光寶科2024年7月31日召開法說會，與消費電子不同，罕見釋出Q3營運將好於Q2營運，是繼大立光後，少見喊出Q3優於Q2的公司，並且33kW 的 AI 伺服器電源下半年開始量產，整合電源、液冷、機構等，提供客戶完整的 AI 伺服器、液冷的解決方案。
總經理邱森彬液冷散熱部分 Liquid to Air 的 sidecar 目前已經獲得客戶認證，預計今年下半年開始出貨，Liquid to Liquid 目前也已經進行前段驗證測試，目標是在 8 月取得資格，並在下半年有樣機出貨。
Rack 方面，同樣在下半年開始小量出貨。邱森彬預估，明年 AI 相關產品占整體營收比重有望突破 1 成，液冷相關產品目前規劃在高雄廠生產，至於越南新基地方面，則預計在 2 年後完工，完工後才會將這部分產能轉移至越南。
Q2稅後純益 31.15 億元，EPS 2.4 元。董事會通過配發 2024 年Q2股利政策，決議每股配發 2 元的現金股利，今年上半年營收 620.61 億元，年減 13%，毛利率 21.3%，年減 0.2％；營益率 8.9%，年減 0.2 ％；稅後純益 77.23 億元，年減 10%，每股純益 2.4 元。
以光寶科上半年表現相較於2023年差是屬於比較落後的族群，但下半年喊出優於上半年，且Q3更旺，是目前我看到大立光喊出8月暑假最好後看旺Q3的少數公司。
如最近我們所說聯發科與創意都看壞Q3消費電子景氣，大立光應該是受惠於潛望式鏡頭設計與良率問題今年可能拿下更多潛望式鏡頭訂單且價格沒有降價接單，因此相對受惠的不是景氣，而是自身的技術實力，但光寶科可以一見客戶拉貨AI動能能強，但8月1日週四股價漲停後，晚間NVDA等美股開盤本來一日強漲12.81%，股價來到118.34，受到總體經濟數字不佳，美國PMI製造業指數創下八個月最大跌幅，就業創下2009年疫情外最糟糕的狀況，以及哈瑪斯停止停火協議導致美股陸續下跌，只有Meta因財報表現優異最後上漲4.82%，但單日也從高檔下殺，股價收497.74元。
NVIDIA持股的AI機器人配送公司SERV(Serve Robotics)盤中一度下殺超過12.4%，但最終收盤僅有下跌1.48%，NVIDIA持股的AI語音公司SOUN(SoundHound AI)下跌9.45%，SMCI超微電腦下跌4.19%，DELL跌4.62%，BBAI(BigBear.ai)跌7.28%，ORCL甲骨文跌1.39%，Palantir跌超3.01%，資安龍頭CrowdStrike經歷當機風暴後，股價繼續破底來到224.22元，下跌3.34%。
可見8月1日晚間的美股AI資金大幅度撤退的趨勢。
但回到光寶科來看，光寶科三大事業部門營收比重來看，Q2資訊及消費性電子部門占 42%，雲端及物聯網部門占 36%，光電部門則占 22%。
光寶科指出，受惠 AI 伺服器電源與雲端運算產品規格提升，帶動雲端電源營收年增10%，資訊部門方面，高階產品比重持續成長，高階電源、智慧輸入出貨呈現年增，光電半導體中，車用以及不可見光的核心應用持續提升。
光寶科給出的說法，有詳細數據只有AI Server部分，而且似乎光寶科都蠻容易在暑假這時候漲停，如去年：
下週五2024年8月9日廣達也將舉辦法說會，可以一窺目前Q3真實的AI Server相關前景。
-光寶科AI比重將佔據1成，產線2年後轉移至越南){kind=link}
0 留言