合併營收為179.63億元，年增76.75%，三種產品伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下，台光電產能已接近全產全銷。
2025年馬來西亞擴廠增加60萬張月產能外，台光電日前董事會通過於中山廠再增購設備添加60萬張的月產能，計劃於2025年增加25%的產能，為全球及本地客戶提供服務，並為台光集團在未來幾年提供新的成長動能，這次股東會增選1席獨立董事，由程守真當選。
2408南亞科（2024年Q1比2023年Q1更慘，認為Q3到Q4更好）
南亞科也在5月29日召開股東會，今年2024Q1南亞科仍然延續2022Q4至今的虧損，股價收在66元，PB在1.22，本業利潤虧損還比2023Q1擴大，來到29.18億元虧損，去年28.85億元。記憶體製程的目標是著重提高記憶體單元的密度和縮小單元尺寸，增加存儲容量和降低成本，但像是台積電這樣製程技術則著重在提高電晶體的性能和降低功耗，支持高性能和低功耗的應用。
3030德律(量測設備，有伺服器的測試設備，檢查PCB用的設備)
德律股東會也是昨天5月29日召開，通過3.3元現金股息，預估今年2024年營收有機會比2023年挑戰跳躍成長。公司未來成長有多重動能，首先在於X-RAY和電測ICT ，此為汽車電子和伺服器在製程上必備的檢測設備，客戶對於高速、高精度的3D AOI 和SPI的需求持續增加，德律AOI產品已從PCB延伸到先進封裝，且受惠AI伺服器組裝測試、3D AOI、AXI(自動X射線檢測機)需求成長下，認為2024年營收有機會挑戰70~80億元水準。
AOI（Automated Optical Inspection）是自動光學檢測，用在檢查印刷電路板（PCB）和組裝電路板上的缺陷和問題，SPI（Solder Paste Inspection）是焊膏檢查，用於檢測印刷在PCB上的焊膏是否均勻、無缺陷，X-RAY是X射線檢測，用在檢查焊點和元件的內部結構，特別是在覆蓋層下無法直接看到的部分，電測ICT：In-Circuit Test，電路測試。這是一種在電路板製造過程中進行的測試，用於檢查每個元件的電氣性能和整體功能。
SMT製程檢測設備，表面貼裝技術（Surface Mount Technology）的製程檢測設備。這些設備用於檢測和驗證在製造過程中安裝在PCB上的元件和焊接質量。
3D AOI（3D Automated Optical Inspection）是三維自動光學檢測，可以生成高分辨率的3D圖像，用來檢查焊接質量和元件安裝的準確性，AXI（Automated X-ray Inspection）：自動X射線檢測，用於檢查覆蓋層下無法直接看到的焊點和元件內部結構。
目前德律2024年4月自結EPS 0.85元，淨利2.01億元，年增289%。
2618長榮航
長榮航空董事長林寶水認為去年長榮營運不管是在貨、客運各方面都受惠於大環境的恢復，今年沿著整個景氣狀況，在旅遊、貨運上都有繼續再成長的空間。2023年台灣航空產業擺脫疫情陰霾，產業復甦，客運受惠旅遊強勁需求，機位供不應求，貨運則依市場變化，彈性調整運價因應，全年營收達新台幣1,878億元，較前一年同期成長47%。
客運航班已恢復至疫前83%。貨運營收新台幣414億元，較111年度減少新台幣489億元，年減54.2%，2023年上半年全球因高庫存、高利率、高通膨、低消費等衝擊，艙位供過於求致量價齊跌，2023年下半年因電商貨量激增，帶動價量增長，全年營收仍超過疫前水準。
由於供需問題，未來十年間新購置飛機都不容易。但長榮航之前已提早做準備，在新機難求之下，未來十年會有很多飛機待交，成為長榮航後續獲利成長的重要後盾。
2352佳世達(2024Q1較去年同期衰退)
董事長陳其宏表示上半年仍處於去化庫存階段，但各行各業到下半年可望去化告一段落，從客戶反饋來看，下半年會有明顯回升，集團大艦隊也持續擴大醫療及 AI 垂直應用落地布局。
IT 業務已回到正常狀態，商用業務今年第二季也逐步回升，網通業務則預計第四季訂單會往上走；整體而言，第二季將優於第一季、下半年會上半年好。
陳其宏表示，經過十年的轉型蛻變，佳世達高附加價值新事業營收占比從 2013 年的 12% 到 2023 年提高至 50%、毛利率從 10.6% 提升至 16.2%，未來將持續加速醫療、AI 智慧解決方案等新事業投資。
不過2024Q1佳世達本業利潤9.27億元，也相較去年13.5億元衰退，在普遍業界都比去年2023Q1好的狀況下，佳世達狀況比較罕見，今年配息1.2元，股價5月29日收盤40.8元。
佳世達表示，Q2顯示器銷量預計會再比第一季及去年同期增加，工業用市場需求預計下半年逐步回暖，網安市場第一季出貨保守，不過美國客戶開始消化庫存，也有接到急單，另有新機種量產，預計下半年就能貢獻營收，Q2投影機需求回升，預計單季營收季增雙位數百分比，Q2醫療事業各項業務持續延伸進行，2024年前景不錯而網通事業客戶仍在調整庫存，最快第四季會開始反轉，2025年需求回升更明顯。
佳世達旗下有明基醫院集團股份有限公司，（BBHC）計劃在香港上市，市場期待今年第3季可正式掛牌，佳世達醫療事業群今年業績也有機會挑戰300億元，世達醫療事業群共同總經理楊宏培表示在BBHC大陸擁有南京明基醫院與蘇州明基醫院，都是中國三甲級綜合醫院，BBHC也投資廣西貴港東暉醫院。他坦承，大陸三甲級綜合醫院能在港股掛牌的例子非常少見。據了解，過去大陸醫療體系在港股掛牌多以專科連鎖醫院居多。
楊宏培強調，在亞洲日本及台灣是少數醫院無法公司化、資本化的地區，佳世達轉投資諾貝兒將在今年2024年3月8日從興櫃轉上櫃，代號6844，旗下以丁丁藥局最為知名，目標店數從92家成長到100加以上。
臺灣科技業轉投資生技醫療行業很多，佳世達從2010年收購三豐醫材，用淨值12元公開收購三豐，花了5年的時間上櫃，股價一度突破百元，2012年，再利用來自明基三豐的投資獲利，併購生產滴套管醫材的怡安，也讓怡安的市占率繼續衝高，全台灣約有60％、70％醫院使用。
佳世達透過大陸開醫院，去化自己的醫療器材，這是一條龍的經營概念，醫療相關事業對佳世達整體獲利的貢獻度已將近一半，甚至準備往上游製藥走，但預計以併購的方式，可以看出丁丁藥局也是一種去化藥材的一條龍模式。
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