作者：納蘭雪敏
9945潤泰新
2024年5月29日，9945潤泰新召開股東會，潤泰新2022年和2023年的本業利潤大概都在50億元，2024Q1的本業利潤12.67億元略好於2023Q1的10.25億元，配發1.5元現金股息，股價5月29日那天收盤44.55元。
潤泰新董事長簡滄圳表示，2024年房地產預計是「價量俱穩」格局。
基本上是一句房地產業常說的廢話，2023年央行升息、平均地權條例修正案，加上財政部推出「新青年安心成家房貸」是主要事件，青安貸款推動房地產，但潤泰新是做豪宅的建案，指標性豪宅「松濤苑」及「潤泰敦峰」持續銷售。
預售案「潤泰左岸生活」、「潤泰峰左岸」及「潤泰信義」預售表現不錯。
完工交屋認列收入則有「潤泰央北」與「潤泰文樺」。
CITYLINK商場於2023年度來客數穩定增加，營業額穩定成長。
潤泰新認為2024年1月中選舉結束，目前庫存包含新莊建國段土地(位於塭仔圳重劃區)、南港之星案、南海段公辦都更案、市民公辦都更案、松江路、江子翠E區B案、江子翠環翠段案…等，預估未來可銷售面積約125,199坪。
展望2024年除潤泰信義、子公司潤泰建設之青田618建案已取得使照，潤泰左岸生活、潤泰大安富陽均有望在2024年取得使照交屋入帳，2024年下半年將盛大推出位於三重站的潤泰CITY PARK。另轉投資持股7成的潤泰創新開發子公司，南港玉成段辦公大樓投資性不動產已於2024第一季完工且出租率約60％，剩餘部分2024年將持續出租。
潤泰創新目前以大型土地開發、都市更新、聯合開發儲備土地，參與政府重大公共工程標案，結合商場經營及不動產開發創造利潤。潤泰新以預鑄施作，有效減少原物料使用和減少碳排放。
潤泰新2017年5月29日到2024年5月28日，股價CAGR還原有20.02%，相當不錯，但略輸給同期華固的21.57%。
2548華固
豪宅建商華固，2024年5月29日股東會，配息7.5元，配股1元，當天華固收盤價160元，現金殖利率4.7元左右。
董事長鍾榮昌在會後表示，2024年是華固交屋空窗期，但明年起2025至往後4年，完工交屋量預計將達1000億元，且華固仍會維持平衡股利政策，目前帳上保留盈餘仍有上百億元，因此今年的股利仍有機會高於獲利。
鍾榮昌認為：「房地產市場很好，大家都很忙，都是好消息！」。「我認為一兩年內應該都會滿好的。」
政府推出新青安貸款，年輕人進來買的人真的很多，推升購屋需求強勁，市場上最熱銷的都是中小坪數，連豪宅的坪數都已經降至100坪。
是少子化、小家庭化現象，近10年來全台家庭戶數增加將近15％，平均家庭戶數人口現在是2.53人，意思是有一半的家庭是兩人、一半家庭是三人。
但他認為2024年下半年市場的推案量會比上半年來得多，擔憂供給過剩，預售市場反而是主流市場，因為現在缺工的問題還是存在，興建期間都要拉長，過去20幾層樓2年半就能完工，現在一定要到3年；他指出，目前華固建設7成個案仍在台北市，台北市不像其他縣市已經快沒地了，供給有所限制，因此也相對比較健康。
2023年上半年時華固建設總經理洪嘉昇，當時主要有5大利空，包括疫情後美國展開暴力升息，台灣央行也跟著升息3碼，疫情過後產業都在去庫存化，台灣出口表現呈現衰退，總統及立委大選之際，政府打房政策陸續推出，像是第5波選擇性信用管制、平均地權條例。
2023年下半年開始情況有所好轉，例如，全球去化庫存各一段落、出口開始回溫、選前房市利空政策大致已推出、股市回升，甚至政府也在這時推出新青安優惠房貸政策。
華固建設在去年推出，包括「華固一莊」、「華固得月」、「華固上文林」、「華固中原置地」等四案，合計共約賣出150億元。
前兩年所售出三大案包括「華固國家置地」、「華固月河」、「華固樂富中心」皆已在去年全數完工交屋認列，推升去年全年營業額達158億元，每股盈餘（EPS）12.95元。
今年的推案則延續去年2023年下半年較樂觀的氛圍，今年預計將在台北市精華地段推出兩大辦公室案，積極尋求買方；住宅案部分，台中首發案「華固頂滙」也已在今年4月底進行潛銷，目前銷售情況理想，預計2024Q3還會再有台中第二案，2024Q3推出的住宅案也包括新北三重仁義段、位於北市大安區與璞真建設合建案。
華固在2023年下半年積極購買土地，台北、新北、台中等地皆有所斬獲，目前公司自有土地、可建土地的土地面積超過2萬坪，整體推案量超過1300億元，可提供未來6～8年使用。
華固2017年5月29日到2024年5月28日，股價CAGR還原有21.57%，相當不錯。
5213亞昕（轉攻商辦市場）
董事長姚政岳表示預計有七大案完工交屋，包括台北市南港「擎天森林」、新北三重「淳白」、林口「昕上城」、桃園「一見」、苗栗「昕見築」、台中北屯「一緒」、「一沐」等七案。
亞昕今年推案預估總案量將達350億以上，包含台中「丰山」、林口「森匯天匯」、新莊「商匯中心」、台北「一邸」、苗栗頭份「中央大道」、桃園「森丰」、中和「圓通段」等新案，另規劃只租不售的新莊副都心「總部大樓」做為未來長期收益來源。
近年受惠台商回流及產業前景看旺，全台商辦掀起推案熱潮，而商辦發展最重要的是產業聚落及地段，能有穩定3%的投報。目前動土興建中的亞昕總部大樓坐落新莊副都心機捷A4旁，區域擁有國際商辦聚落，未來將打造成24層地標的A級商辦，目前規劃二層樓自用，其餘樓層只租不售，以週邊頂級商辦每坪約1500元的租金行情預估，每年將可替集團帶進2億的租金收益。
亞昕在商辦佈局重頭大戲，還有位在台北市敦化南路的舊辦公大樓，將進行危老都更，由於地段位處超級蛋黃區，未來預計將規劃成A級商辦登場。
姚政岳指出，公司持續購地，北中皆有新案待推出，2024年3月，台中南屯區大進段地號860等7塊土地，總價逾13億元，2024年5月再簽下新北市新莊區海山頭段三角子小段等9筆合建案，投入金額為8.77億元。此外尚有8.49億元買下台中市北屯區洲際段千坪土地，22.8億元購入新竹東門段約700坪地、35億元購入林口力行段約2,000坪地等。
北市總銷約50億元的「亞昕華威」、林口總銷65億元「亞昕天匯」，以及苗栗頭份總銷17億元「中央大道」等，對於公司營收屢創新高，2025年更可望站上150億元大關。
2023年亞昕本業利潤12.66億元，過去交屋空窗約2.5億元，交屋年度大約7-8億元上升不少。
亞昕2017年5月29日到2024年5月28日，股價CAGR還原有23.35%，比起同期華固21.57%、潤泰新20.02%還要好。
-潤泰新與華固洩天機，房地產行業何去何從？){kind=link}
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